Hướng dẫn cuối cùng về giao dịch arbitrage tiền điện tử: Cách kiếm lợi nhuận với rủi ro thấp

Nói về kiếm tiền trong thị trường tiền mã hóa, nhiều người chỉ có một khái niệm trong đầu — mua thấp bán cao. Nhưng đây có thực sự là con đường duy nhất không? Rõ ràng là không. Giao dịch mã hóa còn nhiều hơn thế, còn có một phương thức gọi là giao dịch chênh lệch giá (arbitrage), nó chuyên ăn vào “khoảng cách giá” của thị trường, rủi ro còn thấp hơn nữa.

Gì là Giao dịch chênh lệch giá trong Crypto

Giao dịch chênh lệch giá chính là lợi dụng sự khác biệt về giá của cùng một tài sản trên các thị trường, sàn giao dịch hoặc phương thức giao dịch khác nhau để kiếm lời.

Các đối tác giao dịch và môi trường thị trường khác nhau sẽ gây ra biến động giá. Giá coin mỗi giây đều thay đổi, cung cầu cũng biến đổi, những biến động này tạo ra chênh lệch giá trên các nền tảng khác nhau. So với giao dịch truyền thống cần phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật, cốt lõi của giao dịch chênh lệch giá chỉ một từ: nhanh. Chỉ cần bạn có thể bắt được chênh lệch giá, thực thi nhanh chóng, sẽ có cơ hội kiếm lời.

Điểm then chốt là: chênh lệch giá thoảng qua rất nhanh. Nó có thể biến mất trong vài giây hoặc vài phút, vì vậy phản ứng nhanh và thao tác nhanh là bắt buộc. Nhiều nhà chênh lệch giá chuyên nghiệp thậm chí không xem bảng giá, mà dùng phần mềm tự động theo dõi thị trường.

Các phương thức chênh lệch giá phổ biến có những loại nào

1. Chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch

Đây là phương thức phổ biến nhất — cùng một đồng coin có giá khác nhau trên các sàn, bạn có thể kiếm lời từ đó.

Phương pháp chênh lệch giá tiêu chuẩn

Cách đơn giản và thô sơ nhất: mua ở sàn giá rẻ, bán ở sàn giá đắt hơn.

Ví dụ:

• Trên sàn A: BTC giá 21.500 USD
• Trên sàn B: BTC giá 21.000 USD

Bạn mua 1 BTC ở sàn B (21.000 USD), đồng thời bán ra ở sàn A (21.500 USD), trực tiếp lời 500 USD. Tất nhiên, trừ phí giao dịch.

Nghe có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế, chênh lệch giá rõ ràng như vậy khá hiếm gặp. Các sàn lớn có thanh khoản tốt, định giá chính xác hơn, chênh lệch thường rất nhỏ. Nhà chênh lệch chuyên nghiệp sẽ mở nhiều tài khoản trên các sàn, dùng API kết nối hệ thống tự động để đảm bảo khi có cơ hội là đặt lệnh ngay trong tích tắc.

Chênh lệch giá theo vùng miền

Giá trên các sàn ở các khu vực khác nhau có thể chênh lệch rất lớn. Ví dụ, một số sàn châu Á do sự quan tâm của nhà đầu tư địa phương, thường xuất hiện giá cao hơn. Tháng 7 năm 2023, Curve Finance (CRV) trên một số nền tảng châu Á còn có giá cao hơn so với thị trường toàn cầu tới 600%. Đây chính là cơ hội.

Nhưng vấn đề rõ ràng là: các sàn theo vùng miền thường có giới hạn địa lý, ít người tham gia, thanh khoản kém, rủi ro cao hơn.

Chênh lệch giá trên các sàn phi tập trung (DEX)

Giá trên DEX và CEX thường không đồng bộ. DEX dùng mô hình tự động tạo lập thị trường (AMM), giá do pool thanh khoản quyết định. Vì vậy, một đồng coin có thể đắt trên DEX, rẻ trên CEX. Bạn mua rẻ, bán đắt, kiếm chênh lệch.

2. Chênh lệch giá trong nội bộ sàn

Không cần chuyển đổi qua nhiều nền tảng, chỉ cần tìm cơ hội trong chính sàn đó.

Chênh lệch phí tài chính (Funding Rate)

Phương pháp này đặc biệt phù hợp với những người kiếm tiền ổn định. Cơ chế chính là: nhà giao dịch mua bán hợp đồng tương lai sẽ trả hoặc nhận phí tài chính theo kỳ hạn.

Thông thường:

• Khi phí dương: người mua hợp đồng trả tiền cho người bán
• Khi phí âm: người bán hợp đồng trả tiền cho người mua

Phần lớn tình huống phí là dương (thị trường lạc quan), cách thông minh là:

1. Mua coin trong thị trường spot
2. Bán hợp đồng tương lai (dùng đòn bẩy 1x để giữ trung lập)
3. Nhận phí tài chính đều đặn

Dù giá coin không biến động, bạn vẫn có thể kiếm lời từ chênh lệch phí. Các bước rất rõ ràng: chọn một đồng coin, giữ vị thế trong thị trường spot và hợp đồng tương lai bằng nhau, định kỳ nhận phí. Dù trong thời kỳ biến động mạnh, phí có thể biến động, nhưng nhìn chung đây là nguồn thu ổn định, rủi ro thấp.

Giao dịch P2P chênh lệch giá

Giao dịch P2P là người dùng giao dịch trực tiếp, nhà giao dịch có thể tự định giá. Giá của các nhà bán có thể chênh lệch lớn. Phương thức chênh lệch giá của nhà chênh lệch là:

• Mua với giá thấp từ một nhà bán
• Bán với giá cao cho nhà bán khác
• Kiếm lời từ chênh lệch trung gian

Nhưng cần chú ý:

• Phí giao dịch không quá cao, tránh mất phần lợi nhuận
• Chọn nhà bán uy tín, tránh bị lừa
• An toàn của nền tảng rất quan trọng
• Vốn ban đầu cũng phải đủ, quá nhỏ sẽ bị phí giao dịch chiếm phần lớn lợi nhuận

3. Giao dịch chênh lệch tam giác (Triangular Arbitrage)

Phương thức này khó nhất, đòi hỏi bạn phải hiểu rõ về thị trường.

Nguyên lý là: tìm các mất cân bằng giá giữa ba đồng coin. Ví dụ, nếu định giá BTC-ETH-USDT có lỗi, bạn có thể qua các bước liên tiếp để kiếm lời.

Kế hoạch 1: BTC → ETH → USDT → trở về điểm xuất phát Kế hoạch 2: thao tác ngược lại

Nghe có vẻ phức tạp đúng không? Đó chính là lý do phần lớn các nhà chênh lệch giá tam giác dùng phần mềm tự động thực hiện. Giao dịch thủ công quá chậm, chênh lệch thoảng qua rất nhanh.

4. Giao dịch chênh lệch quyền chọn (Options Arbitrage)

Loại này không dựa vào giá hiện tại, mà dựa vào kỳ vọng của thị trường và thực tế lệch nhau.

Nếu thị trường kỳ vọng ít biến động ( implied volatility thấp ), nhưng thực tế biến động lớn, bạn có thể mua quyền chọn mua để kiếm lời. Ngược lại cũng vậy.

Ngoài ra còn có các chiến lược phức tạp hơn như “Parity” (bình đẳng quyền chọn), giữ đồng thời quyền chọn mua và quyền chọn bán, để kiếm lời từ chênh lệch giá.

Ưu điểm của giao dịch chênh lệch giá

• Kiếm lời nhanh chóng: không cần chờ đợi, không cần phân tích, chỉ cần có chênh lệch là có thể kiếm, có thể thoát lệnh trong vài phút
• Cơ hội nhiều: hơn 700 sàn giao dịch toàn cầu, hàng nghìn loại coin, mỗi ngày có hàng trăm coin mới ra đời, cơ hội chênh lệch liên tục
• Thị trường chưa trưởng thành đủ: thông tin không đồng đều, kết nối giữa các sàn chưa chặt chẽ, tạo điều kiện cho nhà chênh lệch
• Biến động lớn của thị trường coin: chính điều này tạo ra chênh lệch giá lớn giữa các nền tảng, là môi trường lý tưởng cho chênh lệch
• Rủi ro tương đối thấp: bạn không đặt cược vào hướng đi của thị trường, mà chỉ tận dụng chênh lệch giá đã có, không lo dự đoán sai

Những rủi ro cần cảnh giác

• Phải dùng bot tự động: thủ công thì phản ứng chậm, chênh lệch có thể biến mất trước khi bạn kịp phản ứng. Vì vậy, phần lớn người dùng cần phần mềm tự động. Việc viết bot chênh lệch không khó, nhưng đòi hỏi kỹ thuật nhất định
• Phí giao dịch là kẻ thù lớn: phí nạp rút, phí giao dịch, phí rút coin, phí chéo chuỗi… cộng lại có thể ăn mất phần lớn lợi nhuận của bạn. Đặc biệt với vốn nhỏ, phí chiếm tỷ lệ lớn hơn nhiều
• Không gian lợi nhuận nhỏ: bản chất chênh lệch giá có lợi nhuận thấp. Nếu bạn muốn mỗi lần kiếm hơn 5%, là mơ đấy. Vì vậy, cần vốn lớn để tích lũy lợi nhuận nhỏ thành lợi nhuận lớn
• Giới hạn rút coin: hầu hết các sàn đều có giới hạn rút tiền hàng ngày. Tiền bạn kiếm được có thể không rút ra được ngay, gây khó khăn cho người cần tiền gấp

Tại sao chênh lệch giá là rủi ro thấp

Giao dịch truyền thống cần dự đoán xu hướng thị trường, dùng phân tích kỹ thuật để dự báo tương lai, dễ mắc sai lầm. Nhưng chênh lệch giá khác, bạn không cược vào xu hướng, mà tận dụng chênh lệch giá thực tế, khách quan.

Chênh lệch là hiện tượng khách quan của thị trường, không phải dự đoán của bạn. Vì vậy, chỉ cần thao tác nhanh, tính toán phí chính xác, bạn có thể khóa lợi nhuận. Đó chính là lý do tại sao chênh lệch giá có rủi ro thấp hơn nhiều so với giao dịch theo hướng.

Tự động hóa chênh lệch giá bằng phần mềm

Nhanh hơn phản ứng của con người là không thể. Các nhà chênh lệch chuyên nghiệp dùng phần mềm tự động liên tục quét nhiều thị trường, khi phát hiện cơ hội là thực hiện ngay lập tức. Các phần mềm này gần như hoạt động 24/7 không ngừng nghỉ.

Sau khi phát hiện cơ hội, chúng có thể chỉ gửi thông báo cho bạn (để bạn quyết định), hoặc tự động đặt lệnh luôn. Phần lớn nhà chênh lệch chuyên nghiệp chọn tự động hoàn toàn, để bắt kịp các cơ hội thoảng qua trong tích tắc.

Tóm lại

Giao dịch chênh lệch trong crypto thực sự là con đường kiếm tiền nhanh, rủi ro thấp. Nhưng điều kiện tiên quyết là: bạn phải hiểu rõ các phương thức chênh lệch, tính toán chính xác phí phí, chuẩn bị đủ vốn ban đầu.

Chênh lệch có lợi có hại. Lợi là: rủi ro thấp, không cần phân tích sâu, có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt. Hại là: cần có phần mềm hỗ trợ, phí nhiều, lợi nhuận nhỏ từng lần, yêu cầu vốn lớn.

Cuối cùng, nhắc nhở: phương thức giao dịch tưởng chừng đơn giản này cũng có những cái bẫy, cảnh giác lừa đảo, chọn nền tảng an toàn, uy tín luôn là hàng đầu.