Làm thế nào để chọn hàng hóa lớn? Nắm vững 6 khía cạnh này để dễ dàng tìm ra các loại phù hợp để đầu tư

Nói về phân bổ đầu tư, cổ phiếu, trái phiếu ai cũng quen thuộc, nhưng nhiều nhà đầu tư bỏ qua một loại tài sản quan trọng không kém — hàng hóa lớn (大宗商品). Chúng có tính thanh khoản cao, giá cả minh bạch, liên quan chặt chẽ đến chu kỳ kinh tế, đúng là “cột trụ” trong phân bổ tài sản. Nhưng vấn đề là: danh mục hàng hóa lớn đa dạng như vậy, thực sự những loại nào đáng để đầu tư?

Hàng hóa lớn thực sự bao gồm những gì?

Trước tiên, hiểu một khái niệm cơ bản: hàng hóa lớn không phải là đồ dùng hàng ngày trong các cửa hàng nhỏ, mà là những vật chất quy mô lớn, lưu thông theo dạng số lượng lớn, có đặc tính hàng hóa, dùng trong sản xuất công nghiệp và tiêu dùng. Đặc điểm của nó chỉ một từ — “lớn”: cung lớn, cầu lớn, lưu thông lớn.

Hiện tại, thị trường chính đang giao dịch các loại hàng hóa lớn gồm các nhóm sau:

Năng lượng là viên ngọc quý trên đỉnh, gồm dầu thô, xăng, dầu nhiên liệu, khí tự nhiên. Trong đó, dầu thô có vị trí đặc biệt, cung và cầu đều là con số khổng lồ, còn thấm vào mọi mặt của đời sống — bao bì nhựa từ dầu thô, vải may quần áo từ PTA cũng từ dầu thô, sàn nhà và ống dẫn PVC cũng vậy, xăng còn là nhiên liệu thiết yếu cho di chuyển. Đó là lý do tại sao dầu thô được gọi là “Vua của hàng hóa lớn”.

Kim loại công nghiệp gồm đồng, nhôm, chì, kẽm, quặng sắt, là máu của ngành sản xuất.

Kim loại quý gồm vàng, bạc, palladium, platinum, đặc điểm lớn nhất là ít bị hư hỏng, có giá trị giữ của tự nhiên và phòng tránh rủi ro, luôn là “nơi trú ẩn” của nhà đầu tư.

Ngành nông nghiệp bao gồm đậu nành, ngô, lúa mì, là các loại ngũ cốc trồng phổ biến toàn cầu, hàng mềm gồm đường, bông, cà phê, động vật chăn nuôi là thịt lợn, thịt bò, v.v.

Nhà đầu tư nên chú ý đến 6 loại hàng hóa nào?

Không phải tất cả hàng hóa lớn đều phù hợp để đầu tư. Ví dụ, điện năng dù nhu cầu lớn, nhưng do hạn chế khu vực, không thể giao dịch xuyên vùng, nên đối với nhà lẻ thì không hấp dẫn. Vậy đâu mới là “loại tốt”?

Thứ nhất, tính thanh khoản phải đủ lớn

Loại hàng cần có đủ vốn tham gia, để đảm bảo định giá hiệu quả, khó bị thao túng. Dầu thô, đồng, vàng, đậu nành, ngô đều đáp ứng điều kiện này.

Thứ hai, hệ thống định giá toàn cầu hoàn chỉnh

Loại hàng hóa được niêm yết trên nhiều sàn giao dịch toàn cầu, nhà đầu tư các nơi có thể giao dịch theo giá thống nhất. Dầu thô và vàng là ví dụ điển hình — báo giá ở New York, London, Thượng Hải gần như đồng bộ.

Thứ ba, chi phí lưu trữ và vận chuyển thấp

Không bị ảnh hưởng bởi khu vực, khí hậu, dễ bảo quản và lưu thông. Kim loại khoáng sản và ngũ cốc thể hiện tốt trong lĩnh vực này.

Thứ tư, tiêu chuẩn hóa sản phẩm cao

Dù sản xuất ở đâu, chứng nhận chất lượng đều thống nhất và kiểm soát được. Độ tinh khiết của vàng, API của dầu thô đều có tiêu chuẩn quốc tế, tránh tranh chấp về chất lượng.

Thứ năm, nhu cầu dài hạn ổn định và rộng rãi

Toàn cầu đều có nhu cầu liên tục, như dầu mỏ, khí tự nhiên, lúa mì, đậu nành, là các mặt hàng thiết yếu.

Thứ sáu, thông tin cơ bản dễ tiếp cận

Nhà đầu tư có thể dễ dàng nắm bắt dữ liệu về cung cầu, môi trường vĩ mô, chứ không bị mù mờ.

Tổng hợp 6 tiêu chí này, các loại hàng hóa đáng chú ý nhất trên thị trường gồm: dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông.

Khi nào là thời điểm tốt nhất để tham gia hàng hóa lớn?

Vì hàng hóa lớn là các loại định giá toàn cầu, khi các chu kỳ của các nền kinh tế lớn trên thế giới đồng bộ “cộng hưởng”, lực đẩy mạnh nhất. Sau đại dịch 2020, các ngân hàng trung ương các nước đều thực hiện chính sách nới lỏng định lượng, thanh khoản toàn cầu tràn lan, hiện tượng “tiền nhiều hơn hàng” xuất hiện, kéo theo đó là sự tăng giá chung của hàng hóa lớn. Thời điểm này, nhà đầu tư tham gia đã thu lợi lớn.

Làm thế nào để tham gia đầu tư hàng hóa lớn?

Thực tế có hai con đường chính: một là đầu tư thực (mua bán hàng hóa thực, đầu tư mỏ), hai là đầu tư phái sinh (hợp đồng tương lai, quyền chọn). Đối với phần lớn nhà lẻ, hợp đồng tương lai hàng hóa lớn là lựa chọn dễ thao tác nhất.

Mỗi hợp đồng tương lai đều tương ứng với một mục tiêu rõ ràng — hợp đồng tương lai dầu thô tương ứng dầu thô, hợp đồng đồng tương ứng đồng. Nhưng quan trọng là hiểu cơ chế đáo hạn hợp đồng: giá hợp đồng tương lai dựa trên giá giao ngay của hàng hóa đó tại thời điểm đáo hạn trong tương lai. Nói đơn giản, bạn cần dự đoán giá giao ngay của hàng hóa khi đến thời điểm đáo hạn, rồi đưa ra quyết định giao dịch.

Hai yếu tố cốt lõi khi tham gia hợp đồng tương lai là:

Phân tích cơ bản — nghiên cứu môi trường kinh tế vĩ mô, cung cầu ngành, biến động nhu cầu. Điều này quyết định hướng đi và biên độ biến động giá. Ví dụ, OPEC cắt giảm sản lượng sẽ đẩy giá dầu lên, hiện tượng El Niño ảnh hưởng giá nông sản.

Phân tích kỹ thuật — sử dụng biểu đồ, chỉ số để xác định xu hướng ngắn hạn và thời điểm vào lệnh. Nhưng chỉ dựa vào phân tích kỹ thuật rất nguy hiểm — bạn không thể biết xu hướng kéo dài bao lâu, mức tăng bao nhiêu.

Nhà thắng lớn là người kết hợp cả hai: để phân tích cơ bản xác nhận hướng đi lớn, dùng phân tích kỹ thuật để chính xác thời điểm vào ra. Như vậy, tỷ lệ thắng cao hơn, rủi ro cũng kiểm soát tốt hơn.

Lời cuối

Hàng hóa lớn không chỉ là hàng hóa, mà còn là quá trình định giá lại chuỗi ngành toàn cầu. Thay vì theo đuổi theo đám đông một cách mù quáng, hãy học cách chọn lọc các loại có tính thanh khoản tốt, giá cả minh bạch, được thúc đẩy bởi yếu tố cơ bản, rồi kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật để giao dịch. Dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông — tất cả đều xứng đáng để nghiên cứu sâu.