Cổ phiếu kim loại hiếm tăng giá cao nhất của Canada cưỡi làn sóng chuỗi cung ứng năm 2025

Sự trỗi dậy của cổ phiếu kim loại hiếm phản ánh một bước chuyển quan trọng trong cảnh quan công nghệ và năng lượng toàn cầu. Các nguyên tố đất hiếm — thường bị bỏ qua bởi các nhà đầu tư chính thống — cung cấp năng lượng cho các công nghệ định hình cuộc sống hiện đại. Từ nam châm vĩnh cửu trong xe điện đến các thành phần trong turbine gió và điện tử cao cấp, 17 nguyên tố này đã trở nên không thể thiếu. Khi thế giới thúc đẩy chuyển đổi sang năng lượng sạch và khả năng phòng thủ, nhu cầu về đất hiếm không có dấu hiệu giảm.

Động lực thị trường: Cơ hội giữa bối cảnh bất định

Ngành đất hiếm năm 2025 đang đứng trước ngã rẽ. Trong khi dự báo tiêu thụ toàn cầu về nam châm đất hiếm đã được điều chỉnh giảm nhẹ — từ 9 phần trăm tăng trưởng hàng năm xuống còn khoảng 5 phần trăm — các yếu tố thúc đẩy cơ bản vẫn còn mạnh mẽ. Các yếu tố vĩ mô đang làm chậm đà tăng trưởng ngắn hạn, nhưng nhu cầu cấu trúc dài hạn từ điện khí hóa và năng lượng tái tạo vẫn tiếp tục vững chắc.

Áp lực từ phía cung đã làm nổi bật câu chuyện về cổ phiếu kim loại hiếm. Trung Quốc duy trì vị thế thống trị, chiếm hơn một nửa sản lượng đất hiếm tinh chế toàn cầu. Các hạn chế xuất khẩu gần đây đối với các khoáng sản chiến lược này, được áp dụng để đáp trả các mức thuế quan của Mỹ dưới thời chính quyền Trump, đã tạo ra các điểm yếu trong chuỗi cung ứng. Bối cảnh địa chính trị này đã thúc đẩy các nhà sản xuất Bắc Mỹ và châu Âu tìm kiếm nguồn thay thế, thúc đẩy các sáng kiến sản xuất trong nước và đầu tư vào hạ tầng tái chế.

Cuộc điều tra an ninh quốc gia theo Mục 232 của chính quyền Trump về chuỗi cung ứng đất hiếm, bắt đầu từ tháng 4 năm 2025, đã làm sống lại sự chú ý của các nhà đầu tư đối với các nhà sản xuất và nhà chế biến Bắc Mỹ. Đối với các cổ phiếu kim loại hiếm của Canada niêm yết trên TSXV, môi trường này đã tạo ra những thuận lợi đáng kể.

Ba cổ phiếu kim loại hiếm nổi bật của Canada

Ucore Rare Metals: Trò chơi xử lý

Ucore Rare Metals (TSXV:UCU) đã nổi bật khi cổ phiếu tăng 173.97 phần trăm trong mười hai tháng qua. Công ty có vốn hóa thị trường 147,88 triệu CAD và giao dịch ở mức 2,00 CAD mỗi cổ phiếu.

Thành lập năm 2006, Ucore hoạt động như một nhà chế biến đất hiếm và nhà thăm dò khoáng sản tại các khu vực Bắc Mỹ. Việc mua lại Innovation Metals vào năm 2020 đã định hướng công ty hướng tới thương mại hóa công nghệ phân tách RapidSX độc quyền — một nền tảng độc quyền nhằm tối ưu hóa quá trình xử lý đất hiếm. Công ty đang xây dựng Trung tâm Kim loại Chiến lược tại Louisiana để mở rộng quy mô công nghệ này thương mại hóa.

Phát triển dự án đất hiếm nặng Bokan tại Alaska vẫn nằm trong kế hoạch. Tháng 1 năm 2025, Ucore đã nhận được khoản tài trợ 500.000 CAD từ Quỹ Đổi mới Khoáng sản Cấp thiết của Ontario, dành cho việc thúc đẩy nhà máy thử nghiệm RapidSX. Một đợt phát hành riêng lẻ cùng lúc 3,6 triệu cổ phiếu với giá 0,60 CAD mỗi cổ đã huy động được 2,16 triệu CAD để hỗ trợ các sáng kiến vận hành.

Phản hồi của ban lãnh đạo phù hợp với môi trường chính sách mới nổi. Trong các cuộc thảo luận về lệnh hành pháp của tổng thống liên quan đến an ninh chuỗi cung ứng khoáng sản, lãnh đạo Ucore nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của việc chiếm ưu thế trong xử lý trong nước — một vị trí phù hợp với các ưu tiên chính sách hiện tại. Đà tăng giá cổ phiếu đạt đỉnh tại 2,02 CAD vào ngày 4 tháng 5 năm 2025.

Leading Edge Materials: Câu chuyện phát triển châu Âu

Leading Edge Materials (TSXV:LEM) đã tăng 127.78 phần trăm giá trị cổ phiếu, với định giá thị trường 47,57 triệu CAD và giá hiện tại là 0,20 CAD.

Nhà phát triển có trụ sở tại Vancouver duy trì ba dự án khoáng sản quan trọng tại các khu vực của Liên minh châu Âu. Danh mục của họ gồm có mỏ đất hiếm nặng Norra Kärr hoàn toàn thuộc sở hữu tại Thụy Điển, hoạt động Graphite Woxna, và 51 phần trăm sở hữu trong dự án nickel-cobalt Bihor Sud tại Romania.

Một bước phát triển quan trọng diễn ra vào đầu tháng 12 năm 2024, khi Leading Edge nộp đơn xin Giấy phép khai thác 25 năm cho Norra Kärr tại Cơ quan Khai thác mỏ Thụy Điển. Công tác kỹ thuật tiền khả thi bắt đầu vào quý hai năm 2025. Công ty đang xem xét một lộ trình phát triển tăng tốc, trong đó Norra Kärr có thể cung cấp tinh quặng đất hiếm ra thị trường trước khi hoàn thành các cơ sở hạ tầng phụ trợ, đồng thời khai thác các sản phẩm phụ nepheline syenite.

Hiệu suất cổ phiếu tăng tốc vào tháng 3 sau các diễn biến liên quan đến việc phân loại dự án chiến lược. Đỉnh điểm trong năm tính đến thời điểm hiện tại là 0,30 CAD vào ngày 23 tháng 3, trùng với các thông báo về đơn xin Dự án Chiến lược của Đạo luật Nguyên liệu Thật quan trọng của EU. Mặc dù đề xuất ban đầu chưa nhận được phân loại, Leading Edge dự định nộp đơn lại khi chu kỳ nộp đơn tiếp theo mở ra.

Mkango Resources: Mô hình tích hợp tái chế

Mkango Resources (TSXV:MKA) đã mang lại lợi nhuận 87,5 phần trăm hàng năm, với vốn hóa thị trường 117,46 triệu CAD và cổ phiếu ở mức 0,30 CAD.

Chiến lược của Mkango tập trung vào việc trở thành một nhà đất hiếm tích hợp theo chiều dọc, kết hợp khai thác và khả năng tái chế. Công ty sở hữu 79,4 phần trăm cổ phần trong Maginito, vận hành nền tảng tái chế nam châm đất hiếm HyProMag có trụ sở tại Vương quốc Anh. Maginito cũng quản lý Mkango Rare Earths UK, chuyên về tái chế nam châm đất hiếm vòng lặp dài, trong khi HyProMag USA (liên doanh với CoTec) đang mở rộng hoạt động tái chế vào thị trường Bắc Mỹ.

Tài sản khoáng sản tập trung vào mỏ đất hiếm Songwe Hill tại Malawi cùng với danh mục thăm dò đa dạng gồm đất hiếm, uranium, tantalum và niobium. Nhà máy phân tách đất hiếm Pulawy tại Ba Lan, phát triển qua Mkango Polska, là một thành phần quan trọng trong chiến lược hạ nguồn.

Tháng 1 năm 2025 đánh dấu một cột mốc quan trọng: các công ty con của Mkango đã ký một thư ý định không ràng buộc với công ty mua lại mục đích đặc biệt (Crown PropTech Acquisitions) để theo đuổi niêm yết trên NASDAQ. Giao dịch này sẽ thành lập một thực thể đất hiếm tích hợp theo chiều dọc, kết hợp mỏ Songwe Hill và nhà máy phân tách Pulawy dưới quản lý thống nhất.

Song song đó, Mkango công bố hợp tác giữa HyProMag và Areera với Viện Nghiên cứu RISE của Thụy Điển để phát triển công nghệ phân loại tự động và tiền xử lý cho nam châm loa, tạo ra nguồn cung cấp NdFeB tập trung cho xử lý phụ. Công ty đã huy động 4,11 triệu CAD vào cuối tháng 1 để mở rộng các sáng kiến tái chế nam châm đất hiếm trên toàn Vương quốc Anh và Đức.

Một bước chuyển biến quan trọng xảy ra vào tháng 3 khi Ủy ban châu Âu trao cho nhà máy Pulawy của Mkango danh hiệu Dự án Chiến lược theo Đạo luật Nguyên liệu Thật quan trọng. Điều này giúp đơn giản hóa thủ tục cấp phép, tăng khả năng tiếp cận tài chính từ các tổ chức EU, và mang lại sự chắc chắn cho thị trường. Cổ phiếu đạt đỉnh tại 0,41 CAD vào ngày 13 tháng 4 năm 2025.

Hiểu về đầu tư đất hiếm

Điều gì thúc đẩy nhu cầu đất hiếm? 17 nguyên tố riêng biệt này có đặc tính hóa học tương tự nhau và thường xuất hiện cùng nhau trong các mỏ khoáng sản. Trong số đó, 14 nguyên tố được phân loại là đất hiếm nhẹ — gồm cerium, lanthanum, praseodymium, neodymium, promethium, europium, gadolinium và samarium — trong khi 3 nguyên tố còn lại là đất hiếm nặng: dysprosium, terbium và holmium, cùng yttrium, erbium, thulium, ytterbium và lutetium hoàn thiện danh mục.

Các ứng dụng chính tập trung vào nam châm vĩnh cửu cho di chuyển điện và phát điện gió, điện tử cao cấp, và hệ thống phòng thủ.

Nơi tập trung sản xuất? Trung Quốc chiếm ưu thế cả về trữ lượng và sản lượng. Với 44 triệu tấn khoáng sản dự trữ và 240.000 tấn mỗi năm (tính đến 2023), Trung Quốc kiểm soát toàn cảnh nguồn cung. Việt Nam và Brazil mỗi nước đều có trữ lượng vượt quá 20 triệu tấn. Mỹ đứng thứ hai về sản lượng với 43.000 tấn mỗi năm, chủ yếu từ mỏ Mountain Pass tại California.

Sự tập trung địa lý này, cùng với các hạn chế cung ứng gần đây, giải thích tầm quan trọng chiến lược của việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng đất hiếm — và sự quan tâm tương ứng đến các sáng kiến sản xuất tại Bắc Mỹ và châu Âu.