Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu khái niệm AI năm 2025: Từ xây dựng cơ sở hạ tầng đến ứng dụng để khai thác vàng

AI đã chuyển từ khái niệm đầu cơ sang dòng chảy vốn thực sự. Kể từ khi ChatGPT ra đời, chuỗi ngành công nghiệp liên quan đến trí tuệ nhân tạo đang tăng tốc phát triển, trong khi nhà đầu tư đối mặt với một câu hỏi cốt lõi: Trong làn sóng chuyển giao của cải AI này, chúng ta nên đầu tư vào gì?

Lý do đầu tư vào cổ phiếu khái niệm AI ở đâu?

Dựa trên dữ liệu mới nhất của IDC, chi tiêu toàn cầu của doanh nghiệp vào AI dự kiến đạt 307 tỷ USD vào năm 2025, và đến năm 2028, con số này sẽ vượt qua 632 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 29%. Đây không phải là bong bóng ảo, mà là dòng chảy vốn thực sự.

Các quỹ đầu tư hàng đầu toàn cầu như Bridgewater đang xác nhận xu hướng này bằng hành động. Trong quý 2 năm 2025, họ đã tăng mạnh đầu tư vào các công ty công nghệ cốt lõi như NVIDIA, Google, Microsoft, với mục tiêu tập trung vào các nút quan trọng của chuỗi hệ sinh thái AI như sức mạnh tính toán, chip và điện toán đám mây. Đồng thời, tổng tài sản toàn cầu của các quỹ liên quan đến AI và dữ liệu lớn đã vượt quá 30 tỷ USD, cho thấy mức độ quan tâm của các tổ chức.

Tổng quan về cổ phiếu khái niệm AI tại Đài Loan: Những người khai thác mỏ trong sân chơi nội địa

Quanta Computer (2382): Từ nhà gia công đến nhà cung cấp hạ tầng AI

Nhà gia công laptop lớn nhất thế giới này đang hoàn thành một cuộc chuyển đổi ngoạn mục. Đội ngũ chuyên nghiệp của Quanta đã thành công trong việc gia nhập chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu siêu lớn của Mỹ, cung cấp cho các khách hàng chính như NVIDIA. Doanh thu năm ngoái đạt 1,3 nghìn tỷ TWD, tỷ lệ phần trăm máy chủ AI liên tục tăng, quý 2 năm nay doanh thu vượt 300 tỷ TWD, tăng hơn 20% so với cùng kỳ, lập kỷ lục lịch sử.

Quan điểm chung của các nhà phân tích là Quanta sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn, mục tiêu giá trong khoảng 350 đến 370 TWD.

Realtek (3661): Nhà vô địch ẩn trong thiết kế chip AI

Đây là một trong những cổ phiếu khái niệm AI tiêu biểu của Đài Loan. Tập trung vào thiết kế chip ASIC tùy chỉnh, phục vụ trực tiếp các ông lớn trong lĩnh vực đám mây của Mỹ và các lĩnh vực tính toán hiệu năng cao. Doanh thu năm ngoái đạt 68,2 tỷ TWD, tăng hơn 50% so với năm trước, quý 2 năm nay doanh thu đã vượt 20 tỷ TWD, gấp đôi so với cùng kỳ.

Khi các ứng dụng AI sinh ra nhanh chóng mở rộng, Realtek liên tục nhận các đơn hàng lớn cho bộ tăng tốc AI thế hệ mới và trung tâm dữ liệu. Mục tiêu giá trung bình của các nhà đầu tư nước ngoài là từ 2.200 đến 2.400 TWD, khả năng tăng trưởng rõ ràng.

Delta Electronics (2308): Người hùng thầm lặng của hạ tầng AI

Là nhà dẫn đầu toàn cầu về quản lý nguồn điện, Delta Electronics đã tìm ra đường tăng trưởng mới trong thời đại AI. Các bộ nguồn, hệ thống làm mát và giải pháp tủ rack của họ đã trở thành tiêu chuẩn trong chuỗi cung ứng máy chủ AI. Doanh thu năm ngoái đạt 420 tỷ TWD, tỷ lệ từ trung tâm dữ liệu liên tục tăng. Quý 2 năm nay doanh thu đạt 110 tỷ TWD, tăng hơn 15% so với cùng kỳ.

MediaTek (2454): Từ chip điện thoại đến tính toán AI

Công ty thiết kế không dây này đang mở rộng sang hai lĩnh vực mới là AI di động và AI ô tô. Nền tảng di động Dimensity đã tích hợp các đơn vị tính toán AI nâng cao, hợp tác với NVIDIA để phát triển giải pháp cho ô tô. Doanh thu năm ngoái đạt 490 tỷ TWD, quý 2 tăng khoảng 20%, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng theo từng quý. Mục tiêu giá của các nhà đầu tư nước ngoài là từ 1.300 đến 1.400 TWD.

Sunway (3324): Công nghệ làm mát lỏng chiếm lĩnh thị trường máy chủ AI

Tiêu thụ năng lượng của chip AI liên tục vượt qua ngưỡng kilowatt, hệ thống làm mát truyền thống đã trở thành giới hạn. Công nghệ làm mát lỏng của Sunway phù hợp với xu hướng này. Doanh thu năm ngoái đạt 24,5 tỷ TWD, tăng hơn 30%. Năm nay, khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đẩy mạnh áp dụng giải pháp làm mát lỏng, lượng hàng xuất ra tăng mạnh, mục tiêu giá của các nhà đầu tư nước ngoài thường trên 600 TWD.

Tổng quan các cổ phiếu hàng đầu về AI trên thị trường Mỹ

NVIDIA (NVDA): Người dẫn đầu thị trường tuyệt đối

Nếu AI là kỷ nguyên mới, NVIDIA chính là nhà cung cấp hạ tầng của thời đại này. GPU và nền tảng CUDA của họ đã trở thành tiêu chuẩn trong đào tạo mô hình AI. Doanh thu năm ngoái đạt 60,9 tỷ USD, tăng hơn 120% so với năm trước. Quý 2 năm nay doanh thu đạt đỉnh mới khoảng 28 tỷ USD, lợi nhuận ròng tăng hơn 200%.

Các chip B200, GB200 dựa trên kiến trúc Blackwell vẫn còn mạnh mẽ, khó bị thay thế trong ngắn hạn. Các tổ chức thường xuyên đánh giá mua vào, phản ánh sự lạc quan mạnh mẽ về lợi nhuận dài hạn của họ.

Broadcom (AVGO): Trung tâm mạng của dữ liệu AI

Đóng vai trò then chốt trong lĩnh vực chip AI và kết nối mạng. Doanh thu năm ngoái đạt 31,9 tỷ USD, trong đó các sản phẩm liên quan đến AI đã chiếm tới 25%. Quý 2 năm nay doanh thu tăng 19% so với cùng kỳ, nhu cầu về chip Jericho3-AI và các thiết bị chuyển mạch cao cấp của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn liên tục tăng. Mục tiêu giá của các nhà đầu tư nước ngoài tập trung trên 2.000 USD.

AMD (超微): Thách thức mạnh mẽ trong thị trường AI

Với bộ tăng tốc MI300 series của Instinct, AMD đang dần chiếm thị phần của NVIDIA. Doanh thu năm ngoái đạt 22,9 tỷ USD, trong đó doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 27%. Quý 2 năm nay tăng 18%, MI300X đã được các nhà cung cấp đám mây chính sử dụng, dòng MI350 sắp ra mắt. Mục tiêu giá của các nhà đầu tư nước ngoài thường trên 200 USD.

Microsoft (MSFT): Người thúc đẩy phổ cập AI doanh nghiệp

Thông qua hợp tác độc quyền với OpenAI và nền tảng Azure AI, Microsoft đang tích hợp AI sinh ra một cách liền mạch vào quy trình làm việc của các doanh nghiệp toàn cầu. Doanh thu năm ngoái đạt 211,2 tỷ USD, dịch vụ đám mây thông minh tăng trưởng 28%. Quý 1 năm nay, doanh thu dịch vụ đám mây đạt hơn 30 tỷ USD lần đầu tiên, khả năng sinh lợi của Copilot liên tục được khai thác. Mục tiêu giá trong phạm vi 550 đến 600 USD.

Google (GOOGL): Người hưởng lợi từ AI tìm kiếm

Dù mới bắt đầu cạnh tranh mô hình lớn, Google đã bắt đầu bắt kịp với các sản phẩm như Gemini. Là nhà dẫn đầu trong ứng dụng AI, tiềm năng dài hạn của họ không thể xem nhẹ.

Có nên giữ dài hạn các cổ phiếu khái niệm AI?

Cần phân tích một cách tỉnh táo. Lấy ví dụ từ thời bong bóng internet của Cisco Systems, giá cổ phiếu đạt đỉnh 82 USD, sau đó sụp đổ hơn 90%. Mặc dù công ty vẫn hoạt động tốt, nhưng trong 20 năm qua, giá cổ phiếu chưa thể trở lại đỉnh cũ. Điều này cảnh báo chúng ta:

Nhà cung cấp hạ tầng (chip, máy chủ, v.v.) tăng trưởng cao ban đầu là có thật, nhưng duy trì rất khó khăn. Những cổ phiếu này phù hợp cho đầu tư theo giai đoạn, chứ không phải giữ dài hạn.

Các công ty ứng dụng như Microsoft, Google dù có tính bền vững hơn, nhưng lịch sử cho thấy ngay cả các ông lớn ưu tú cũng có thể giảm mạnh khi thị trường bùng nổ, rồi khó lòng trở lại đỉnh cũ trong thời gian dài. Những ông lớn thời internet như Yahoo cuối cùng cũng bị thời đại bỏ lại phía sau.

Khuyến nghị cốt lõi: Thay đổi cổ phiếu đúng lúc còn quan trọng hơn việc giữ chặt một cổ phiếu. Thường xuyên xem xét lại cấu trúc ngành và các yếu tố cơ bản của công ty, chuyển đổi vị thế phù hợp để duy trì lợi nhuận dài hạn.

Thực hành: Làm thế nào để phân bổ đầu tư AI hiệu quả?

Mua cổ phiếu trực tiếp là một cách, nhưng rủi ro tập trung cao. Phương pháp an toàn hơn là xây dựng danh mục:

Cổ phiếu + quỹ + ETF

• Vị trí trung tâm: chọn TSMC, NVIDIA và các ông lớn khác làm nền tảng, chiếm khoảng 40% tổng vốn.
• Phân bổ quỹ: chọn quỹ như Quỹ AI Robot và Tự động hóa toàn cầu của First Gold, chiếm 30%.
• ETF phủ rộng nhanh: ETF AI toàn cầu của Taishin (00851), ETF AI toàn cầu của Yuan Tai (00762), chiếm 30%.

Nguyên tắc mua theo từng đợt Dù chọn phương pháp nào, đều khuyên dùng phương pháp định kỳ đều đặn, không đặt cược tất cả vào một lần. Như vậy có thể làm mượt rủi ro biến động thị trường, tránh bị mắc kẹt ở đỉnh.

Lựa chọn nền tảng Đầu tư cổ phiếu Đài Loan qua các công ty chứng khoán Đài Loan; đầu tư Mỹ qua các dịch vụ ủy thác hoặc công ty chứng khoán quốc tế. Nếu làm ngắn hạn, các nền tảng hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp giao dịch hai chiều và đòn bẩy.

Rủi ro tiềm ẩn của cổ phiếu khái niệm AI

Phải thẳng thắn thừa nhận, lĩnh vực này tồn tại một số rủi ro không thể bỏ qua:

Rủi ro đổi mới nhanh trong ngành — Công nghệ AI tiến bộ rất nhanh, người dẫn đầu ngày hôm nay chưa chắc đã là người chiến thắng ngày mai. Nhà đầu tư dễ bị cuốn vào các cổ phiếu của công ty đang được thổi phồng, dẫn đến biến động giá lớn.

Các công ty chưa được thị trường kiểm chứng — Mặc dù các công ty công nghệ chính đều đang phát triển AI, nhưng còn nhiều startup gần như chưa có lợi nhuận, rủi ro vận hành lớn.

Biến động chính sách và quy định — Các chính phủ coi AI là ngành chiến lược, nhưng các vấn đề về quyền riêng tư dữ liệu, thiên vị thuật toán, bản quyền có thể dẫn đến kiểm soát chặt chẽ, ảnh hưởng đến định giá và mô hình kinh doanh của một số công ty.

Nhạy cảm với môi trường vĩ mô — Cổ phiếu AI phản ứng nhạy cảm với chính sách lãi suất. Khi Fed nới lỏng, các cổ phiếu công nghệ định giá cao sẽ hưởng lợi; khi lãi suất tăng, định giá bị áp lực. Ngoài ra, dòng vốn cũng dễ bị dịch chuyển khi có các chủ đề mới nổi lên.

Triển vọng đầu tư từ 2025 đến 2030

Thị trường dài hạn tích cực, ngắn hạn có biến động là đặc điểm điển hình của cổ phiếu khái niệm AI.

Các công nghệ như AI sinh tạo nội dung, đa mô hình tiến bộ nhanh, đẩy mạnh nhu cầu về sức mạnh tính toán, trung tâm dữ liệu và chip chuyên dụng. Trong ngắn hạn, các nhà cung cấp phần cứng như NVIDIA, AMD, TSMC vẫn là những người hưởng lợi lớn nhất.

Trong trung và dài hạn, các ứng dụng AI trong y tế, tài chính, sản xuất, tự lái xe sẽ dần hình thành thực tế, chuyển thành doanh thu thực của doanh nghiệp, thúc đẩy sự tăng trưởng của toàn bộ cổ phiếu AI.

Chiến lược ổn định hơn là: ưu tiên các nhà cung cấp hạ tầng như chip, máy chủ tăng tốc, đồng thời bổ sung các doanh nghiệp ứng dụng cụ thể như dịch vụ đám mây, AI y tế. Đầu tư qua ETF chủ đề AI giúp phân tán rủi ro của từng công ty. Đối với nhà đầu tư phổ thông, phân bổ dài hạn + mua theo từng đợt sẽ tốt hơn việc mua đuổi theo đỉnh ngắn hạn.

Khi tham gia vào làn sóng AI, cần luôn nhắc nhở bản thân: đây là một cuộc chuyển giao của cải dài hạn, không phải sòng bạc để làm giàu nhanh chóng. Lý trí, kiên nhẫn và xem xét định kỳ mới là chìa khóa thành công cuối cùng.