Token là gì? Hiểu rõ sự khác biệt cốt lõi giữa token và coin của blockchain công cộng

Khi đề cập đến đầu tư tiền điện tử, nhiều người dễ nhầm lẫn giữa Token và Coin. Trên thực tế, hai khái niệm này có sự khác biệt về bản chất, việc hiểu rõ sự khác biệt này rất quan trọng đối với quyết định đầu tư.

Token và Coin: Sự khác biệt căn bản về bản chất

Coin có hệ sinh thái blockchain độc lập, ví dụ như Bitcoin (BTC) hoạt động trên blockchain Bitcoin, Ethereum (ETH) thì phát hành trên nền tảng Ethereum. Chúng là tài sản gốc của mạng lưới, đảm nhận các chức năng cơ bản của toàn bộ blockchain.

Ngược lại, Token là gì? Nó không có blockchain riêng, mà được xây dựng trên các blockchain hiện có dưới dạng tài sản kỹ thuật số. Sau khi Ethereum ra mắt tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015, bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể phát hành Token trên nền tảng này. Do đó, Token có thể hiểu là các token ở tầng ứng dụng, còn Coin là các loại tiền tệ ở tầng hạ tầng.

Các loại Token đa dạng

Dựa trên đặc tính chức năng, Token chủ yếu được chia thành ba loại:

Token thanh toán là loại dễ hiểu nhất, mục đích chính là thực hiện các giao dịch an toàn, hiệu quả, phí thấp. Stablecoin là ví dụ điển hình, dùng để thanh toán và cân đối tài chính.

Token chức năng trao quyền truy cập vào các ứng dụng nhất định, như các token ERC-20 trên Ethereum. LINK, UNI, COMP đều thuộc nhóm này, người sở hữu có thể sử dụng token để truy cập các giao thức hoặc dịch vụ cụ thể.

Token tài sản đại diện cho quyền lợi đối với một dự án nào đó, tương tự như cổ phiếu. Sở hữu các token như MKR hoặc AAVE đồng nghĩa với việc tham gia dự án, nhưng cần lưu ý, các token này thường không có quyền sở hữu công ty hoặc quyền chia lợi nhuận.

Trong thực tế, một Token thường có thể đồng thời mang hai hoặc ba đặc tính, do đó phân loại có thể phức tạp hơn.

Sự khác biệt chính trong đầu tư

Ở cấp độ blockchain, Coin nằm ở lớp thứ nhất (Layer-1), còn Token thường xuất hiện ở các lớp thứ hai và thứ ba. Điều này có nghĩa là tính ổn định của Coin cao hơn, nhưng khả năng ứng dụng của Token rộng hơn.

Tại sao đầu tư Token hấp dẫn hơn?

Biến động và cơ hội là lợi thế chính của Token so với Coin. Giá của UNI, SNX, MKR thường biến động lớn hơn BTC và ETH, đặc biệt trong giai đoạn thị trường tăng trưởng, thể hiện rõ nét hơn. Điều này mang lại nhiều cơ hội cho nhà đầu tư ngắn hạn, nhưng cũng đi kèm rủi ro cao hơn.

Khả năng mở rộng ứng dụng là đặc điểm quan trọng khác. Token dựa trên hệ sinh thái blockchain hiện có, do đó chi phí phát triển thấp hơn, tốc độ đổi mới nhanh hơn. Nếu một ứng dụng chưa được thị trường chấp nhận, dự án có thể dễ dàng ra mắt sản phẩm mới, như MakerDAO đã linh hoạt ra mắt dịch vụ RWA. Trong khi đó, nếu hạ tầng của Coin thất bại, thường không còn lựa chọn nào khác.

Token là gì: Hai phương thức giao dịch chính

Giao dịch giao ngay: giữ token thực sự

Giao dịch giao ngay là phương thức tham gia cơ bản nhất — bạn mua và giữ token thật. Giả sử giá UNI hiện tại là 3 USD, sau khi mua bạn sẽ sở hữu quyền sở hữu token đó ngay lập tức.

Chú ý phòng tránh rủi ro mua nhầm token giả mạo cùng tên. Nếu nhóm phát triển A phát hành token ABC có giá trị cao, nhóm B có thể nhanh chóng phát hành token cùng tên giá rẻ. Nếu mua nhầm, rất có thể không thể bán ra được. Giải pháp là xác minh địa chỉ hợp đồng token qua trình duyệt blockchain hoặc trang chính thức của dự án.

Giao dịch ký quỹ: đòn bẩy tăng lợi nhuận và rủi ro

Giao dịch ký quỹ không cần thanh toán toàn bộ số tiền. Ví dụ, dùng đòn bẩy 10x để giao dịch UNI, chỉ cần bỏ ra 0.3 USD để kiểm soát một vị thế UNI (tính theo giá 3 USD). Các hợp đồng chênh lệch và hợp đồng futures USDT thậm chí không cần sở hữu token thực.

Quản lý rủi ro là yếu tố then chốt. Biến động hàng ngày của Token thường vượt quá 10%, các token mới ra mắt còn biến động mạnh hơn. Khuyến nghị đòn bẩy không quá 10x, nếu vượt quá sẽ dễ bị thanh lý. Chọn nền tảng giao dịch an toàn, được cơ quan quản lý uy tín giám sát là bước đầu tiên để tham gia đầu tư Token.

Thực hành: cách bắt đầu giao dịch Token

Quy trình giao dịch đơn giản và chuẩn hóa. Ví dụ với UNI, thao tác trên nền tảng chính thống thường gồm ba bước:

Bước 1 - Đăng nhập tài khoản giao dịch, nếu chưa có thì hoàn tất đăng ký

Bước 2 - Nhập tên token (ví dụ UNI) vào ô tìm kiếm, chọn Uniswap từ kết quả tìm kiếm

Bước 3 - Cài đặt hướng mua/bán, số lượng, đòn bẩy và điểm dừng lỗ chốt lời phù hợp, xác nhận đặt lệnh

Toàn bộ quá trình không quá ba phút, giúp bạn nhanh chóng nắm bắt cơ hội thị trường.

Tổng kết: Token là gì? Câu trả lời ngắn gọn nhất chính là — tài sản ở tầng ứng dụng dựa trên blockchain hiện có. Sự khác biệt căn bản nhất giữa nó và Coin là có hay không blockchain riêng. Là nhà đầu tư, hiểu rõ những khác biệt này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định phân bổ tài sản hợp lý hơn.