Có một vấn đề dễ bị bỏ qua: khi chúng ta đắm chìm trong dữ liệu tài chính và kỳ vọng thị trường, thường bỏ qua các quy luật cứng nhắc của thế giới vật lý. Ngành công nghiệp chip đang bước vào một điểm ngoặt quan trọng — quy luật Moore về thu nhỏ mạch tích hợp đã đi đến hồi kết.

Thực tế rất khắc nghiệt. Thời kỳ dựa vào việc thu nhỏ kích thước transistor để nâng cao hiệu suất và mật độ đã chính thức kết thúc. Việc mở rộng năng lực sản xuất đã gặp giới hạn vật lý. Đây không phải là vấn đề có thể giải quyết bằng vốn đầu tư, mà là hạn chế của vật lý học.

Vậy điểm đột phá nằm ở đâu? Chính là xếp chồng theo chiều dọc. Đây là con đường duy nhất được ngành công nghiệp công nhận hiện nay. Sự phát triển của chip lưu trữ NAND 3D chính là ví dụ tốt nhất — thông qua xếp chồng các lớp tinh thể theo chiều dọc, đạt được sự tăng trưởng dung lượng theo cấp số nhân trên cùng một diện tích chip. Điều này không chỉ vượt qua ngõ cụt của việc thu nhỏ theo mặt phẳng, mà còn mở ra một không gian tưởng tượng mới về năng lực sản xuất.

Điều quan trọng là, việc giải phóng năng lực này cần thời gian, xác nhận quy trình và đầu tư chi phí. Ngành công nghiệp có thể chuyển đổi suôn sẻ hay không, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cấu trúc cung ứng của toàn bộ chuỗi và kỳ vọng về giá cả.