Đọc trước khi chơi hợp đồng tương lai | Rủi ro giao dịch hợp đồng tương lai, quy trình vận hành và hướng dẫn nâng cao

Một, Những sai lầm phổ biến nhất của người mới chơi hợp đồng tương lai

Nhiều người bị thu hút bởi đòn bẩy cao của hợp đồng tương lai, nghĩ rằng chỉ với số vốn nhỏ có thể kiểm soát vị thế lớn, kết quả là mất sạch vốn. Tại sao lại như vậy? Bởi vì phần lớn người mới bỏ qua một thực tế cốt lõi: Hợp đồng tương lai không phải là công cụ để kiếm tiền nhanh, mà là sản phẩm tài chính phái sinh cần hệ thống giao dịch hoàn chỉnh mới có thể duy trì lợi nhuận lâu dài.

Nguy hiểm của hợp đồng tương lai nằm ở hiệu ứng đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Nó có thể làm tăng lợi nhuận, cũng có thể làm phóng đại thua lỗ. Nếu bạn không đặt điểm dừng lỗ và thực hiện nghiêm ngặt, thua lỗ sẽ tích tụ liên tục, thậm chí có thể nợ tiền nhà môi giới — điều này không bao giờ xảy ra khi mua cổ phiếu.

Hai, Hợp đồng tương lai là gì? Khác gì với giao ngay, CFD?

Hợp đồng tương lai là một hợp đồng, trong đó hai bên thỏa thuận giao dịch vào một thời điểm nhất định trong tương lai theo mức giá đã thỏa thuận hiện tại. Sàn giao dịch quy định tất cả các chi tiết của hợp đồng: mã hàng hóa, khối lượng giao dịch, biên độ giá nhỏ nhất, thời gian giao dịch, ngày đáo hạn, phương thức thanh toán, v.v.

Đối tượng của hợp đồng tương lai có thể là hàng hóa (dầu, vàng, lương thực), chỉ số (Chỉ số Taiwan, S&P 500), ngoại tệ, trái phiếu hoặc các tài sản tài chính khác. Nói đơn giản, hai bên mua bán theo giá niêm yết trên sàn, hệ thống tự động khớp lệnh.

Hợp đồng tương lai vs Giao ngay vs CFD:

• Hợp đồng tương lai: có ngày đáo hạn cố định, bắt buộc giao dịch theo quy chuẩn (ngoại trừ mini, micro), yêu cầu ký quỹ cao hơn nhưng thanh khoản mạnh nhất
• Giao ngay: mua bán hàng hóa thực hoặc cổ phiếu, không có rủi ro đòn bẩy, nhưng phải thanh toán toàn bộ
• CFD (Hợp đồng chênh lệch): không có ngày đáo hạn, đòn bẩy linh hoạt (1-200 lần), đa dạng sản phẩm, chi phí vào thấp hơn

Cả ba đều sử dụng giao dịch ký quỹ, đều có rủi ro đòn bẩy, nhưng CFD thân thiện hơn với nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Ba, Chi phí thực tế của giao dịch hợp đồng tương lai

Trước khi bắt đầu chơi hợp đồng tương lai, bạn cần hiểu rõ cấu trúc chi phí. Mỗi hợp đồng đều yêu cầu ký quỹ — đây không phải là giá mua, mà là tiền đảm bảo giao dịch.

Ví dụ tại Taiwan, hợp đồng tương lai của Yuanta:

• Hợp đồng chỉ số Taiwan lớn: ký quỹ ban đầu 306.000 TWD
• Hợp đồng chỉ số Taiwan nhỏ: ký quỹ ban đầu 76.500 TWD
• Hợp đồng Nasdaq 100: ký quỹ ban đầu 98.000 TWD
• Hợp đồng dầu Brent: ký quỹ ban đầu 54.000 TWD

Ký quỹ chỉ là vé vào cửa. Bạn còn phải tính phí giao dịch, chi phí trượt giá, và khả năng bị yêu cầu bổ sung ký quỹ trong các tình huống biến động mạnh. Khi thua lỗ đạt đến mức nhất định, nhà môi giới sẽ yêu cầu bổ sung ký quỹ, nếu không sẽ tự động đóng vị thế.

Bốn, 9 bước cốt lõi để chơi hợp đồng tương lai

1. Xác định đặc tính giao dịch của riêng bạn

Hãy tự hỏi: Tôi là nhà đầu tư dài hạn hay nhà giao dịch ngắn hạn?

Nếu bạn quen với việc giữ cổ phiếu lâu dài, hợp đồng tương lai có thể không phù hợp làm công cụ chính, chỉ dùng để “bảo hiểm”. Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn, tính linh hoạt của hợp đồng tương lai (mua trong ngày, bán trong ngày, hai chiều) mới phát huy tối đa.

2. Hiểu các đặc điểm cơ bản của thị trường hợp đồng tương lai

Ghi nhớ ba điểm:

• Hợp đồng tương lai có ‘ngày đáo hạn’, bắt buộc thanh toán khi đến hạn
• Chỉ cần ký quỹ để giao dịch, đòn bẩy tích hợp sẵn
• Giao dịch mua bán hai chiều dễ dàng

3. Chọn nhà môi giới phù hợp để mở tài khoản

Hợp đồng tương lai do các sàn giao dịch phát hành (như Taiwan Futures Exchange, CME, NYMEX, v.v.), nhưng nhà đầu tư thường phải đặt lệnh qua bộ phận hợp đồng tương lai của các công ty chứng khoán.

Các nhà môi giới hợp đồng tương lai tại Taiwan: Yuanta, KGI, Cathay, Fubon, Quân Y, v.v.
Các nhà môi giới quốc tế: Mitrade, E-trade, TD Ameritrade, Interactive Brokers, v.v.

Tiêu chí chọn nhà môi giới: đa dạng sản phẩm, báo giá nhanh chính xác, phí thấp. Các nhà môi giới tại Taiwan hạn chế về sản phẩm (chủ yếu là hợp đồng chỉ số Taiwan, cổ phiếu), còn quốc tế đa dạng hơn nhiều.

4. Sử dụng tài khoản mô phỏng để kiểm thử hệ thống giao dịch của bạn

Sau khi mở tài khoản, đừng vội nạp tiền thật. Hãy dùng tài khoản ảo để luyện tập, kiểm tra chiến lược có thực sự sinh lời không. Giai đoạn này cần:

• Làm quen với nền tảng giao dịch
• Thử nghiệm tín hiệu vào ra lệnh
• Trải nghiệm tâm lý trong các tình huống thị trường khác nhau

5. Chọn loại hợp đồng tương lai phù hợp

Hợp đồng tương lai gồm sáu nhóm chính: Chỉ số, Ngoại hối, Lãi suất, Kim loại, Năng lượng, Nông sản.

Các loại phổ biến:

• Chỉ số: S&P 500, Nasdaq 100, Chỉ số Taiwan
• Năng lượng: Dầu thô, khí tự nhiên
• Kim loại: Vàng, Bạc, Đồng
• Nông nghiệp: Lúa mì, Ngô, Đậu tương

Chọn đối tượng dựa trên tính thanh khoản — thường hợp đồng gần kỳ hạn có thanh khoản cao nhất, xa kỳ hạn kém hơn.

6. Tiến hành nạp tiền và lập kế hoạch vị thế

Sau khi xác định sản phẩm muốn giao dịch, tính toán số tiền ký quỹ cần thiết. Khuyên nhà mới bắt đầu nên dùng hợp đồng mini để luyện tập, giảm thiểu rủi ro thua lỗ lớn.

Ví dụ muốn giao dịch hợp đồng chỉ số Taiwan:

• Hợp đồng lớn cần hơn 300.000 TWD, thua 5.000 điểm sẽ mất 15.000 TWD
• Hợp đồng mini chỉ cần 75.000 TWD, thua 5.000 điểm chỉ mất 1.500 TWD

Dùng vị thế nhỏ để luyện tập giúp bạn yên tâm thử nghiệm chiến lược, đồng thời có thể chịu đựng được thua lỗ.

7. Học cách xem biểu đồ, bắt tín hiệu giao dịch

Nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường phân tích qua ba phương pháp:

• Phân tích cơ bản: Nghiên cứu dữ liệu kinh tế, chính sách
• Phân tích kỹ thuật: Xem biểu đồ nến, đường trung bình, chỉ số kỹ thuật
• Tin tức: Theo dõi các sự kiện kinh tế quan trọng

Nếu giao dịch cổ phiếu hợp đồng tương lai, phương pháp phân tích giống như chọn cổ phiếu. Nhưng vì hợp đồng có ngày đáo hạn, khuyên vào lệnh khi phân tích kỹ thuật sắp phát động, giúp dễ nắm bắt xu hướng hơn.

8. Thực hiện chiến lược mua vào hoặc bán ra

Mua vào (lên giá):

• Dự đoán giá dầu tăng → Mua hợp đồng dầu thô → Chốt lời khi giá tăng
• Dự đoán thị trường Mỹ hồi phục → Mua hợp đồng S&P 500 → Bán ra khi thị trường tăng

Bán ra (giảm giá):

• Cho rằng dầu dư thừa → Bán hợp đồng dầu thô → Chốt lời khi giá giảm
• Lo ngại thị trường giảm → Bán hợp đồng S&P 500 → Mua lại khi giá xuống

Ưu điểm của hợp đồng tương lai là dễ dàng bán khống, không cần mượn cổ phiếu như cổ phiếu.

9. Đặt điểm dừng lỗ, chốt lời và thực hiện kỷ luật nghiêm ngặt

Đây là bước quan trọng nhất, cũng là bước 99% người thua lỗ bỏ qua. Dù mua hay bán, đều phải đặt điểm dừng lỗ và chốt lời trước khi vào lệnh.

Khuyên nhà mới bắt đầu đặt điểm dừng lỗ ngắn hạn và vị thế nhỏ:

• Thua quá 2-3% vốn tài khoản thì dừng lỗ ngay
• Khi đạt lợi nhuận mục tiêu, chốt lời ngay, đừng tham lam

Khi có kinh nghiệm, có thể điều chỉnh theo biến động thị trường. Nhưng ban đầu cần hình thành thói quen “kỷ luật trên hết”.

Năm, Ưu và nhược điểm của giao dịch hợp đồng tương lai

Ưu điểm của hợp đồng tương lai

✓ Tăng lợi nhuận nhờ đòn bẩy: kiểm soát vị thế lớn với số vốn nhỏ, làm giàu nhanh chóng

✓ Hai chiều linh hoạt: không cần mượn cổ phiếu, dễ dàng mua bán bán khống

✓ Phòng ngừa rủi ro: khi cổ phiếu giảm, có thể bán hợp đồng tương lai để chống chế

✓ Thanh khoản cao: thị trường quốc tế giao dịch thường xuyên, khớp lệnh nhanh chóng

Rủi ro của hợp đồng tương lai

✗ Đòn bẩy là con dao hai lưỡi: lợi nhuận và thua lỗ đều bị phóng đại, không đặt stop loss dễ mất sạch vốn

✗ Trách nhiệm vô hạn về thua lỗ: không như cổ phiếu chỉ mất vốn, hợp đồng tương lai có thể thua quá số vốn, còn nợ nhà môi giới

✗ Ngưỡng vào thị trường cao: dù ký quỹ thấp, đòi hỏi kiến thức chuyên môn cao hơn nhiều so với đầu tư cổ phiếu

✗ Hợp đồng tiêu chuẩn hóa: là sản phẩm chuẩn, thiếu linh hoạt

Sáu, CFD — lựa chọn khác kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và giao ngay

Nếu rủi ro của hợp đồng tương lai làm bạn e ngại, có thể xem xét CFD (Hợp đồng chênh lệch). CFD là hợp đồng giữa hai bên, chỉ thanh toán chênh lệch giá, không liên quan đến giao dịch thực tế, không có ngày đáo hạn.

Ưu điểm của CFD so với hợp đồng tương lai:

▪ Đa dạng sản phẩm giao dịch: không chỉ hợp đồng tương lai chỉ số, còn có cổ phiếu, ngoại hối, tiền điện tử, hơn 400 loại

▪ Không có ngày đáo hạn: có thể giữ vị thế vô thời hạn, không lo chuyển đổi hợp đồng

▪ Đòn bẩy linh hoạt hơn: hỗ trợ 1-200 lần, yêu cầu ký quỹ ban đầu thấp hơn

▪ Chi phí vào thấp: dễ tiếp cận hơn hợp đồng tương lai, có thể bắt đầu từ 0.01 lot

Chìa khóa vận hành CFD:

1. Kiểm soát đòn bẩy: hàng hóa biến động mạnh (cổ phiếu, nguyên vật liệu) dùng đòn bẩy nhỏ, hàng hóa ít biến động (ngoại hối) có thể dùng đòn bẩy lớn hơn

2. Lập kế hoạch giao dịch rõ ràng: trước khi mở vị thế, đặt sẵn điểm vào ra, điểm dừng lỗ, chốt lời để kiểm soát rủi ro

Dù chọn hợp đồng tương lai hay CFD, nguyên tắc cốt lõi đều giống nhau — Không có hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và kỷ luật thực thi, sẽ không có lợi nhuận ổn định. Trước khi bắt đầu chơi hợp đồng tương lai, dành thời gian luyện tập trên tài khoản ảo thật kỹ, sẽ tiết kiệm hơn nhiều so với vội vàng nạp tiền thật.