Giao dịch mỏng cuối năm khiến các chỉ số chính gặp khó khăn trong việc xác định hướng đi

Chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang đi ngang khi hoạt động giao dịch cuối năm dần khép lại trước kỳ nghỉ lễ ngày 9 tháng 12. Chỉ số S&P 500 giảm -0.10%, Dow Jones Công nghiệp giảm -0.15%, và Nasdaq 100 giảm -0.17%. Các hợp đồng tương lai tương ứng cũng phản ánh sự yếu kém này, với hợp đồng E-mini S&P tháng 3 giảm -0.11% và hợp đồng E-mini Nasdaq tháng 3 giảm -0.17%.

Hiệu suất yếu ớt này phản ánh sự giảm sút mùa vụ về thanh khoản thị trường khi các nhà giao dịch bước vào giai đoạn cuối tháng 12. Nhiều thị trường chứng khoán quốc tế, bao gồm Đức, Nhật Bản và Hàn Quốc, đã kết thúc lịch trình giao dịch của mình. Sự giảm tham gia này thường dẫn đến hành động giá không rõ hướng và tăng biến động trong khối lượng giao dịch mỏng.

Dữ liệu kinh tế hỗ trợ phần nào giữa kỳ nghỉ lễ

Mặc dù có thái độ thận trọng, các số liệu kinh tế của Mỹ công bố mạnh hơn dự kiến, mang lại hỗ trợ nhẹ cho cổ phiếu. Chỉ số giá nhà S&P Case-Shiller tổng hợp 20 tháng 10 tăng +0.3% so với tháng trước và +1.3% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo là +0.1% m/m và +1.1% y/y. Thêm vào đó, PMI Chicago của tháng 12 tăng +9.2 điểm lên 43.5, vượt xa dự báo là 40.0.

Lịch sử cho thấy, mùa lễ ngày 9 tháng 12 thường mang lại xu hướng tăng cho thị trường chứng khoán. Nghiên cứu từ Citadel Securities cho thấy kể từ năm 1928, chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 75% trong hai tuần cuối cùng của tháng 12, trung bình tăng 1.3%. Xu hướng theo mùa này có thể giúp giảm thiểu rủi ro nếu tâm lý thị trường vẫn tích cực.

Trong tuần ngắn hạn này, thị trường sẽ tập trung vào việc phát hành biên bản cuộc họp FOMC sắp tới vào cuối ngày hôm nay và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu dự kiến công bố vào thứ Tư. Thứ Sáu sẽ là ngày công bố PMI sản xuất tháng 12 của S&P, với dự kiến giữ nguyên ở mức 51.8.

Lợi suất trái phiếu tăng tạo áp lực cho cổ phiếu

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng +2.2 điểm cơ bản lên 4.132%, gây áp lực lên định giá cổ phiếu. Hợp đồng tương lai trái phiếu T-note 10 năm tháng 3 giảm -4 tick do hoạt động thanh lý cuối năm của các quản lý danh mục trái phiếu ảnh hưởng đến thị trường cố định. Các bình luận của Tổng thống Trump về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang—đặc biệt là về khả năng thay thế Chủ tịch Powell—đã làm tăng thêm sự không chắc chắn trong lĩnh vực lãi suất.

Lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu đều tăng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Đức tăng +2.5 bp lên 2.854%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm của Vương quốc Anh tăng +0.4 bp lên 4.491%. CPI tháng 12 của Tây Ban Nha tăng +3.0% so với cùng kỳ năm ngoái như dự kiến, mặc dù CPI lõi tăng +2.6% y/y, cao hơn một chút so với dự báo là +2.5%.

Cổ phiếu năng lượng dẫn đầu khi dầu thô tiếp tục tăng

Các cổ phiếu trong ngành năng lượng đang vượt trội khi dầu thô WTI tiếp tục đà tăng 2% hôm thứ Hai. Devon Energy, Diamondback Energy, Halliburton, APA Corp, ConocoPhillips, SLB Ltd, và Occidental Petroleum đều ghi nhận mức tăng vượt quá +1%.

Trong các chuyển động đáng chú ý khác, Molina Healthcare tăng hơn +3% để dẫn đầu các cổ phiếu tăng trong S&P 500 sau khi được ghi nhận về tỷ lệ chi phí và thành tích bảo hiểm ấn tượng của công ty. Boeing tăng hơn +1% để dẫn đầu các thành phần của Dow sau khi ký hợp đồng với Không quân Hoa Kỳ trị giá lên tới 8.58 tỷ USD.

Tuy nhiên, Citigroup giảm hơn -1% sau khi công bố dự kiến lỗ sau thuế 1.1 tỷ USD từ việc bán phần còn lại hoạt động tại Nga cho Renaissance Capital.

Ở nước ngoài, chỉ số Euro Stoxx 50 của châu Âu đạt mức cao nhất trong 1.5 tháng, tăng +0.76%, trong khi chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc đóng cửa không đổi và Nikkei 225 của Nhật Bản giảm -0.37% xuống mức thấp nhất trong một tuần. Hiệu suất quốc tế pha trộn này phản ánh tâm lý thận trọng đang bao trùm các thị trường toàn cầu khi tháng 12 sắp kết thúc.