3 Lực lượng đặt đỉnh tháng 1 của Ethereum vào tình trạng nguy hiểm khi $3,050 trở nên quan trọng

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: 3 Lực Lượng Đặt Đỉnh Tháng 1 của Ethereum Nguy Cơ Bị Đe Dọa Khi $3,050 Trở Nên Quan Trọng Liên kết gốc: Giá Ethereum đang giảm trở lại. ETH giảm khoảng 3.2% trong 24 giờ qua, mở rộng đợt điều chỉnh từ đỉnh tháng 1 gần $3,390. Trên bề mặt, điều này có vẻ như một đợt điều chỉnh bình thường trong xu hướng tăng rộng hơn. Nhưng cấu trúc biểu đồ cho thấy có những căng thẳng ngày càng gia tăng bên trong.

Rủi ro không rõ ràng ngay lập tức, nhưng sẽ tăng lên khi nhiều tín hiệu được xem xét cùng nhau.

Cấu Trúc Tăng Giá của Ethereum Vẫn Nguyên Vẹn, Nhưng Đà Mạnh Đang Yên Lặng Mất Đi

Ethereum vẫn nằm trong một kênh tăng, với đường xu hướng dưới vẫn giữ vững kể từ giữa tháng 11. Cấu trúc này giữ cho xu hướng hiện tại về mặt kỹ thuật là tăng giá. Tuy nhiên, giá đã không thể phá vỡ giới hạn trên vào ngày 10 tháng 12 và lại vượt gần $3,390 vào ngày 14 tháng 1 trước khi đảo chiều.

Cảnh báo xuất phát từ hành vi đà mạnh, là lực lượng giảm giá đầu tiên. Chỉ số Sức Mạnh Tương Đối, hay RSI, là một chỉ báo đà mạnh so sánh các khoản lãi gần đây với các khoản lỗ gần đây để cho thấy áp lực mua hoặc bán đang tăng cường hay yếu đi.

Giữa ngày 10 tháng 12 và ngày 14 tháng 1, giá Ethereum tạo ra mức cao thấp hơn trong khi RSI tạo ra mức cao cao hơn. Sự kết hợp này phản ánh áp lực giảm giá tiềm ẩn. Nó báo hiệu rằng đà mạnh đã cải thiện, nhưng giá không phản ứng, thường xuất hiện gần các vùng kiệt sức của xu hướng.

Sau đó, từ ngày 6 đến ngày 14 tháng 1, giá ETH đã đẩy nhẹ lên cao hơn một chút, nhưng RSI lại tạo ra mức cao thấp hơn. Động thái thứ hai này tạo ra một divergence giảm giá tiêu chuẩn trên khung thời gian hàng ngày.

Cùng nhau, hai tín hiệu RSI này chỉ ra cùng một kết luận. Đà mạnh đang mờ dần trên cả phạm vi dao động rộng hơn và đợt đẩy gần đây, hay nói cách khác, đỉnh tháng 1. Điều này không xác nhận sự sụp đổ, nhưng làm tăng rủi ro rằng đỉnh tháng 1 có thể giữ vững trừ khi người mua nhanh chóng lấy lại quyền kiểm soát.

Nếu đà mạnh tiếp tục yếu đi, Ethereum trở nên dễ bị thử thách hỗ trợ sâu hơn. Điều này chuyển sự chú ý sang hành vi trên chuỗi.

Động Cơ Lợi Nhuận Tồn Tại, Nhưng Người Bán Spot Vẫn Bình Tĩnh

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy các nhà nắm giữ Ethereum đang nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện lớn. Lợi Nhuận/Lỗ Chưa Thực Hiện Ròng, hay NUPL, đo lường xem các nhà nắm giữ đang có lợi nhuận hay lỗ bằng cách so sánh giá hiện tại với giá trung bình mua vào của coin.

Tổng NUPL của Ethereum, bao gồm cả các nhà nắm giữ ngắn hạn và dài hạn, đang gần mức cao nhất trong tháng. Ngay cả sau đợt giảm hơn 6% từ đỉnh tháng 1, NUPL chỉ giảm từ khoảng 0.31 xuống còn 0.30. Đó là một mức giảm nhỏ, khoảng 3% so với biến động giá.

Điều này quan trọng vì NUPL cao tạo ra động lực chốt lời, đặc biệt khi các tín hiệu kỹ thuật yếu đi. Trên lý thuyết, Ethereum dễ bị chốt lời. Đó là lực lượng thứ hai.

Nhưng rủi ro này chưa diễn ra trên thị trường spot.

Dữ liệu về tuổi của Coin đã chi tiêu, theo dõi số lượng coin thực sự di chuyển trên chuỗi, cho thấy hành vi ngược lại. Kể từ ngày 14 tháng 1, hoạt động tiêu coin đã sụt giảm từ khoảng 318.000 ETH xuống còn khoảng 84.300 ETH ( mức thấp hàng tháng). Đó là mức giảm gần 74%.

Nói một cách đơn giản, ít nhà nắm giữ hơn đang di chuyển coin ngay cả khi giá giảm. Điều này cho thấy không có sự bán tháo hoảng loạn và không có sự vội vàng để thực hiện lợi nhuận. Các nhà nắm giữ spot có vẻ kiên nhẫn, hấp thụ đợt giảm thay vì đẩy nhanh nó.

Vậy nếu hành vi spot bình tĩnh, rủi ro giảm giá đến từ đâu?

Vị Thế Trong Các Công Cụ Phái Sinh Biến $3,050 Thành Mức Giá Quyết Định của Ethereum

Áp lực chuyển sang khi các công cụ phái sinh được thêm vào bức tranh.

Trên thị trường perpetual ETH-USDT của một sàn giao dịch hàng đầu, vị thế trong 30 ngày tới nghiêng nặng về mua vào. Tổng đòn bẩy mua dài gần $3.36 tỷ, trong khi vị thế bán ngắn gần $1.93 tỷ. Điều này tạo ra xu hướng mua dài mạnh mẽ, với khoảng 80–90% rủi ro hướng một chiều.

Sự mất cân bằng này trở nên nguy hiểm gần các mức giá quan trọng.

Bản đồ thanh lý cho thấy tập trung lớn nhất của các khoản thanh lý mua dài nằm dưới $3,050. Trên mức đó, áp lực thanh lý tương đối hạn chế. Dưới mức đó, một phần lớn hơn trong số $3.3 tỷ đòn bẩy mua dài trở nên dễ bị tổn thương. Điều này xuất hiện như lực lượng thứ ba.

Điều này phù hợp trực tiếp với biểu đồ.

Vùng $3,050 là một trong các mức hỗ trợ chính của ETH kể từ đầu năm 2024. Một đột phá xuống dưới mức này hàng ngày không chỉ kích hoạt các khoản thanh lý mua dài lớn mà còn gần như phá vỡ cấu trúc kênh đã hỗ trợ ETH từ tháng 11. Trong kịch bản đó, đà giảm có thể tăng tốc nhanh chóng, với mức hỗ trợ tiếp theo là $2,760.

Ở phía tăng, Ethereum cần lấy lại mức $3,390 trong một phiên đóng cửa hàng ngày để trung hòa các tín hiệu đà giảm. Một mức trên $3,480 sẽ tăng khả năng phục hồi. Một sự bứt phá toàn diện của xu hướng có thể cần đẩy lên trên $3,650, mở ra cánh cửa hướng tới $4,260 sau đó.

Hiện tại, thông điệp rõ ràng. Đà mạnh đang yếu đi. Động cơ lợi nhuận tồn tại. Nhà nắm giữ spot bình tĩnh. Các công cụ phái sinh đông đúc. Ethereum vẫn chưa phá vỡ. Nhưng nếu $3,050 thất bại, rủi ro không còn là lý thuyết nữa.