Tuần lễ Giáng sinh, chứng khoán Mỹ tăng năm ngày liên tiếp: lợi suất cổ phiếu cao nhất trong mười năm nổi bật, sức mạnh của nền kinh tế đẩy lên mức cao mới

Mùa Giáng sinh đang đến gần, thị trường chứng khoán Mỹ lại đón nhận đà tăng mạnh. Vào thứ Tư, chỉ số S&P 500 và Dow Jones đều lập đỉnh lịch sử mới, lần lượt tăng 0.32% và 0.6%, chỉ số Nasdaq cũng tăng 0.22%. Đây đã là ngày thứ Năm liên tiếp thị trường Mỹ tăng điểm, thể hiện động lực mạnh mẽ trước cuối năm.

Dữ liệu kinh tế vượt kỳ vọng, triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp tích cực

Động lực chính thúc đẩy đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ đến từ các tín hiệu tích cực trong nền kinh tế. GDP thực tế quý III của Mỹ tăng mạnh 4.3%, ghi nhận tốc độ tăng nhanh nhất trong gần hai năm, vượt xa dự báo của thị trường. Số liệu này phản ánh nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì sự bền bỉ, tạo nền tảng vững chắc cho lợi nhuận của các doanh nghiệp trong năm tới.

Cùng lúc, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp bất ngờ giảm xuống còn 214,000 người, thấp hơn dự báo 223,500 người. Mặc dù thị trường lao động đang ở trạng thái “không tuyển dụng, không sa thải”, nhưng sự cải thiện của số liệu thất nghiệp vẫn nâng cao tâm lý thị trường. Tuy nhiên, cần chú ý rằng, số người nhận trợ cấp thất nghiệp kéo dài tăng thêm 38,000 lên 1,923,000 người, những lo ngại về thị trường lao động vẫn còn tồn tại.

Cổ phiếu lợi suất cao 10 năm thu hút sự chú ý trở lại

Trong bối cảnh lãi suất hiện tại, cổ phiếu lợi suất cao kỳ hạn 10 năm ngày càng được chú ý. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ 4.16% xuống còn 4.13%, giảm 3 điểm cơ bản. Khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất trong năm tới, sức hấp dẫn của các tài sản lợi suất cao lại nổi bật. Theo Cơ quan Quan sát của CME về Fed, thị trường vẫn dự đoán Fed sẽ giảm lãi suất hai lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản vào năm 2025.

Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu, bán dẫn mạnh mẽ

Nhóm ngành công nghệ thể hiện ấn tượng nhất. Công ty Micron Technology tăng 3.77%, tính từ đầu năm đã tăng hơn 241%; Western Digital tăng 300% trong năm; Sandisk tăng 2.12%. Sự thể hiện mạnh mẽ của các doanh nghiệp chip nhớ và lưu trữ phản ánh sức nóng của ngành AI đang thúc đẩy nhu cầu phần cứng.

Thị trường toàn cầu phân hóa, chứng khoán châu Âu điều chỉnh

Thị trường châu Âu thể hiện xu hướng yếu. Chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0.19%, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm nhẹ 0.01%. Đức và Ý đóng cửa nghỉ lễ. Trong thị trường hàng hóa, vàng giảm 0.13% xuống còn 4479.4 USD/ounce; dầu WTI giảm 0.12% xuống còn 58.4 USD/thùng; chỉ số USD tăng nhẹ 0.07% lên 97.95.

Hiện tượng phân hóa của thị trường tiền mã hóa

Bitcoin tăng 0.14% trong 24 giờ, hiện giá là 91.36 USD, so với tuần trước là 87544 USD, tăng 1.78%. Ethereum giảm 0.57% trong 24 giờ, giá 2945.7 USD. Thị trường tiền mã hóa chung có biến động nhẹ, phần lớn nhà đầu tư đang chờ đợi các chính sách của Fed.

Chính sách và triển vọng

Phân tích của Morgan Stanley chỉ ra rằng, các doanh nghiệp đã bắt đầu điều chỉnh giá để đối phó với áp lực thuế quan, dự kiến sẽ tiếp tục tăng giá trong năm 2026. BlackRock cảnh báo rằng, khả năng Fed giảm lãi suất trong năm 2026 là hạn chế, dự kiến chỉ có hai lần điều chỉnh 25 điểm cơ bản, trừ khi thị trường lao động có sự suy giảm nghiêm trọng.

Nhìn chung, đà tăng năm ngày liên tiếp của thị trường chứng khoán Mỹ phản ánh sự công nhận về khả năng chống chịu của nền kinh tế, đồng thời cổ phiếu lợi suất cao kỳ hạn 10 năm đang được săn đón trở lại, cho thấy nhà đầu tư đang chú ý nhiều hơn đến các tài sản sinh lợi. Tuy nhiên, rủi ro chính phủ đóng cửa và tác động từ thuế quan vẫn có thể gây áp lực điều chỉnh dữ liệu trong tương lai, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các chính sách.