Theo đuổi 300 đô la trong các khoản cổ tức? Dưới đây là cách phân bổ 2.670 đô la vào ba khoản đầu tư tạo thu nhập siêu đẳng

Lý do cho các chiến lược trả cổ tức cao

Nghiên cứu kéo dài nửa thế kỷ kể một câu chuyện thuyết phục: cổ phiếu trả cổ tức luôn vượt trội so với các đối thủ không trả cổ tức—trong khi biến động ít hơn so với thị trường chung. Đó không phải là may mắn; đó là sức mạnh của lãi kép kết hợp với quản lý rủi ro chiến lược. Tuy nhiên, không phải cơ hội sinh lợi cao nào cũng đều như nhau. Kỹ năng thực sự nằm ở việc phân biệt các máy tạo thu nhập thực sự với các bẫy giá trị được trang trí bằng tỷ lệ phần trăm hào nhoáng.

Vậy nếu bạn có thể xây dựng một danh mục đơn giản nhắm vào 300 đô la thu nhập cổ tức hàng năm? Phép tính rất rõ ràng: chia 2.670 đô la vào ba chứng khoán được chọn lọc cẩn thận, trung bình sinh lợi 11,25%. Không phức tạp, không phái sinh kỳ lạ. Chỉ là dòng tiền thuần túy, ổn định.

Xây dựng danh mục: Ba máy tạo thu nhập đáng chú ý

PennantPark Floating Rate Capital (Lợi suất 13.61%)

Đầu tiên là PennantPark Floating Rate Capital (NYSE: PFLT), một công ty phát triển doanh nghiệp (BDC) cung cấp vốn cho các doanh nghiệp trung thị trường. Với lợi suất 13,6% trả hàng tháng, BDC này tạo lợi nhuận qua một hình thức mà hầu hết nhà đầu tư truyền thống chưa từng thấy: cho vay chuyên biệt đối với các doanh nghiệp ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống.

Cơ chế hoạt động rất tinh tế. Trong khi PFLT nắm giữ gần 241 triệu đô la cổ phần, dòng tiền thực sự đến từ danh mục đầu tư 2,77 tỷ đô la, chủ yếu tập trung vào các công cụ nợ. Các công ty trung thị đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó đó