Công cụ tốt để tạo thu nhập thụ động: Hiểu rõ bí mật đầu tư lợi suất cổ phiếu trong bài viết này

Trong thị trường chứng khoán biến động, tìm kiếm lợi nhuận ổn định? Ngày càng nhiều nhà đầu tư chuyển hướng sang một khái niệm bị đánh giá thấp nghiêm trọng — lợi suất cổ tức là gì, và làm thế nào để đạt được thu nhập tiền mặt hàng quý từ nó. Khi thị trường dao động, những cổ phiếu có lợi suất cao như chiếc neo giữ, giúp bảo vệ danh mục đầu tư của bạn như một chiếc ô bảo vệ.

Bản chất của lợi suất cổ tức: Sự thật về tỷ suất lợi nhuận cổ tức

Lợi suất cổ tức (Dividend Yield) nghe có vẻ chuyên nghiệp, thực ra chỉ là một chỉ số tài chính đơn giản: cổ tức hàng năm của công ty chia cho giá cổ phiếu hiện tại, rồi nhân với 100%.

Ví dụ, một công ty có giá cổ phiếu là $10, mỗi năm trả cổ tức $1, lợi suất cổ tức là 10%. Con số này cho bạn biết, với giá mua hiện tại, mỗi năm bạn có thể nhận được bao nhiêu phần trăm lợi nhuận tiền mặt.

Điều quan trọng là, lợi suất cổ tức kết hợp hai biến số: cổ tức ổn định và giá cổ phiếu biến động. Điều này có nghĩa là lợi suất cổ phiếu cùng một mã sẽ thay đổi theo biến động giá cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu tăng, lợi suất giảm; khi giá giảm, lợi suất tăng. Vì vậy, nhìn thấy lợi suất cao không nên theo đuổi mù quáng, cần phân biệt rõ là do tăng trưởng cổ tức hay do giá cổ phiếu giảm mạnh.

Xét theo ngành, không phải tất cả các công ty đều trả cổ tức hào phóng. Các công ty công nghệ tăng trưởng thường sẽ tái đầu tư lợi nhuận để mở rộng, ít chia cổ tức hơn. Trong khi đó, các quỹ tín thác bất động sản (REITs), dịch vụ tiện ích điện lực, hạ tầng năng lượng — những ngành đã trưởng thành và ổn định — thường trả cổ tức rất hào phóng — lợi suất cổ tức thường trên 4%.

Cách tính lợi suất cổ tức: Ba chi tiết quyết định thành bại

Công thức cơ bản rất đơn giản: Cổ tức hàng năm ÷ Giá cổ phiếu = Lợi suất cổ tức

Tuy nhiên, trong thực tế có một cái bẫy dễ mắc — vấn đề tần suất trả cổ tức. Phần lớn cổ phiếu Mỹ trả cổ tức theo quý, nhưng cũng có cổ phiếu trả theo tháng.

Ví dụ so sánh thực tế: Quỹ tín thác bất động sản Realty Income (O.US) trả $0.25 mỗi tháng, trong khi McDonald’s (MCD.US) trả $1.52 mỗi quý. So sánh trực tiếp số cổ tức không có ý nghĩa, cần quy đổi thành dữ liệu hàng năm:

• Realty Income: Cổ tức hàng năm = $0.25 × 12 = $3.00
• McDonald’s: Cổ tức hàng năm = $1.52 × 4 = $6.08

Dù cổ tức của McDonald’s cao hơn, nhưng khi xét đến giá cổ phiếu, lợi suất cổ tức của Realty Income (4.7%) lại cao hơn gấp đôi so với của McDonald’s (2.3%). Đây chính là lý do dễ bị lừa khi chỉ nhìn vào số cổ tức.

Ba lợi ích hấp dẫn của đầu tư vào cổ phiếu lợi suất cao

1. Dòng tiền ổn định vượt trội

Giá cổ phiếu mỗi ngày đều biến động, nhưng cổ tức thì tương đối cố định. Bạn có thể dựa vào việc chia cổ tức để xây dựng nguồn thu nhập thụ động ổn định, thậm chí có nhà đầu tư lấy cổ tức làm chi phí sinh hoạt hàng ngày. Dù giá cổ phiếu có dao động, dòng tiền vẫn đều đặn vào túi.

2. Tín hiệu về sức khỏe của doanh nghiệp

Công ty liên tục trả cổ tức chứng tỏ điều gì? Khả năng sinh lời mạnh, tình hình tài chính lành mạnh. Những công ty thua lỗ hoặc lợi nhuận thấp không thể trả cổ tức. Nếu một công ty duy trì lợi suất cổ tức cao qua nhiều năm và cổ tức tăng trưởng đều đặn, thường là dấu hiệu hoạt động kinh doanh vững mạnh, giá cổ phiếu ổn định.

3. Sức mạnh của lãi kép tăng trưởng

Đây là lợi ích dễ bị bỏ qua nhất. Giả sử bạn bỏ ra $10,000 mua 500 cổ phiếu (giá $20/cổ), lợi suất cổ tức là 5%. Năm đầu nhận $500 cổ tức, sau ngày chia cổ tức, bạn lại tái đầu tư số tiền này để mua thêm cổ phiếu.

Theo thời gian, hiệu ứng lăn tròn này không nhỏ:

• Năm thứ nhất: 500 cổ, tổng tài sản $10,000
• Năm thứ hai: 526 cổ, tổng tài sản $10,520
• Năm thứ ba: 553 cổ, tổng tài sản $11,060
• Năm thứ năm: 612 cổ, tổng tài sản $12,240

Trong 5 năm, vốn gốc tăng 22.4%, và điều này giả định giá cổ phiếu không đổi. Nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng, lợi nhuận sẽ còn lớn hơn nữa.

Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu lợi suất cao

Đừng để lợi suất cao làm mờ mắt, đây chỉ là một trong nhiều yếu tố chọn cổ phiếu, không phải tất cả.

Cạm bẫy 1: Lợi suất cao không đồng nghĩa với đầu tư tốt

Lợi suất cổ tức gồm hai thành phần: cổ tức và giá cổ phiếu. Lợi suất cao có thể do nguyên nhân hoàn toàn trái ngược nhau: một là cổ tức tăng lên, hai là giá cổ phiếu giảm mạnh.

Ví dụ, ExxonMobil (XOM.US), năm 2020 lợi suất lên tới 6.1%, đến 2022 chỉ còn 3.3%. Nguyên nhân chính là giá cổ phiếu tăng mạnh, nhưng cổ tức vẫn đều đặn tăng (từ $3.48 lên $3.65). Không hiểu rõ bối cảnh, mua vào cổ phiếu có lợi suất cao năm 2020 có thể mắc bẫy.

Cạm bẫy 2: Bỏ qua tỷ lệ chi trả cổ tức — “thật sự” của nó

Tỷ lệ chi trả cổ tức = Cổ tức trả ra ÷ Lợi nhuận ròng của công ty. Nó phản ánh công ty dùng bao nhiêu phần lợi nhuận để trả cổ tức, giúp nhìn rõ tình hình hoạt động hơn lợi suất cổ tức.

Nếu tỷ lệ chi trả cổ tức liên tục tăng trong khi lợi nhuận không tăng hoặc giảm, đó là tín hiệu cảnh báo — công ty đang vay mượn hoặc dùng lợi nhuận để duy trì cổ tức. Năm 2020, dù ExxonMobil vẫn trả cổ tức đều đặn, nhưng công ty trong tình trạng thua lỗ, đó mới là rủi ro thực sự.

Cạm bẫy 3: Cần xem xét bảng cân đối kế toán, dòng tiền, nợ vay

Lợi suất cổ tức cao chỉ là bề nổi, cần kết hợp phân tích tài chính toàn diện để đánh giá khả năng duy trì cổ tức lâu dài của công ty.

Cách nhanh chóng tìm cổ phiếu lợi suất cao

Phương pháp đơn giản nhất là dùng công cụ lọc cổ phiếu chuyên nghiệp. Truy cập các trang như Dividend.com, trong bộ lọc có thể thiết lập:

• Khoảng lợi suất cổ tức (thường trên 4% đã là cao)
• Vùng vốn hóa công ty
• Tốc độ tăng cổ tức
• Ngành nghề

Sau đó sắp xếp theo lợi suất cổ tức từ cao xuống thấp, dễ dàng tìm ra mục tiêu. Quan trọng là sau đó nghiên cứu từng mã, không nên mua tất cả một lúc.

Bảng xếp hạng cổ phiếu lợi suất cao năm 2023 (điều kiện lọc: lợi suất >4%)

Điểm chung của các cổ phiếu này: lịch sử trả cổ tức dài, dòng tiền ổn định, ngành ít chu kỳ hơn.

So sánh 2022 và 2021: Thị trường đánh giá lại lợi suất cao như thế nào

Năm 2022 là năm thú vị. Khi lãi suất tăng, nhà đầu tư bán tháo các cổ phiếu định giá cao, chuyển sang các cổ phiếu lợi suất cao bị bỏ quên. Đó là lý do vì sao năm 2022, các cổ phiếu viễn thông như Lumen Technologies (19.2%) hay AT&T (12.1%) lợi suất đột ngột tăng vọt.

Tuy nhiên, đến năm 2023, thị trường dần trở lại lý trí, lợi suất của các cổ phiếu này cũng giảm về mức hợp lý hơn. Điều này nhắc nhở rằng, lợi suất cổ tức có tính chu kỳ cao, không thể dựa vào bảng xếp hạng lợi suất cao của năm trước để đầu tư toàn bộ.

Bài học năm 2020: Cạm bẫy trong khủng hoảng

Năm 2020, dịch bệnh đã dạy chúng ta một bài học. Rất nhiều cổ phiếu dầu khí, bất động sản có lợi suất trên 20%, trông rất hấp dẫn. Nhưng thực tế, nhiều công ty trong khó khăn đã cắt giảm cổ tức, lợi suất cao chỉ là hậu quả của giá cổ phiếu giảm mạnh, chứ không phải tăng cổ tức. Những nhà đầu tư mua vào cổ phiếu có lợi suất cực cao năm 2020 sau đó đều hối tiếc.

Lợi suất cổ tức tiền mặt vs các loại lợi suất khác: Giải thích thuật ngữ

Trong thị trường Mỹ, lợi suất cổ tức thường chính là lợi suất cổ tức tiền mặt — cổ tức tiền mặt chia cho giá cổ phiếu. So với các cách kiếm lợi nhuận qua giao dịch mua bán cổ phiếu, lợi suất cổ tức tiền mặt ổn định hơn nhiều. Dù lợi suất có biến động theo giá cổ phiếu, nhưng số tiền cổ tức nhận hàng năm trên mỗi cổ phiếu vẫn khá ổn định.

Gợi ý thực chiến: Quy trình từ lọc đến nắm giữ cổ phiếu

1. Dùng công cụ lọc để xác định mục tiêu: dựa theo ngành, lợi suất, lịch sử chia cổ tức
2. Nghiên cứu kỹ tỷ lệ chi trả cổ tức: xác nhận cổ tức có bền vững không
3. Xem xét nợ vay, dòng tiền: đảm bảo công ty có khả năng duy trì cổ tức
4. So sánh lợi suất cổ tức 3 năm gần nhất và 5 năm gần nhất: đánh giá tính ổn định của chính sách cổ tức
5. Thường xuyên kiểm tra: mỗi quý, xác nhận cổ tức đã về đúng hạn, có biến động không

Lời khuyên cuối cùng: Lợi suất cổ tức cao là tốt, nhưng không phải tất cả. Kết hợp phân tích cơ bản, triển vọng ngành, nợ vay để đánh giá toàn diện, mới giúp bạn đi xa trên con đường thu nhập thụ động.