Cá mập Ethereum đặt cược tất tay: Đặt cược đòn bẩy lớn vào stETH gây chú ý

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Cá mập Ethereum Đặt Cược Tối Đa: Đòn Bẩy Lớn trên stETH Gây Chú Ý Liên kết gốc: Lookonchain báo cáo rằng một cá mập Ethereum lớn đã rút 32.395 ETH trị khoảng $103,75 triệu từ một sàn giao dịch lớn. Động thái này theo sau chiến lược trước đó khi cùng cá mập này vay $45 triệu USDT để mua stETH, cho thấy một vị thế đòn bẩy mạnh mẽ hơn là chỉ rút tiền đơn thuần.

Giao dịch này cho thấy sự chuẩn bị cho một vòng đòn bẩy khác chứ không phải chốt lời.

Chiến lược đằng sau động thái này

Cá mập này có khả năng đang sử dụng chiến lược vòng lặp liên quan đến Aave và stETH. Quá trình thường bao gồm gửi ETH hoặc stETH làm tài sản thế chấp, vay USDT dựa trên đó, rồi dùng số vốn vay để mua thêm stETH.

Bằng cách lặp lại chu trình này, cá mập biến mức độ rủi ro của việc staking ETH thành đòn bẩy 2x đến 3x, tăng lợi nhuận mà không cần bán ETH.

Tại sao stETH lại là trung tâm ở đây

stETH, do Lido phát hành, đại diện cho ETH đã staking và kiếm phần thưởng staking trong khi vẫn còn tính thanh khoản. Điều này khiến nó trở thành tài sản thế chấp lý tưởng cho các giao thức cho vay DeFi như Aave.

Với lợi suất staking trung bình khoảng 3,5% mỗi năm, việc sử dụng đòn bẩy cho phép các nhà lớn nắm giữ tăng đáng kể lợi nhuận thực tế, giả sử giá ETH ổn định hoặc tiếp tục tăng.

Hồ sơ rủi ro hiện tại

Theo dữ liệu on-chain, chỉ số sức khỏe của cá mập này khoảng 1.36. Mặc dù cao hơn mức thanh lý, nhưng vẫn còn rất ít dư địa để sai sót.

Một giảm giá ETH khoảng 25% có thể kích hoạt thanh lý, buộc các tài sản phải bán với giá không thuận lợi. Điều này làm cho chiến lược này rất có lợi trong điều kiện thị trường tăng giá, nhưng cực kỳ nguy hiểm trong các đợt giảm đột ngột.

Điều này gửi tín hiệu gì đến thị trường

Việc sử dụng đòn bẩy quy mô lớn như vậy thường phản ánh niềm tin tăng giá mạnh mẽ. Các cá mập thường triển khai các chiến lược này khi họ kỳ vọng giá sẽ tăng cao hơn hoặc thị trường duy trì ổn định trong thời gian dài.

Trong bối cảnh đợt tăng giá sau halving, động thái này cho thấy sự tự tin vào khả năng tăng trung hạn của Ethereum và nhu cầu tiếp tục các chiến lược lợi nhuận dựa trên staking.

Phản ứng của cộng đồng

Các nhà giao dịch crypto chia thành hai phe. Một số xem đây là cách sử dụng vốn hiệu quả trong DeFi, trong khi những người khác cảnh báo rằng đòn bẩy lớn đã từng dẫn đến các đợt thanh lý hàng loạt khi thị trường biến động mạnh.

Dù sao, động thái này đã thu hút sự chú ý như một trong những chiến lược đòn bẩy ETH táo bạo nhất gần đây.

Bức tranh lớn hơn

Hoạt động này làm nổi bật cách DeFi cho phép các chiến lược tài chính phức tạp vốn chỉ dành cho các tổ chức. Đồng thời, nó nhấn mạnh cách đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận và rủi ro.

Miễn là ETH còn mạnh, cá mập này sẽ hưởng lợi. Nếu biến động trở lại, vị thế này có thể nhanh chóng trở thành một sự kiện ảnh hưởng đến thị trường.