Giá vàng chịu áp lực từ đồng đô la tăng, nhưng rủi ro địa chính trị vẫn hỗ trợ trước NFP

Tình hình thị trường hiện tại

Giá vàng gặp khó khăn trong việc tiến lên vào thứ Sáu này, khi kim loại quý giảm khỏi mức US$ 4.400 trong phiên Á. Bối cảnh được đánh dấu bởi sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ, đạt mức cao nhất trong gần một tháng, tạo áp lực trực tiếp lên hàng hóa không sinh lời. Mặc dù có áp lực bán này, đà biến động vẫn duy trì ở mức vừa phải, phản ánh những bất ổn xung quanh các báo cáo kinh tế Mỹ sắp tới.

Các yếu tố giữ cho sự biến động trong giới hạn

Việc công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ dự kiến hôm nay đóng vai trò như một điểm ngoặt cho cả đồng đô la và giá vàng. Các tín hiệu dovish từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tạo ra sự cân bằng đối với đà tăng của đồng đô la, ngăn cản đồng tiền này tăng giá mạnh hơn và hạn chế đà giảm của vàng.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Scott Bessent, đã nhấn mạnh trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng việc giảm lãi suất sẽ là thành phần còn thiếu để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế hơn nữa, gợi ý rằng ngân hàng trung ương không nên trì hoãn các động thái của mình. Thị trường đang định giá khả năng giảm chi phí lao động vào tháng 3, tiếp theo là các đợt cắt giảm mới trong năm nay, một kịch bản có thể cung cấp hỗ trợ đáng kể cho hàng hóa này.

Triển vọng cho dữ liệu việc làm

Các số liệu dự kiến cho tháng 12 cho thấy tạo ra khoảng 60 nghìn việc làm mới, mức độ khiêm tốn hơn so với 64 nghìn việc làm ghi nhận vào tháng 11. Song song đó, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 4,6% xuống 4,5%, cho thấy thị trường lao động vẫn còn khả năng phục hồi. Những dữ liệu này sẽ cung cấp các manh mối quan trọng về chính sách tiền tệ của Fed trong những tháng tới và đóng vai trò quyết định trong động thái của đồng đô la và theo đó là giá vàng.

Căng thẳng địa chính trị như yếu tố hỗ trợ

Những bất ổn địa chính trị toàn cầu ngày càng gia tăng hoạt động như một lớp đệm giảm thiểu các đợt giảm giá của cặp XAU/USD. Chính quyền Mỹ đã thể hiện ý định quản lý nguồn lực của Venezuela và khai thác dự trữ dầu khí của nước này, theo lời của Tổng thống Donald Trump trong cuộc phỏng vấn với The New York Times. Đồng thời, Trung Quốc đã tăng cường hạn chế xuất khẩu đất hiếm và nam châm đất hiếm dành cho Nhật Bản, leo thang các tranh chấp ngoại giao. Cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine vẫn là nguồn cầu liên tục đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Ngoại trưởng Đức Friedrich Merz cho biết việc giải quyết xung đột tại Ukraine vẫn còn xa vời, do Nga giữ vững lập trường, cảnh báo về rủi ro liên quan đến việc trực tiếp triển khai quân đội châu Âu trong chiến trường.

Triển vọng kỹ thuật và tín hiệu thị trường

Giá vàng duy trì trên đường trung bình động lũy thừa 200 kỳ, khoảng US$ 4.322,58, giữ đà tăng của xu hướng chung. Độ dốc của trung bình vẫn hỗ trợ các đợt điều chỉnh giảm, cho thấy các mức giảm sâu hơn có sự hỗ trợ cấu trúc tại mức này.

Chỉ báo MACD nằm dưới đường tín hiệu và mức zero, nhưng cho thấy dấu hiệu phục hồi. Biểu đồ histogram âm đang thu hẹp, gợi ý sự yếu đi của áp lực bán. RSI ở mức 56, cao hơn mức trung lập 50, phù hợp với sự cải thiện của đà tăng mà không báo hiệu quá mua quá mức.

Những người lạc quan về hàng hóa cần phải có sự xác nhận vững chắc trên mức US$ 4.500 để xác nhận các vị thế hướng tới. Trong khi xu hướng chính vẫn duy trì trên mức US$ 4.322,58, tâm lý vẫn tích cực. Phá vỡ rõ ràng dưới mức trung bình này sẽ mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn.

Hiệu suất của đồng đô la Mỹ trong tuần

Đồng đô la Mỹ thể hiện sức mạnh đáng kể so với các đồng tiền chính, tăng 0,60% so với euro và tăng 0,92% so với franc Thụy Sĩ. Đồng yên Nhật giảm giá 0,90% so với đô la, trong khi đô la Canada giảm 0,30%. Các biến động này phản ánh xu hướng tìm kiếm sự an toàn và niềm tin vào các tài sản định giá bằng đô la Mỹ trong bối cảnh bất ổn toàn cầu. Bản đồ biến động chéo của các đồng tiền chính cho thấy đồng đô la đang đứng vị trí là đồng tiền trú ẩn ưa thích, cạnh tranh với franc Thụy Sĩ, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cạnh tranh của giá vàng theo tỷ lệ giá tương đối.

Kết luận

Giá vàng vẫn bị kẹt giữa áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh hơn và sự hỗ trợ từ kỳ vọng dovish của Fed, căng thẳng địa chính trị và nhu cầu về các tài sản trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn trước khi mở các vị thế hướng mới, tập trung vào báo cáo việc làm hôm nay như là yếu tố thúc đẩy chính cho bước đi tiếp theo trong động thái của vàng và đồng tiền Mỹ.