Ba lần cộng hưởng đằng sau việc giá cổ phiếu tăng trần: Công ty Guangyang(1785), tập trung cổ phần tăng cao, nền tảng cơ bản đạt đỉnh cao mới

Họ Photonicaceae(1785)Hôm nay(Thứ 23)Con dấu trong ngày là 69,3 nhân dân tệ, không chỉ đạt mức cao mới trong hơn một năm rưỡi kể từ tháng 7 năm ngoái mà còn cho thấy xu hướng mạnh mẽ phá vỡ sự hợp nhất dài hạn. Sự phục hồi của giá cổ phiếu này không hoàn toàn là sự phục hồi kỹ thuật, mà được thúc đẩy bởi ba lực lượng đồng thời: giá vàng quốc tế tiếp cận mức cao kỷ lục, nhu cầu cứng nhắc về lưu trữ dung lượng cao trong máy chủ AI và cơ hội chuỗi cung ứng cho việc nội địa hóa các quy trình giao diện người dùng bán dẫn.

Dấu hiệu cảnh báo và tín hiệu mua lộ ra trên bề mặt thị trường

Điều đáng chú ý nhất về dữ liệu ngoài giờ làm việc là sự thay đổi xu hướng của vốn ngoại và lực lượng chính. Theo thông tin tiết lộ, các nhà đầu tư nước ngoài đã mua một số lượng lớn trong một ngày hôm nay và thái độ trước đây của họ đối với thái độ nắm giữ cổ phần của Guangyangke tương đối dè dặt, nhưng dưới sự kích thích kép của các kỷ lục doanh thu mới và giá vàng tăng mạnh, tiền của pháp nhân đã trở lại đáng kể. Điều đáng chú ý hơn là sự tập trung của những người chơi lớn chính đã tăng lên đáng kể, đồng nghĩa với việc cấu trúc của mã chính đang dần được củng cố. Nếu cán cân tài chính có thể duy trì ở mức thấp, điều đó có nghĩa là sự ổn định của thị trường cao hơn và không dễ bị lung lay bởi những cú sốc ngắn hạn.

Từ quan điểm kỹ thuật, khoảng cách giá cổ phiếu hôm nay đã vượt qua phạm vi tích lũy quy mô lớn nửa năm là 60-64 nhân dân tệ, tạo thành một khoảng cách đột phá rõ ràng, có nghĩa là áp lực bẫy gần đây đã được tiêu hóa rất nhiều. Khối lượng giao dịch đã mở rộng lên hơn 4,4 triệu, cho thấy rằng các quỹ đang tham gia thay vì thổi phồng. Các chỉ báo KD và MACD được căn chỉnh đồng bộ lên trên và mô hình tăng giá đã được thiết lập.

Logic định giá của nền kinh tế tuần hoàn kim loại quý

Giá vàng giao ngay quốc tế đang tiến gần đến mức giá cao ngất ngưởng lịch sử là 4.500 USD/ounce hôm nay, với mức tăng đáng kinh ngạc trong năm. Là công ty dẫn đầu về tái chế kim loại quý hàng đầu của Đài Loan và có quy mô doanh thu lớn nhất, xu hướng giá cổ phiếu của nó có mối tương quan tích cực đáng kể với giá vàng.

Giá vàng tăng mạnh đã mang lại hai lợi ích cho Guangyangke. Đầu tiên là sự tăng giá của tài sản tồn kho - Guangyangke duy trì một lượng hàng tồn kho kim loại quý nhất định trong các quy trình hàng ngày và sự tăng vọt của giá vàng được phản ánh trực tiếp trong sổ đánh giá của bảng cân đối kế toán. Khi giá vàng ở mức cao, sự sẵn sàng tái chế kim loại quý của khu vực tư nhân và doanh nghiệp tăng lên và Guangyangke có thể khai thác chênh lệch giá mua-bán chế biến hào phóng hơn từ nó với công nghệ tinh chế và tái chế hàng đầu của mình.

Khi các quỹ thị trường làm nóng tâm lý e ngại rủi ro, họ thích Guangyangke, công ty có cơ cấu doanh thu ổn định và khái niệm kinh tế tuần hoàn kim loại quý, làm mục tiêu phân bổ, là ngòi nổ trực tiếp đã kích hoạt giới hạn hàng ngày ngày hôm nay.

Động cơ kép cơ bản: doanh thu cao và nhu cầu bùng nổ về phần cứng AI

Doanh thu hợp nhất tháng 11 vừa được Guangyang Technology công bố đạt 3,816 tỷ nhân dân tệ, tăng 14% so với tháng trước và 26,39% so với cùng kỳ năm ngoái, không chỉ thiết lập mức cao kỷ lục trong một tháng mà còn tiếp tục lập kỷ lục cùng kỳ trong 10 năm qua. Động lực cốt lõi của phiếu báo cáo này đến từ “kinh doanh VAS” (doanh thu dịch vụ kỹ thuật sau khi trừ giá nguyên liệu kim loại quý), và biên lợi nhuận gộp của phần này cao hơn nhiều so với giao dịch kim loại quý, có thể phản ánh tốt hơn khả năng cạnh tranh thực sự của công ty.

Động lực tăng trưởng quan trọng nhất đến từ nhu cầu bùng nổ về lưu trữ dung lượng cao trong các trung tâm dữ liệu AI. Đào tạo và suy luận mô hình AI tạo ra lượng dữ liệu khổng lồ và nhu cầu về ổ cứng dung lượng cao trên 30TB vẫn cao. Công nghệ HAMR (ghi từ hỗ trợ nhiệt) thế hệ mới yêu cầu sử dụng các mục tiêu chính xác hơn, điều này đã mở rộng khả năng hiển thị các đơn đặt hàng trong trường đĩa cứng lên hơn 12 tháng. Với sự gia tăng tỷ trọng các lô hàng sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao, EPS là 1,17 nhân dân tệ trong quý III đã phản ánh sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận và thị trường kỳ vọng nó sẽ vẫn mạnh mẽ từ quý IV đến quý đầu tiên của năm sau.

Chiến lược chuỗi cung ứng dài hạn để nội địa hóa chất bán dẫn

Động cơ tăng trưởng dài hạn được mong đợi nhất của KOYOKE nằm ở việc bố trí các mục tiêu quy trình đầu cuối bán dẫn. Trong quá khứ, ngành công nghiệp wafer của Đài Loan từ lâu đã dựa vào nguồn cung cấp các mục tiêu phún xạ từ các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản (như JX Metals) và Mỹ (như Honeywell). Khi rủi ro địa chính trị nóng lên và các nhà lãnh đạo xưởng đúc wafer thúc đẩy nội địa hóa chuỗi cung ứng, KOYOKE đã thành công trong việc vượt qua các vị trí thẻ chính. Hiện tại, trong các quy trình 3nm và 5nm tiên tiến nhất của Đài Loan, một số mục tiêu đồng, nhôm, titan và tantali đã được xác minh và cung cấp ổn định.

Xu hướng thay thế trong nước này có rào cản gia nhập cực kỳ cao, và một khi được nhà máy chứng nhận, mối quan hệ cung cấp thường kéo dài trong vài năm. Kế hoạch chia tách nhóm kinh doanh bán dẫn do Koyoke đưa ra vào cuối năm 2024 chính xác là để cho phép bộ phận linh hoạt hơn trong hoạt động R&D và vốn. Khi năng lực sản xuất chip AI tiếp tục được mở cửa, tỷ trọng doanh thu từ phần giao diện của chất bán dẫn dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong hai năm tới, trở thành cơ sở đáng kể để hỗ trợ giá cổ phiếu tăng dài hạn bên cạnh biến động giá vàng.

Lợi thế cạnh tranh so với cát trung bình

Trong lĩnh vực vật tư tiêu hao bán dẫn của Đài Loan, Khoa học Quảng Dương thường được sử dụng như một phép ẩn dụ cho Cát Trung Quốc(1560)So sánh. Sức mạnh cốt lõi của Trung Sa nằm ở đĩa kim cương của quy trình CMP, và mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp vượt quá 30%, nhưng quy mô doanh thu tương đối nhỏ. Thế mạnh của chúng tôi nằm ở một loạt các ứng dụng khoa học vật liệu kim loại, bao gồm các hệ sinh thái đa dạng của thiết bị lưu trữ, bảng điều khiển, chất bán dẫn và chu trình kim loại quý.

So với sự liên kết cao giữa China Sand và các quy trình tiên tiến, logic đầu tư của Guangyangke linh hoạt hơn vì nó cũng được hưởng lợi từ xu hướng kinh tế tuần hoàn của tái chế rác thải điện tử và nhu cầu cứng nhắc về phần cứng máy chủ AI. Trong bối cảnh toàn cầu chú trọng vào chuỗi cung ứng xanh, Guangyangke tái chế và tinh chế rác thải điện tử thành chuỗi cung ứng khép kín cho các mục tiêu cấp bán dẫn, xây dựng các rào cản kỹ thuật độc đáo trong cạnh tranh quốc tế.

Triển vọng đầu tư trung và dài hạn và cảnh báo rủi ro

Trong trung và dài hạn, nếu giá cổ phiếu có thể giữ ổn định ở mức 65-66 nhân dân tệ, mô hình tăng giá sẽ tiếp tục. Trong ngắn hạn, chúng ta cần cảnh giác với áp lực bán chốt lời sau giới hạn hàng ngày của ngày hôm nay, và rủi ro theo đuổi cao hơn là điều đáng chú ý.

Các chỉ số giám sát chính bao gồm: liệu xu hướng giá vàng quốc tế có thể duy trì ở mức cao hay không, liệu các nhà đầu tư nước ngoài và quỹ tín thác đầu tư có tiếp tục mua quá mức hay không và liệu khả năng hiển thị của các lệnh bán dẫn có còn kéo dài hay không. Những yếu tố này sẽ trực tiếp xác định liệu đà tăng dao động có thể mở rộng đến vùng áp suất trên 75 nhân dân tệ hay không.

Hướng tới năm 2026, Guangyangke có cơ hội chuyển đổi từ một nhà máy tái chế kim loại quý truyền thống thành nhà cung cấp vật tư tiêu hao bán dẫn và vật liệu phần cứng AI với hàm lượng công nghệ cao, đây là câu chuyện cốt lõi thúc đẩy sự tăng giá cổ phiếu trong dài hạn.