Hướng dẫn đầy đủ về mở vị thế, đóng vị thế, chưa đóng, cháy tài khoản, chuyển khoản｜Hiểu rõ các thuật ngữ giao dịch một lần

Trong giao dịch hợp đồng tương lai, thường nghe thấy các thuật ngữ như「開倉、平倉、未平倉、爆倉、轉倉」nhưng nhiều nhà giao dịch vẫn còn mơ hồ về các khái niệm này. Hôm nay, chúng ta sẽ bắt đầu từ quy trình thực tế để giúp bạn hiểu rõ ý nghĩa thực sự của các thuật ngữ giao dịch này.

開倉 là điểm khởi đầu của giao dịch

開倉 chính là khoảnh khắc bạn quyết định vào lệnh, dù mua hay bán, chỉ cần bạn mở vị thế mới thì coi như đã hoàn thành mở vị thế.

Khi nào nên mở vị thế?

Mở vị thế cần đáp ứng một số điều kiện:

Xác nhận xu hướng thị trường thuận lợi Trước tiên, xem chỉ số trọng yếu có vượt qua các đường trung bình quan trọng (đường trung bình tháng, quý) hoặc thể hiện cấu trúc tăng dần đỉnh cao, đáy cao hơn. Trong môi trường tăng trưởng, tỷ lệ thành công khi mở vị thế cổ phiếu cao, trong thị trường giảm cần tránh hoặc giảm quy mô vị thế.

Cơ bản của cổ phiếu ổn định Xem xét tăng trưởng doanh thu, cải thiện lợi nhuận hoặc có ngành nghề được chính sách hỗ trợ, tránh các mã có doanh thu giảm sút hoặc có vấn đề về tài chính. Cơ bản tốt giúp giảm thiểu rủi ro đột xuất.

Kỹ thuật xuất hiện tín hiệu rõ ràng Chú ý xem giá cổ phiếu có phá vỡ nền tảng tích lũy hoặc đỉnh cũ không, kèm theo khối lượng giao dịch tăng lên, thể hiện lực mua vào. Đồng thời có thể dùng MACD vàng, RSI thoát khỏi vùng quá bán để xác nhận.

Quản lý rủi ro cần chuẩn bị trước Trước khi mở vị thế, đặt điểm dừng lỗ (ví dụ giảm giá phá vỡ mức giá breakout 3%-5%), xác định mức lỗ tối đa có thể chịu đựng, rồi tính toán quy mô vị thế. Tránh mở toàn bộ vốn một lần, phân tán rủi ro cho từng mã.

Nói ngắn gọn, chìa khóa mở vị thế là theo xu hướng, dựa trên cơ bản, xác nhận tín hiệu, kiểm soát rủi ro, người Đài Loan thường nhấn mạnh “Thà bỏ lỡ còn hơn mua bừa”.

平倉 mới xác nhận lợi nhuận lỗ của bạn

平倉 nghĩa là kết thúc giao dịch của bạn, bán hết cổ phiếu, hợp đồng tương lai đang nắm giữ, thoát khỏi giao dịch này. Chỉ sau khi đóng vị thế, bạn mới thực sự xác định được lợi nhuận hay lỗ.

Sự khác biệt cốt lõi giữa đóng và mở vị thế

Khi mở vị thế, bạn chưa xác định được lợi nhuận hay lỗ, chỉ có khả năng. Ví dụ, cổ phiếu Apple (AAPL), khi mua vào, có thể trên sổ sách là lỗ hoặc lãi ảo, nhưng chưa phải là “lợi nhuận thực”. Chỉ khi bán hết cổ phiếu, lỗ lãi ảo mới trở thành “lỗ hoặc lãi thực tế”.

Nghe có vẻ đơn giản, nhưng việc đóng vị thế có ảnh hưởng lớn, vì thời điểm và cách đóng vị thế trực tiếp ảnh hưởng đến kết quả giao dịch. Đóng sớm có thể bỏ lỡ đà tăng, đóng muộn có thể không kịp cắt lỗ.

Lưu ý: Thị trường chứng khoán Đài Loan áp dụng chế độ “T+2”, nghĩa là hôm nay bán cổ phiếu (đóng vị thế), tiền thực tế sẽ vào tài khoản sau hai ngày giao dịch, cần chú ý trong quản lý dòng tiền.

Phương pháp thực chiến xác định thời điểm đóng vị thế

Đạt mục tiêu lợi nhuận đã đặt ra Trước khi vào lệnh, hãy xác định điểm chốt lời (ví dụ tăng 10%, hoặc đạt đường trung bình nhất định), khi đạt mục tiêu thì chia nhỏ từng phần để đóng bớt, tránh “lãi thành lỗ”. Trong thị trường mạnh, có thể giữ lại phần vị thế, nhưng cần điều chỉnh điểm chốt lời liên tục (ví dụ giảm dưới đường trung bình 5 ngày thì thoát hết).

Phá vỡ điểm dừng lỗ phải thực hiện ngay Dù là dừng lỗ cố định (thua 5% thì bán) hay kỹ thuật (giảm phá hỗ trợ, đường trung bình), chỉ cần tín hiệu xuất hiện là phải quyết đoán đóng vị thế. Có câu nổi tiếng trong thị trường Đài Loan: “Dừng lỗ là nguyên tắc cơ bản của đầu tư”.

Cơ bản xấu đi thì thoát ngay Nếu cổ phiếu có báo cáo tài chính kém, tin xấu lớn (cổ đông chính, quản lý thế chấp cao, chính sách ngành đảo chiều), dù chưa đến điểm dừng lỗ, cũng nên ưu tiên đóng vị thế để tránh giảm giá mạnh.

Xuất hiện tín hiệu đảo chiều kỹ thuật Nến dài đen, phá vỡ đường trung bình 20 hoặc 60 ngày, khối lượng đột biến giảm mạnh, hoặc chỉ số phân kỳ (giá mới cao nhưng RSI không theo kịp), đều là cảnh báo thoát lệnh.

Có dòng tiền tốt hơn để sử dụng Nếu có mã khác tốt hơn hoặc cần điều chỉnh dòng tiền, có thể chọn đóng vị thế yếu hơn để tối ưu hóa hiệu quả vốn, tránh “dính đuôi cổ phiếu yếu, bỏ lỡ cổ phiếu mạnh”.

Không nên tham lam hoặc do dự khi đóng vị thế, dựa theo chiến lược, khả năng chịu đựng rủi ro để đặt quy tắc và thực hiện nghiêm túc.

Khối lượng chưa đóng thể hiện động lực thị trường

未平倉 nghĩa là tổng hợp đồng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn chưa được đối nghịch hoặc thanh toán, là chỉ số quan trọng để quan sát độ sâu thị trường và động lực mua bán.

Ý nghĩa biến động của khối lượng chưa đóng

Tăng khối lượng chưa đóng Thường đại diện dòng tiền mới liên tục đổ vào thị trường, xu hướng hiện tại có thể tiếp tục. Ví dụ, hợp đồng chỉ số Đài Loan tăng giá cùng lúc khối lượng chưa đóng tăng, cho thấy phe mua mạnh, lực mua mới liên tục.

Giảm khối lượng chưa đóng Cho thấy nhà đầu tư đang chốt lời, xu hướng có thể sắp kết thúc, thị trường sắp đảo chiều hoặc đi vào giai đoạn tích lũy.

Cảnh báo từ khối lượng chưa đóng

Nếu chỉ số Đài Loan tăng giá mà khối lượng chưa đóng lại giảm, đây có thể là tín hiệu cảnh báo. Đợt tăng này chủ yếu do short covering (cắt lỗ short) chứ không phải dòng tiền mua mới, nền tảng đà tăng có thể không vững chắc. Cần cảnh giác, đề phòng đảo chiều.

##爆倉: Rủi ro tối đa của giao dịch đòn bẩy

爆倉 thường xảy ra trong giao dịch hợp đồng tương lai hoặc đòn bẩy, vì cần dùng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, chỉ cần một lượng ký quỹ nhỏ để mở vị thế, nhưng rủi ro cũng tăng theo.

Làm thế nào爆倉 xảy ra

Nếu thị trường đi ngược chiều, nhà đầu tư có thể thua lỗ vượt quá vốn ban đầu. Sàn giao dịch hoặc môi giới sẽ yêu cầu bổ sung ký quỹ, khi nhà đầu tư không đáp ứng yêu cầu ký quỹ do biến động thị trường, nền tảng sẽ tự động đóng vị thế, gọi là爆倉.

Ví dụ cụ thể爆倉: Bạn mua một hợp đồng hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan 1 lô, ký quỹ ban đầu là 46,000 TWD. Khi thị trường giảm, tài khoản bị lỗ đến mức không đủ duy trì ký quỹ (ví dụ dưới 35,000 TWD), bạn sẽ nhận được thông báo Margin Call. Nếu không bổ sung đủ trong thời hạn, sàn sẽ tự động thanh lý vị thế theo giá thị trường, đó chính là爆倉.

Hậu quả của爆倉

爆倉 gây tổn thất lớn, không chỉ mất toàn bộ vốn, còn có thể nợ nần. Nhà đầu tư dùng đòn bẩy cần có khả năng quản lý rủi ro tốt, đặt điểm dừng lỗ và chốt lời phù hợp để tránh爆倉.

Cách phòng tránh hợp lý hơn: Nếu không muốn rủi ro này, hạn chế dùng đòn bẩy hoặc dùng đòn bẩy rất thấp. Điều chỉnh chiến lược và kỳ vọng lợi nhuận phù hợp với thị trường.

轉倉: Chuyển đổi hợp đồng đặc thù của hợp đồng tương lai

轉倉 là chuyển đổi hợp đồng tương lai đang nắm giữ sang hợp đồng có ngày đáo hạn khác, chỉ có trong giao dịch hợp đồng tương lai.

Tại sao phải chuyển đổi hợp đồng

Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn cố định (ví dụ, hợp đồng chỉ số Đài Loan là thứ Tư tuần thứ 3 mỗi tháng). Nếu dự đoán xu hướng dài hạn không muốn thoát khỏi vị thế, cần chuyển đổi hợp đồng. Ví dụ, bạn mua hợp đồng vàng tháng 12, sau đó dự đoán giá tháng 1, có thể đổi từ hợp đồng tháng 12 sang tháng 1 để kéo dài thời gian giao dịch.

Chi phí chuyển đổi cần xem xét

Chênh lệch giá hợp đồng (Contango) Giá tháng xa cao hơn tháng gần. Khi chuyển đổi, bán thấp mua cao sẽ phát sinh chi phí nhỏ.

Chênh lệch nghịch (Backwardation) Giá tháng xa thấp hơn tháng gần. Khi chuyển đổi, bán cao mua thấp có thể sinh lợi.

Nhiều nhà môi giới trong và ngoài nước cung cấp dịch vụ tự động chuyển đổi, nhưng cần hiểu rõ quy tắc và chi phí. Chuyển đổi thủ công có thể chọn thời điểm và mức giá tốt nhất.

Lưu ý: Nếu chỉ giao dịch cổ phiếu hoặc ngoại hối, không cần quan tâm đến chuyển đổi hợp đồng, chỉ cần hiểu rõ các khái niệm đóng vị thế, chưa đóng,爆倉 là đủ.

Tóm tắt: Hướng dẫn thực dụng về thuật ngữ giao dịch

Hiểu rõ các khái niệm mở vị thế, đóng vị thế, chưa đóng,爆倉,轉倉 là nền tảng của giao dịch hợp đồng tương lai và đòn bẩy. Quan trọng là dựa trên xu hướng thị trường, cơ bản, kỹ thuật và quy tắc quản lý rủi ro để xây dựng kế hoạch giao dịch, rồi thực hiện nghiêm túc. Nhớ rằng: theo xu hướng, dừng lỗ để bảo vệ vốn, chốt lời để thu lợi, mới có thể tồn tại lâu dài trên thị trường.