Nếu giá hàng hóa tăng cao, bạn nên làm gì? Hiểu về tình hình kinh tế khi tỷ lệ giá tăng

Bài viết này sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu sâu sắc lý do tại sao vấn đề giá cả tăng cao lại ảnh hưởng đến túi tiền của chúng ta và cần có chiến lược nào để bảo vệ sự giàu có trong suốt giai đoạn kinh tế đầy thử thách này

Giá cao, bình tĩnh đi, vì đó là hiện tượng lạm phát

Trong ngôn ngữ kinh tế lạm phát có nghĩa là tình trạng giá trị của tiền có xu hướng yếu đi. Vấn đề này thể hiện rõ ràng qua các dạng như hàng hóa và dịch vụ mà chúng ta mua hàng ngày có giá liên tục tăng cao

Ví dụ đơn giản, hãy tưởng tượng vềคุณเจกัน, cách đây mười năm, với 50 บาท เขาสามารถซื้อข้าวได้หลายจาน แต่ hiện tại, với mứcเงิน lương như cũ, เขา chỉ mua được mộtจานเท่านั้น ปัญหา không phải là 50 บาท có giá trị thấp đi mà là giá gạo đã tăng 5-10 เท่า นี่ là ý nghĩa cơ bản của lạm phát — yếu tố chính mà các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định trong thị trường chứng khoán

Ai giàu ai thiệt?

Trong bối cảnh giá cả tăng cao กลุ่ม người có cơ hội hưởng lợi là các doanh nghiệp nhỏ, thương nhân và những người có thu nhập có thể điều chỉnh dễ dàng vì họ có thể tăng giá bán hàng theo tình hình

Ngược lại, người lao động hoặc những người có lương cố định thường bị ép buộc phải cắt giảm chi tiêu do lãi suất gửi tiết kiệm thấp hơn lạm phát, dẫn đến khả năng mua sắm giảm rõ rệt

Nguyên nhân 3 yếu tố gây ra vấn đề giá cả

1. Nhu cầu cao hơn cung (Demand Pull Inflation)

Khi người tiêu dùng muốn mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn nhưng hàng hóa lại hạn chế, người bán có đủ quyền để điều chỉnh giá tăng lên

2. Chi phí sản xuất tăng cao (Cost Push Inflation)

Giá nguyên liệu, năng lượng, lao động và vận chuyển đều tăng, nhà sản xuất buộc phải chuyển gánh nặng chi phí này sang người tiêu dùng qua việc tăng giá

3. In tiền thêm (Printing Money Inflation)

Khi chính phủ hoặc ngân hàng trung ương tăng lượng tiền trong hệ thống kinh tế vượt quá mức cần thiết, sẽ trở thành tiền vô giá trị

Thế giới: Lạm phát lan rộng, vì sao?

Trong giai đoạn phục hồi sau COVID, thế giới đã đối mặt với “revenge spending” — tức là mọi người đều háo hức tiêu tiền sau nhiều tháng ở nhà, làm tăng đột biến nhu cầu hàng hóa. Trong khi đó, nguồn cung vẫn gặp khó khăn do vấn đề chuỗi cung ứng

Ngoài ra, giá năng lượng, đặc biệt là dầu thô và khí tự nhiên, tăng mạnh do nhu cầu tăng cao, cùng với hạn chế sản xuất của các nước xuất khẩu, thiếu chip bán dẫn và thiếu container vận chuyển — tất cả đều làm tăng chi phí sản xuất toàn cầu

Theo dữ liệu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), vào tháng 1 năm 2567, dự kiến tăng trưởng kinh tế toàn cầu trung bình là 3.1% trong năm 2567 và 3.2% trong năm 2568, nhưng mức tăng trưởng này vẫn thấp hơn trung bình lịch sử do chính sách tiền tệ thắt chặt, giảm hỗ trợ tài chính và tăng trưởng sản lượng thấp

Bong bóng giá và tình trạng Stagflation mà không ai mong muốn xảy ra

Trong hiện tại, một số dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang bước vào giai đoạn khó khăn, gọi là Stagflation (Giá cao nhưng kinh tế không tăng trưởng)

Nếu người dân có sức mua giảm, doanh nghiệp sẽ không bán được hàng, buộc phải giảm giá, giảm đầu tư hoặc sa thải nhân viên. Những điều này không chỉ ảnh hưởng đến tăng trưởng GDP mà còn tạo ra vòng luẩn quẩn của các triệu chứng bất thường của nền kinh tế

Tiếp theo, chi phí sinh hoạt của người dân tăng không ngừng, làm giảm sức mua của tiền lương

Thị trường: Nhìn vào để tỉnh táo hay

Dưới đây là so sánh giá các mặt hàng thường dùng trong đời sống qua 4 năm:

Giá thịt, năng lượng và rau quả biến động mạnh theo tình hình thị trường toàn cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến ngân sách gia đình của người dân

Cẩn thận với tiền tệ trì trệ, tự điều chỉnh theo cách khác

Ngược lại với lạm phát, là lạm phát âm — tình trạng giá cả hàng hóa và dịch vụ giảm liên tục. Điều này xảy ra do nhu cầu yếu hoặc lượng tiền lưu thông không đủ

Nhà sản xuất không muốn mở rộng sản xuất, ngừng đầu tư, giảm lao động, nền kinh tế rơi vào vòng lặp tiêu cực, không ai mong muốn tình trạng này

Cả hai trạng thái này, nếu kéo dài và mạnh, đều là kẻ thù của nền kinh tế cân đối, hạnh phúc và người dân có thể sống với phẩm giá

Cách ngân hàng trung ương theo dõi và đo lường vấn đề giá cả

Hàng tháng, các cơ quan chính của quốc gia thu thập dữ liệu về giá của 430 mặt hàng hàng hóa và dịch vụ để tính Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Thông qua chỉ số này, Ngân hàng trung ương (ธปท.) có thể điều chỉnh chính sách tiền tệ phù hợp

Dữ liệu mới nhất tháng 1 năm 2567, chỉ số giá tiêu dùng là 110.3, tăng 0.3% so với tháng 1 năm 2566. Tỷ lệ lạm phát chung (Year-on-Year) giảm còn 1.11%, thấp nhất trong 35 tháng do giá năng lượng, rau tươi và thịt giảm

Ảnh hưởng của lạm phát rõ ràng trong cuộc sống

Đối với người dân phổ thông

Gánh nặng chi phí sinh hoạt, tiền lương và khả năng tiết kiệm đều giảm. Người tiêu dùng chỉ mua những thứ cần thiết, bỏ qua các món xa xỉ

Đối với doanh nghiệp

Vấn đề hai mặt: một mặt giá hàng tăng làm giảm doanh số, mặt khác chi phí sản xuất cao khiến một số doanh nghiệp phải chậm lại hoặc cắt giảm nhân viên

Đối với đất nước

Người dân chi tiêu ít hơn, doanh nghiệp giảm đầu tư, phát triển dài hạn bị trì hoãn. Nếu lãi suất thực âm kéo dài, người ta sẽ quay lại các tài sản rủi ro, gây ra bong bóng chung

Quá trình thích nghi để tồn tại khi lạm phát xảy ra

Đánh giá cấu trúc chi tiêu

Bước đầu cần xem các khoản chi nào thiết yếu và khoản nào có thể cắt giảm. Một số người phải điều chỉnh tiêu chuẩn sống

Chọn cách tiết kiệm thông minh

Lãi suất gửi tiết kiệm thấp hơn lạm phát, do đó gửi tiền theo cách truyền thống không phải là phương án tối ưu

Tham gia một trong các chiến lược đầu tư

Đầu tư cổ phiếu, quỹ hỗn hợp, vàng hoặc trái phiếu có lãi suất theo lạm phát (Floating Rate Bond hoặc Inflation Linked Bond)

Tránh nợ xấu

Không vay thêm nợ vượt quá khả năng thu nhập, vì khi lạm phát cao, lợi ích từ vay mượn sẽ tăng lên mà không có lợi ích thực sự

Theo dõi tin tức kinh tế

Yếu tố địa chính trị, chính sách của ngân hàng trung ương và biến động cung cầu đều cần theo dõi để chuẩn bị thích nghi kịp thời

Nhóm tài sản hưởng lợi từ tình trạng giá tăng cao

Cổ phiếu ngân hàng

Nguồn thu chính của ngân hàng là chênh lệch lãi suất giữa cho vay và huy động. Khi lãi suất tăng, lợi nhuận ròng cũng tăng

Cổ phiếu bảo hiểm

Công ty bảo hiểm nắm giữ tài sản ít rủi ro như trái phiếu chính phủ. Khi lãi suất tăng, lợi tức từ trái phiếu cũng cao hơn

Quỹ bất động sản

Thuế cho thuê tăng theo lạm phát, đầu tư vào bất động sản có độ ổn định cao

Vàng

Vàng là dự trữ tài chính toàn cầu, giá biến động theo chiều hướng của lạm phát. Giao dịch CFD vàng mang lại cơ hội lợi nhuận hai chiều

Cổ phiếu thực phẩm

Nhóm hàng thiết yếu, có sức mạnh đàm phán cao trong điều chỉnh giá, hưởng lợi trực tiếp từ việc giá tăng

Xem ví dụ thực tế: PTT. Tăng lợi nhuận từ lạm phát

Khi giá dầu tăng cao, các công ty năng lượng như PTT. Nhà nước đã thu được lợi nhuận từ việc thao túng giá. Trong nửa đầu năm 2565, công ty và các chi nhánh đạt doanh thu 1,685,419 triệu baht, lợi nhuận ròng 64,419 triệu baht, tăng 12.7% so với cùng kỳ

Đây là ví dụ rõ ràng về cách một số ngành có thể tận dụng các thách thức của nền kinh tế để sinh lợi

Ưu điểm và nhược điểm của vấn đề giá cả

( Ưu điểm ✅

Đầu tư trở nên ngoài tầm kiểm soát, giúp nền kinh tế vận hành tốt hơn, tạo việc làm, dòng tiền lưu thông trong hệ thống, giảm thất nghiệp

) Nhược điểm ❌

Giá tăng nhanh, sức mua giảm, người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu, doanh nghiệp không bán được hàng, sa thải nhân viên, nền kinh tế co lại, tạo ra vòng luẩn quẩn tiêu cực

Tóm lại, cẩn thận với lạm phát, đừng hoảng loạn

Lạm phát là hiện tượng xảy ra theo chu kỳ kinh tế bình thường. Khi nhu cầu cao, giá sẽ tăng, kinh tế phát triển

Nhưng nếu quá mạnh, sẽ thành “siêu lạm phát” — tình trạng không ai mong muốn xảy ra

Nhà đầu tư hiểu rõ về hiện tượng này có thể tìm việc bằng cách đầu tư vào nhóm tài sản hưởng lợi từ vấn đề giá, như cổ phiếu ngân hàng, cổ phiếu bảo hiểm hoặc vàng

Dù có cơn bão giá nào đi nữa, việc theo dõi tin tức và lập kế hoạch tài chính tốt là lớp giáp bảo vệ tài nguyên của bạn khỏi bị tổn thương bởi nền kinh tế biến động