Xuất hiện các công cụ AI mới đang tác động đến logic đầu tư của ngành phần mềm. Gần đây, công cụ AI thế hệ mới do Anthropic giới thiệu đã thu hút sự chú ý của thị trường, các nhà đầu tư đang đánh giá lại triển vọng của các công ty SaaS và phần mềm truyền thống. Hiệu suất của các cổ phiếu liên quan đến SaaS theo dõi bởi Morgan Stanley đang gặp khó khăn — mức giảm kể từ đầu năm 2025 đã đạt mức tồi tệ nhất kể từ sau năm 2022. Nỗi lo chính của thị trường rất rõ ràng: Vì sao lại còn giữ cổ phiếu phần mềm truyền thống khi AI ngày càng giải quyết được nhiều vấn đề hơn? Đợt điều chỉnh này phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư về sự thay đổi trong cấu trúc ngành công nghiệp công nghệ. Khi AI tạo sinh tiếp tục tiến bộ, thị trường đang định giá lại giá trị của các doanh nghiệp phần mềm truyền thống có thể bị thay thế. Điều này cũng nhắc nhở chúng ta rằng đổi mới công nghệ thường sẽ phá vỡ các nhận thức đầu tư đã tồn tại.