JPMorgan Nâng cấp ngành thực phẩm Nam Phi khi cổ phiếu nhà sản xuất tăng vọt lên mức cao nhất trong tám năm

Các cổ phiếu nhà sản xuất thực phẩm Nam Phi đã tăng vọt lên mức định giá cao nhất trong gần tám năm, hưởng lợi từ làn sóng lạc quan về triển vọng cơ bản của ngành. Đà tăng này phản ánh sự hội tụ của các điều kiện kinh tế thuận lợi và sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức đối với các nhà sản xuất thực phẩm khu vực.

Gió thuận lợi kinh tế thúc đẩy đà tăng của cổ phiếu thực phẩm

Nền kinh tế lớn nhất châu lục đã trải qua một sự thay đổi đáng kể trong môi trường vĩ mô. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Nam Phi, vốn đạt đỉnh gần 8% vào năm 2022, đã giảm xuống còn 3,5%, thúc đẩy nhiều vòng giảm lãi suất của ngân hàng trung ương. Chính sách nới lỏng tiền tệ này đã trực tiếp có lợi cho người tiêu dùng bằng cách giảm chi phí vay mượn, từ đó cải thiện động lực nhu cầu đối với các nhà sản xuất thực phẩm và hàng tiêu dùng thiết yếu.

JPMorgan dự báo tích cực cho năm 2026

Các nhà phân tích của ngân hàng đầu tư Shaun Chauke và Elena Jouronova gần đây đã trình bày quan điểm tích cực về triển vọng ngắn hạn của các nhà sản xuất thực phẩm Nam Phi. Trong ghi chú nghiên cứu mới nhất phát hành vào thứ Năm, nhóm JPMorgan đã nhấn mạnh ba yếu tố chính hỗ trợ luận điểm tích cực này.

Thứ nhất, chi phí đầu vào hàng hóa đã giảm đáng kể so với mức cao trước đó, giảm chi phí sản xuất cho các nhà chế biến thực phẩm. Thứ hai, ngành đã hưởng lợi từ các khoản đầu tư chiến lược vào hạ tầng sản xuất, nâng cao hiệu quả hoạt động và khả năng cạnh tranh về chi phí. Thứ ba, áp lực lạm phát giảm và sức mua của hộ gia đình được cải thiện dự kiến sẽ chuyển thành doanh số bán hàng cao hơn cho các nhà sản xuất thực phẩm vào năm 2026.

Cải thiện phía cung gặp phải sự phục hồi của nhu cầu

Sự kết hợp giữa chi phí đầu vào giảm, các cải tiến vận hành từ các khoản đầu tư capex, và khả năng chi tiêu của người tiêu dùng ngày càng tăng tạo ra một lý do đầu tư hấp dẫn. Các cổ phiếu thực phẩm Nam Phi hiện nay thể hiện sự hội tụ hiếm có giữa mở rộng biên lợi nhuận và cơ hội tăng khối lượng — những yếu tố đã thúc đẩy hiệu suất vượt trội của ngành trong các giai đoạn phục hồi kinh tế.