Giá bạc lập đỉnh lịch sử, nhà đầu tư Đài Loan nên chọn ETF bạc phù hợp như thế nào để tham gia?

Vào năm 2025, tình hình ngân hàng trắng sẽ gây ra sự bùng nổ đầu tư. Bạc giao ngay của London đã vượt qua mức tâm lý 70 USD/ounce vào ngày 23 tháng 12, được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố tích cực như kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, nguồn cung toàn cầu thắt chặt và việc phê duyệt Danh sách khoáng sản quan trọng của Hoa Kỳ, đạt mức cao nhất**$ 83.645 / ozHồ sơ lịch sử. Mức tăng trong năm đã vượt quá140%**, trở thành một trong những tài sản hoạt động tốt nhất, với mức tăng hơn 80% so với vàng và chỉ số Nasdaq Composite khoảng 120%.

Mặc dù CME đã tăng tỷ suất lợi nhuận bạc tương lai hai lần liên tiếp để hạn chế đầu cơ quá mức (tỷ suất lợi nhuận ban đầu tăng từ khoảng 22.000 đô la lên 25.000 đô la sau ngày 29 tháng 12, tăng tích lũy 25% trong tháng), khiến giá bạc giảm trở lại phạm vi 70-75 đô la, nhưng sự nhiệt tình của thị trường đối với triển vọng bạc vào năm 2026 vẫn không giảm. Trong làn sóng đầu tư này,ETF bạcVì sự tiện lợi và tính thanh khoản của nó, nó đã trở thành công cụ đầu tư ưa thích của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

ETF bạc là gì? Tại sao nó đáng chú ý?

ETF bạc về cơ bản là một quỹ đầu tư theo dõi giá bạc, cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các cơ hội thu nhập do biến động giá bạc mang lại mà không thực sự nắm giữ bạc vật chất. Loại quỹ này được niêm yết và giao dịch trên sàn chứng khoán, nhà đầu tư có thể mua bán bất cứ lúc nào như giao dịch cổ phiếu, có ưu điểm là tính thanh khoản cao.

ETF hoạt động bằng cách nắm giữ trực tiếp các thanh bạc vật chất hoặc sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai để theo dõi xu hướng giá bạc. Khi giá bạc tăng 5%, giá trị của ETF bạc cũng sẽ tăng khoảng 5%; Và ngược lại. Thiết kế này cho phép các nhà đầu tư tham gia vào hiệu suất thị trường bạc một cách chính xác.

So với đầu tư bạc vật chất, ETF bạc loại bỏ các liên kết rườm rà như lưu trữ, bảo hiểm và xác minh, với chi phí giao dịch thấp hơn và tính thanh khoản cao hơn nhiều so với thỏi bạc vật chất. Các nhà đầu tư bạc vật chất phải đối mặt với các vấn đề như tiền thuê két sắt hoặc phí lưu trữ chuyên nghiệp, rủi ro oxy hóa và thua lỗ, chênh lệch giá mua-bán lên đến 5-6%, và ETF bạc biến những hành lý này thành các sản phẩm tài chính ngắn gọn.

Phân tích điểm chuẩn của bảy sản phẩm ETF bạc chính

Các ETF bạc phổ biến trên thị trường có những đặc điểm riêng và các nhà đầu tư nên lựa chọn dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của chúng:

Ưu điểm của SLVNó nằm ở quy mô và tính minh bạch của quản lý. Kể từ khi ra mắt vào năm 2006, nó đã áp dụng mô hình quản lý thụ động, với tài sản do Ngân hàng JPMorgan Chase nắm giữ với tư cách là đại lý, không chủ động giao dịch để nắm bắt chênh lệch giá và chỉ thường xuyên bán một lượng nhỏ bạc để trang trải chi phí hoạt động. Cấu trúc này đảm bảo độ chính xác theo dõi.

AGQ phù hợp với các nhà giao dịch ngắn hạn, thông qua hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh, để đạt được mục tiêu lợi nhuận hiệu suất hàng ngày gấp 2 lần. Tuy nhiên, do hiệu ứng lãi kép và chi phí triển lãm, việc nắm giữ dài hạn sẽ phải đối mặt với nguy cơ suy thoái và không được khuyến khích phân bổ dài hạn.

ZSL thì ngược lại, cung cấp lợi nhuận nghịch đảo gấp -2 lần, chủ yếu để bảo hiểm rủi ro hoặc xem xét bạc trống, và cũng không thích hợp để nắm giữ lâu dài.

PSLV như một quỹ đóng, một số lượng đơn vị cố định được phát hành và giá giao dịch được xác định bởi cung và cầu thị trường, và thường có phí bảo hiểm hoặc chiết khấu. Tuy nhiên, bản chất tiếp xúc với bạc vật chất thuần túy của nó thu hút các nhà đầu tư dài hạn.

SLVP bao gồm các công ty khai thác bạc trên toàn thế giới, phí quản lý thấp nhất (0,39%), nhưng hiệu suất lịch sử dao động cao, lỗi theo dõi rõ ràng, chênh lệch giá mua-bán lớn và sức hấp dẫn tương đối hạn chế. Cơ cấu trọng số của quỹ là một cổ phiếu duy nhất không vượt quá 25% và tổng tỷ trọng của cổ phiếu vượt quá 5% không vượt quá 50% và nó được cân bằng lại bốn lần một năm.

Đại lộ Qiyuan Qiong BaiyinĐược thành lập vào năm 2018, nó theo dõi Chỉ số Lợi nhuận Vượt mức Bạc Dow Jones và đạt được mục tiêu của mình thông qua hợp đồng tương lai bạc COMEX và được đánh giá là một sản phẩm có độ biến động cao mà không có cổ tức.

Hai kênh mua hàng chính cho các nhà đầu tư Đài Loan

Vận hành lại: lựa chọn chủ đạo

Ủy thác cho các công ty môi giới ở nước ngoài thực hiện các giao dịch thông qua các công ty môi giới trong nước (Fubon, Cathay Pacific, SinoPac, Yuanta, v.v.) phù hợp hơn với các nhà đầu tư mới làm quen. Quá trình này là: mở tài khoản ủy thác lại với công ty môi giới trong nước→ chọn chuyển phát bằng đô la Đài Loan hoặc ngoại tệ→ sử dụng APP môi giới để đặt hàng và tìm kiếm mã cơ bản (chẳng hạn như SLV). Nhiều công ty môi giới hỗ trợ mua cố định thường xuyên.

Ưu điểm: Được quy định bởi Ủy ban Giám sát Tài chính, thuế được xử lý với sự hỗ trợ của các công ty chứng khoán và tiền vẫn ở Đài Loan; Nhược điểm: phí xử lý cao, đối tượng giao dịch hạn chế.

Mở trực tiếp tài khoản môi giới ở nước ngoài: Tùy chọn tối ưu chi phí

Một phương pháp đầu tư trực tiếp hơn giúp loại bỏ chi phí của người trung gian. Quá trình này là: mở tài khoản trực tuyến và gửi hộ chiếu, chứng minh thư, bằng chứng địa chỉ→ tiền gửi tiền (chuyển khoản ngân hàng từ đô la Đài Loan sang đô la Mỹ) → đặt giao dịch đặt hàng trên APP.

Ưu điểm: phí xử lý cực thấp (miễn phí hoa hồng nhất), mục tiêu đa dạng, hỗ trợ các công cụ nâng cao; Nhược điểm: Giao diện tiếng Anh, cần tự xử lý kiều hối và thuế (30% khấu trừ cổ tức Mỹ), xử lý bảo mật và thừa kế phức tạp hơn.

Cân nhắc về thuế đối với ETF bạc

Gánh nặng thuế của các nhà đầu tư Đài Loan phụ thuộc vào nơi ETF được niêm yết và loại thu nhập.

Mua ETF bạc niêm yết tại Đài LoanĐơn giản nhất, mua miễn thuế,Thuế suất bán hàng là 0,1%。

ETF bạc niêm yết ở nước ngoàiĐược coi là thu nhập từ giao dịch tài sản ở nước ngoài và được tính vào thu nhập ở nước ngoài. ≤ thu nhập hàng năm ở nước ngoài là 100 nhân dân tệ được miễn vào hệ thống gánh nặng thuế tối thiểu; Khi vượt quá 100 nhân dân tệ, toàn bộ số tiền sẽ được tính vào thu nhập cơ bản và số tiền thuế cơ bản sẽ được tính theo thuế suất 20% (sau khi trừ đi khoản miễn thuế 750 nhân dân tệ). ETF bạc chủ yếu là hàng hóa và hầu hết không trả cổ tức, vì vậy có ít vấn đề về thuế khấu trừ hơn ở Hoa Kỳ.

So sánh toàn cảnh các phương pháp đầu tư bạc

Có nhiều cách khác nhau để đầu tư vào bạc, mỗi cách đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng:

ETF bạc: Dễ mua, tính thanh khoản cao, không tốn chi phí lưu trữ, không có nguy cơ trộm cắp, phù hợp với người mới. Nhược điểm là phí làm xói mòn lợi nhuận dài hạn và có thể có lỗi theo dõi. Lợi suất vào năm 2025 thấp hơn một chút so với giá bạc, tức là do các khoản khấu trừ chi phí.

Thanh bạc vật lý: Quyền sở hữu thực, bảo vệ khủng hoảng mạnh mẽ, quyền riêng tư cao. Tuy nhiên, chi phí lưu kho hàng năm là 1-5%, nguy cơ trộm cắp, thanh khoản thấp (phí mua bán 5-6%) và việc xác minh vận chuyển rắc rối. Sau khi trừ đi các chi phí khác nhau, lợi nhuận ròng vào năm 2025 là khoảng 95-100%.

Hợp đồng tương lai bạc: Đòn bẩy cao khuếch đại lợi nhuận tiềm năng và có thể dài và bán. Rủi ro cực kỳ cao, đòn bẩy có thể khuếch đại thua lỗ và thậm chí mất toàn bộ tiền gốc, đồng thời phí xử lý và yêu cầu ký quỹ cao. Nếu được vận hành đúng cách vào năm 2025, đòn bẩy 2x có thể đạt được lợi nhuận hơn 200%, nhưng rủi ro thua lỗ cũng tăng lên.

Cổ phiếu khai thác bạc: Đòn bẩy khuếch đại mức tăng giá bạc, lợi nhuận đa dạng và giao dịch dễ dàng. Tuy nhiên, mức độ tiếp xúc với bạc không phải sterling bị ảnh hưởng bởi rủi ro hoạt động của công ty và biến động nhiều hơn. Các quỹ ETF khai thác mỏ như SIL tăng 142%, vượt qua giá bạc 103%.

CFD bạc: Giao dịch thuận tiện, tính thanh khoản cao, hỗ trợ đòn bẩy cao, giao dịch hai chiều, phí xử lý thấp. Thích hợp cho người mới ra vào nhanh chóng với số lượng nhỏ. Tuy nhiên, không có quyền sở hữu vật chất và rủi ro tăng lên với đòn bẩy. Lợi nhuận phụ thuộc vào đòn bẩy và phán đoán định hướng.

Những rủi ro phải biết khi đầu tư vào ETF bạc

Biến động giá rất hoang dãlà rủi ro chính. Mặc dù nó sẽ tăng 140% vào năm 2025, nhưng sự điều chỉnh mạnh là phổ biến trong lịch sử. Sau khi điều chỉnh ký quỹ có hiệu lực vào ngày 29/12, giá bạc quốc tế đã giảm hơn 11% trong ngày, khiến một số lượng lớn nhà đầu tư mất rất nhiều tiền trong cùng một ngày, vì vậy nó phù hợp hơn với những người có khả năng chấp nhận rủi ro cao.

Theo dõi vấn đề lỗikhông thể bỏ qua. ETF hợp đồng tương lai có thể có lợi nhuận dài hạn thấp hơn giao ngay do chi phí triển lãm; Mặc dù loại vật lý chính xác hơn, nhưng phí hàng năm 0,4-0,5% sẽ làm xói mòn thu nhập.

ETF ở nước ngoài phải đối mặt với rủi ro tỷ giá hối đoái, giá bạc dễ bị ảnh hưởng bởi địa chính trị, nhu cầu công nghiệp (năng lượng mặt trời, sản xuất điện tử) và chính sách tiền tệ.

Những nhược điểm của tấm bạc cần được chú ý đặc biệt。 Một số ETF bạc nhỏ có tính thanh khoản hạn chế đối với chủ sở hữu ngân hàng (các nhà tạo lập thị trường lớn), điều này có thể gây ra các vấn đề như chênh lệch giá mua-bán lớn, khối lượng giao dịch không đủ và chiết khấu quá mức đối với phí bảo hiểm giá trị ròng trong thời gian thị trường biến động, điều này gây ra chi phí ẩn cho các nhà đầu tư bán lẻ. Nhà đầu tư nên ưu tiên các sản phẩm chủ lực (như SLV, PSLV) có quy mô lớn và sở hữu ngân hàng mạnh để tránh rủi ro thanh khoản.

Kết luận

Là một công cụ phân bổ tài sản, ETF bạc có cả lợi thế về tính tiện lợi và thanh khoản, loại bỏ những rắc rối của việc lưu trữ bạc vật lý. Tuy nhiên, giá bạc dễ bị ảnh hưởng bởi cung cầu công nghiệp và đầu cơ thị trường, và sự biến động của chúng vượt xa thị trường chứng khoán. Các ETF khác nhau có sự khác biệt đáng kể về phí, phương pháp theo dõi và cài đặt đòn bẩy, vì vậy các nhà đầu tư nên đa dạng hóa phân bổ, thường xuyên xem xét các thay đổi của thị trường và rủi ro vị thế, đồng thời tránh tập trung quá mức vào một sản phẩm duy nhất. Dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của riêng bạn, hãy cẩn thận lựa chọn loại ETF bạc phù hợp để quản lý rủi ro đầu tư hiệu quả khi tham gia tăng giá bạc.