Sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, thị trường ngoại hối có biến động, các cơ quan quản lý của các quốc gia đang theo dõi chặt chẽ tác động liên kết của chính sách

12月22日财经市场迎来重要转折。日本央行宣佈加息25基点的决定引发了全球金融市场的连锁反应，虽然套息交易平仓风险得到暂缓，但滙率波动和债市殖利率变化已经成为各方关注的焦点。

政策驱动下的市场重估

日本财务大臣片山皋月在七国集团(G7)财长线上会议後，对记者表达了对滙率过度波动的担忧。她提到，在央行加息後半天内出现了单边、剧烈的波动，日本政府将根据9月美日联合声明，采取适当措施应对任何由投机者推动的异常波动。这一表态反映出日本对美元/日元突破158关口的深度关切。

片山皋月强调，央行加息决定基於工资和物价趋势，旨在以可持续和稳定的方式实现2%的通脹目标。政府将继续与日本央行密切协调，确保货币政策与工资增长相适应。

债市剧烈调整，全球融资成本上升

日本央行加息带动10年期国债殖利率升穿2%，创1999年以来新高，这一变化对全球宏观对冲基金产生了深远影响。曾经作为融资货币的日元"性价比"已大幅下降，高杠杆策略的吸引力随之减弱。

同时，美国10年期国债殖利率上升3基点至4.15%，2年期国债殖利率更是升3.2基点至3.492%。法国面临预算案谈判破裂，30年期国债殖利率升至4.525%的2009年以来高位。这表明全球债市正在经历广泛的利率上行压力。

联准会近期推出的储备管理购买(RMPs)计画产生了类似量化宽松(QE)的市场效应。市场开始思考，日央行货币政策的调整是否将最终促使联准会更快速降息，这成为未来市场焦点所在。

美股反弹，科技股领涨

在风险偏好回暖的氛围中，美股三大指数普遍上涨。上周五作为"四期结算日"，到期合约总值达7.1万亿美元，市场成交量活跃。道指升0.38%，标普500指数漲0.88%，纳指上揚1.31%，中國金龍指數反彈0.86%。

欧洲股市方面，英国富時100指數漲0.61%，法國CAC 40指數漲0.01%，德國DAX 30指數漲0.37%。科技龍頭企業表現搶眼，美光科技一季度財報亮麗，帶動市場情緒，甲骨文收漲6.6%，輝達及博通分別升3.9%和3.2%。相比之下，Nike中國業務表現低迷，拖累股價跌10.5%。

商品市場異動：白銀創歷史新高

受投資需求和供應緊張推動，白銀價格飆升至歷史新高，突破67.0美元/盎司。黃金連續第二日收十字星，漲幅0.14%，報4338.6美元/盎司。WTI原油漲1.14%，報56.5美元/桶。VIX恐慌指數跌11.57%，反映市場風險偏好明顯改善。

美元/日圓漲1.39%，逼近158.0，美元指數漲0.3%，報98.7。歐元/美元跌0.12%。

加密資產方面，比特幣24小時內跌0.34%，報87,670美元。以太幣24小時內跌0.79%，報2,940美元。港股恒指夜市期指收報25843點，升118點，較昨日恒指收市高水152點。

聯準會官員態度謹慎

紐約聯儲銀行總裁威廉斯表示，聯準會目前沒有進一步調整利率的緊迫性，近期就業和通脹數據幾乎沒有改變他的預期。他認為已實施的降息使政策處於良好狀態，希望看到通脹回落至2%，同時不對勞動力市場造成不必要損害。

克利夫蘭聯儲銀行總裁哈馬克反對最近的降息，她更擔心通脹升高而非就業市場脆弱。哈馬克表示，至少在春季之前，聯準會不需要調整當前3.5厘至3.75厘的指標利率區間。她強調，需要有更明確證據表明通脹回落至目標或就業明顯疲軟，才是調整利率的理由。

聯準會官員在上周會議公佈的預測顯示，僅預期明年將降息一次。威廉斯指出，本周發佈的美國11月份通脹放慢至4年最低水準，但一些"技術性因素"可能扭曲了報告，涉及10月及11月上旬無法採集數據的問題。消費者信心方面，密歇根大學12月最終消費者信心指數上升1.9點至52.9，低於預期中值53.5，消費者對購買大件商品的當前狀況看法惡化至歷史最低水準。

太空探索重心調整

美國總統川普證實，他希望盡快將太空人送回月球，在2028年實現登月，隨後建立月球基地，將最終的火星任務暫時擱置。川普發佈全面行政命令，希望美國在2028年之前將人類再次送上月球，並在2030年前建立永久性月球前哨站的初始要素。該命令確認在月球和軌道上部署核反應器的計劃，並將保護太空免受武器威脅的目標寫入。美國急於超越中國，北京正計劃在2030年前將太空人送上月球並建立基地。

川普簽署太空命令之前數小時，億萬富翁、私人太空人兼SpaceX前客戶艾薩克曼宣誓就任NASA第15任署長。根據NASA在川普首個總統任期內啟動的"阿提密斯"計劃，川普希望將美國人送上月球。

科技監管與企業動態

美國眾議院共和黨人呼籲對AI晶片出口實行類似軍售的國會監管。眾議院外交事務委員會共和黨籍主席馬斯特週五提出《人工智慧監管法案》議案，要求向敵對國家出售AI晶片須向國會通報。任何性能等於或高於輝達H200的處理器都將受到監管。根據進步研究所報告，H200的性能約為H20的6倍，而H20是美國現行規則允許中國直接購買的最強大晶片。

TikTok母公司位元組跳動2025年有望實現約500億美元利潤，創歷史新高。該公司今年首三季度已累計淨利約400億美元，超出內部預期。若達標，位元組跳動盈利將接近美國競爭對手Meta今年預計約600億美元的水準。據內部備忘錄顯示，位元組跳動已簽署具約束力協議，計畫將TikTok美國業務分拆，成立以美國投資者包括甲骨文控股的合資公司，以確保平臺營運，並降低中國公司的控制權。中國監管機構尚未表態是否批准該交易。