Lạm phát là gì, tại sao lại xảy ra và làm thế nào để ứng phó

Tình trạng lạm phát xảy ra hàng ngày và luôn quanh quẩn bên chúng ta. Nếu bạn chú ý kỹ, sẽ thấy giá cả hàng hóa từ gạo, thịt, thậm chí là chi phí tự nhiên đều tăng liên tục. Đó chính là hậu quả của lạm phát xảy ra trong nền kinh tế.

Lạm phát xảy ra do đâu

Lạm phát là tình trạng kinh tế mà giá cả hàng hóa và dịch vụ có xu hướng tăng liên tục. Nói đơn giản, đó là giá trị tiền của chúng ta giảm, khiến phải dùng nhiều tiền hơn để mua cùng một mặt hàng.

Trong giai đoạn kinh tế toàn cầu phục hồi sau đại dịch, nhiều yếu tố thúc đẩy lạm phát tăng lên, bao gồm:

Nhu cầu hàng hóa tăng cao nhưng cung không đủ Khi nền kinh tế mở cửa trở lại, mọi người đẩy mạnh mua sắm (revenge spending) để bù đắp cho nhu cầu tích lũy trong thời gian phong tỏa, nhưng các nhà máy sản xuất không kịp đáp ứng.

Chi phí sản xuất tăng vọt Dầu thô, khí tự nhiên và nguyên liệu kim loại đều tăng giá nhanh chóng, mặc dù các nhà sản xuất trên thế giới giảm khai thác, dẫn đến chi phí sản xuất tổng thể tăng cao.

Vấn đề vận chuyển và logistics Thiếu container, thiếu chip bán dẫn, vận chuyển hàng hóa gặp khó khăn. Tất cả đều làm tăng chi phí vận chuyển và sản xuất.

Ai hưởng lợi, ai chịu thiệt từ lạm phát

Người hưởng lợi: Các doanh nghiệp và chủ doanh nghiệp có thể điều chỉnh giá bán hàng theo biến động của lạm phát. Cổ đông trong công ty có lợi nhuận, ngân hàng và người đi vay (do trả nợ bằng tiền mất giá).

Người chịu thiệt: Người có thu nhập cố định như nhân viên vì lương tăng thấp hơn lạm phát, chủ nợ và người giữ tiền mặt.

Lạm phát gây thiệt hại như thế nào

Chi phí sinh hoạt tăng cao, mua ít đi Tháng 1 năm 2567, giá thịt heo, trứng, rau tươi, gas, xăng dầu đã thay đổi nhiều lần trong năm qua. Sức mua của các gia đình bình thường giảm so với trước.

Kinh tế trì trệ, doanh nghiệp đóng cửa Khi hàng hóa đắt đỏ, người tiêu dùng giảm mua sắm. Doanh thu giảm, chi phí cao nhưng thu nhập giảm, nhiều doanh nghiệp cắt giảm nhân viên hoặc đóng cửa.

Tỷ lệ thất nghiệp tăng Trong tình trạng Stagflation (lạm phát cao nhưng kinh tế chậm lại), nhiều quốc gia đang đối mặt với tình trạng này, người dân mất việc làm và thị trường lao động trì trệ.

Sự khác biệt giữa lạm phát và giảm phát

Lạm phát xảy ra khi giá hàng hóa, dịch vụ tăng cao nhưng kinh tế vẫn có thể phát triển. Trong khi giảm phát là tình trạng ngược lại, giá giảm, nhu cầu mua sắm co lại, và kinh tế suy thoái. Cả hai đều gây nguy hiểm cho nền kinh tế nếu kéo dài.

Cách đo lường lạm phát

Hàng tháng, Bộ Thương mại thu thập dữ liệu giá của 430 mặt hàng và tính toán chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Sự biến động của CPI so với năm trước gọi là tỷ lệ lạm phát mà Ngân hàng Trung ương (ธปท.) dùng làm thước đo.

Dữ liệu tháng 1 năm 2567 cho thấy CPI là 110.3, tăng 0.3% so với cùng kỳ năm trước, đây là mức lạm phát giảm liên tiếp trong 4 tháng, chủ yếu do giá năng lượng, rau củ và thịt giảm.

Có dấu hiệu nào cho thấy lạm phát sẽ tăng cao không

Kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh hơn dự kiến Một số thị trường mới nổi cũng mở rộng tốt, làm tăng nhu cầu hàng hóa toàn cầu.

Căng thẳng địa chính trị Chiến tranh tại Ukraine và các biện pháp cấm vận gây gián đoạn nguồn cung hàng hóa.

Chính sách tài khóa nới lỏng Nhiều chính phủ vẫn chi tiêu nhiều lần, đưa lượng tiền vào nền kinh tế quá mức.

Tuy nhiên, theo dự báo của IMF tháng 1 năm 2567, kinh tế thế giới sẽ tăng trưởng 3.1% trong năm 2567. Dù lạm phát đang giảm, nhưng các rủi ro từ căng thẳng địa chính trị và nguồn cung không ổn định vẫn còn.

Ví dụ về lợi nhuận từ lạm phát

Trong giai đoạn dầu tăng giá mạnh, Công ty cổ phần PTT ((มหาชน)) có thể thu lợi nhuận lớn. Trong nửa đầu năm 2566, doanh thu đạt 1.68 triệu tỷ đồng, lợi nhuận ròng 64,419 tỷ đồng, tăng 12.7% so với cùng kỳ năm trước. Các ngành năng lượng, nhà ở, thực phẩm và ngân hàng đều hưởng lợi từ lạm phát.

Nếu muốn vượt qua lạm phát, nên làm gì

Đầu tư để tiền làm việc thay vì giữ tiền mặt Vì giá trị tiền sẽ giảm, hãy đầu tư vào cổ phiếu, quỹ hoặc bất động sản để có lợi nhuận vượt lạm phát.

Tránh nợ không sinh lời Không nên đầu tư nhỏ lẻ hoặc mua sắm không cần thiết. Quản lý chi tiêu chặt chẽ hơn.

Đầu tư vào các tài sản vững chắc Vàng, trái phiếu chính phủ, trái phiếu lãi suất floating hoặc trái phiếu liên kết lạm phát có độ an toàn cao và sinh lợi theo lạm phát.

Chọn cổ phiếu hưởng lợi Nhóm ngân hàng, bảo hiểm, thực phẩm và năng lượng có khả năng sinh lợi khi lạm phát tăng, vì họ có thể truyền chi phí cho người tiêu dùng.

Theo dõi tin tức sát sao Chính sách của Ngân hàng Trung ương, dữ liệu kinh tế toàn cầu và tình hình cung cầu đều ảnh hưởng đến quyết định đầu tư.

Tóm lại

Lạm phát ở mức trung bình giúp kinh tế phát triển, nhưng khi vượt quá mức, (Hyper Inflation) sẽ trở thành mối đe dọa hàng ngày. Sự khác biệt với giảm phát là lạm phát vẫn còn luân chuyển tiền, còn giảm phát gây suy thoái kinh tế nặng nề.

Nhà đầu tư không nên sợ lạm phát, mà cần hiểu rõ và xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp để tiền của bạn vượt qua sự ăn mòn của lạm phát và tận dụng cơ hội sinh lời từ các biến động của nền kinh tế.