Một con số tiết lộ sự thật về giao dịch đòn bẩy — Hiểu về Margin call và mức ký quỹ

Giao dịch đòn bẩy và “Điểm giới hạn”

Khi bạn sử dụng đòn bẩy để giao dịch ngoại hối hoặc các sản phẩm phái sinh, nền tảng không phải là miễn phí cho bạn sử dụng số tiền đó. Một khi vị thế của bạn thua lỗ đến mức nhất định, ký quỹ (tài sản tự có bạn bỏ vào) sẽ nhanh chóng bị rút cạn. Khi số ký quỹ này thấp hơn mức tối thiểu do nền tảng quy định, nền tảng sẽ gửi thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ — gọi là Margin call, nghĩa là nền tảng cảnh báo bạn: hoặc nạp thêm tiền ngay, hoặc tôi sẽ tự động đóng vị thế của bạn.

Nói đơn giản, yêu cầu bổ sung ký quỹ là thông báo của nhà môi giới khi tài khoản của nhà giao dịch thiếu ký quỹ do vị thế thua lỗ. Đây là giới hạn đỏ nguy hiểm nhất trong giao dịch đòn bẩy.

Mức ký quỹ: Con số thể hiện giới hạn sinh tử

Mức ký quỹ được thể hiện bằng một phần trăm — phản ánh “không gian giao dịch” còn lại của bạn. Công thức tính rất đơn giản:

Mức ký quỹ = (Giá trị ròng của tài khoản ÷ Tổng ký quỹ đã sử dụng) × 100%

Trong đó:

• Giá trị ròng của tài khoản = Số dư tiền mặt + Lợi nhuận chưa thực hiện (hoặc - Lỗ chưa thực hiện)
• Tổng ký quỹ đã sử dụng = Tổng số ký quỹ chiếm dụng của tất cả các vị thế chưa đóng

Ví dụ để hiểu rõ logic này:

Bạn có tài khoản 1000 USD, mua 1 mini lot EUR/USD (cần 200 USD ký quỹ), lúc này:

• Mức ký quỹ = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Lúc này bạn còn rất an toàn. Nhưng đột nhiên EUR/USD giảm mạnh, lỗ biến động đạt 800 USD, giá trị tài khoản còn lại là 200 USD:

• Mức ký quỹ = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

Khi mức ký quỹ giảm xuống 100%, nền tảng sẽ phong tỏa quyền mở vị thế mới của bạn. Nếu tiếp tục giảm đến mức dừng lỗ do nền tảng đặt ra (thường là 20%~50%), nền tảng sẽ tự động đóng vị thế của bạn, mất sạch vốn.

Tại sao lại xảy ra yêu cầu bổ sung ký quỹ?

Yêu cầu bổ sung ký quỹ xảy ra trong ba trường hợp:

1. Vị thế đơn lẻ thua lỗ quá lớn — bạn mua sai hướng hoặc đặt dừng lỗ không hợp lý, thua lỗ tiêu hết ký quỹ
2. Nhiều vị thế cùng thua lỗ — danh mục đầu tư thiếu phân tán, nhiều vị thế cùng giảm giá
3. Đòn bẩy quá cao — dùng đòn bẩy 10 lần, 20 lần, một biến động nhỏ cũng có thể kích hoạt cháy tài khoản

Làm thế nào để sống sót trong giao dịch đòn bẩy?

Bước 1: Đặt dừng lỗ, chấp nhận lỗ nhỏ hơn lỗ lớn

Lệnh dừng lỗ là mũ bảo hiểm của bạn. Khi giá giảm đến mức bạn đặt, hệ thống tự động đóng vị thế, giới hạn thiệt hại trong phạm vi kiểm soát được. Không có dừng lỗ trong giao dịch đòn bẩy giống như đi bộ trên vách núi — thua lỗ không giới hạn.

Bước 2: Chọn mức đòn bẩy phù hợp

Đòn bẩy 5 lần an toàn hơn 20 lần gấp 100 lần. Đòn bẩy càng cao, mức ký quỹ giảm nhanh hơn. Với người mới, 3~5 lần đã đủ, phần còn lại dành cho việc chọn đúng hướng giao dịch.

Bước 3: Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Không nên đặt tất cả vốn vào một cặp tiền tệ. Phân bổ ký quỹ vào các sản phẩm giao dịch khác nhau (EUR/USD, vàng, dầu thô, v.v.), ngay cả khi một vị thế thua lỗ, các vị thế khác vẫn có thể cân bằng rủi ro tổng thể.

Bước 4: Thường xuyên kiểm tra mức ký quỹ

Trên phần mềm giao dịch, theo dõi mức ký quỹ của bạn mọi lúc. Khi gần đến 100%, hành động ngay — bổ sung vốn hoặc chủ động đóng vị thế, đừng chờ đợi nền tảng giúp đỡ.

Kết luận

Yêu cầu bổ sung ký quỹ không phải là đột ngột tấn công, mà là quá trình cảnh báo dần dần. Mức ký quỹ từ 500% → 100% → kích hoạt dừng lỗ, mỗi bước đều cho bạn cơ hội phản ứng. Người giỏi thực sự không phải là không bao giờ thua lỗ, mà là khi thua lỗ đến gần, đã kịp thời thoát ra rồi. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi — học cách thuần phục nó, bạn mới có thể sống lâu trong giao dịch.