Đô la Úc đối mặt với những trở ngại mặc dù có tín hiệu thắt chặt của RBA ngày càng tăng

Đồng Đô La Úc (AUD) tiếp tục xu hướng giảm so với Đô La Mỹ (USD), ghi nhận ngày thứ sáu liên tiếp giảm. Trong khi dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 2, đồng tiền vẫn chịu áp lực trong bối cảnh thị trường ngày càng không chắc chắn về các đường lối chính sách tiền tệ phân kỳ giữa các ngân hàng trung ương.

Kỳ Vọng Lạm Phát Tiêu Dùng Hỗ Trợ Thuyết Lưỡng Lực của RBA

Tâm lý lạm phát tiêu dùng của Australia đã tăng lên 4.7% trong tháng 12, từ mức thấp ba tháng của tháng 11 là 4.5%, củng cố lý do để RBA xem xét các biện pháp thắt chặt sớm. Sự tăng này phản ánh áp lực giá kéo dài trong một nền kinh tế bị hạn chế bởi khả năng dự phòng còn lại.

Các tổ chức tài chính chính của Australia, bao gồm Ngân hàng Commonwealth Australia và Ngân hàng Quốc gia Australia, đã điều chỉnh dự báo sau khi RBA thể hiện lập trường hawkish tại cuộc họp chính sách mới nhất. Họ dự đoán việc tăng lãi suất có thể bắt đầu sớm hơn so với dự kiến trước đó. Giá thị trường cho thấy xác suất khoảng 28% xảy ra tăng lãi suất vào tháng 2, gần 41% vào tháng 3, và tháng 8 gần như đã được định giá hoàn toàn cho việc thắt chặt tiền tệ.

Đô La Mỹ Duy Trì Sức Mạnh Trong Bối Cảnh Kỳ Vọng Cắt Giảm Lãi Suất Phai Nhạt

Chỉ số Đô La Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, vẫn duy trì sức mạnh quanh mức 98.40. Sức mạnh của USD xuất phát từ khả năng giảm bớt triển vọng về các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm tới.

Dữ liệu việc làm gần đây cho thấy bức tranh hỗn hợp. Báo cáo việc làm tháng 11 cho thấy sự gia tăng tuyển dụng 64K—cao hơn dự báo một chút—trong khi số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, cao nhất kể từ năm 2021, báo hiệu sự hạ nhiệt dần của thị trường lao động. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tháng tiếp tục trì trệ, cho thấy đà chi tiêu của người tiêu dùng đang giảm sút.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic nhấn mạnh trong bình luận ngày thứ Ba rằng bối cảnh tuyển dụng có những tín hiệu mâu thuẫn. Ông nhắc lại sở thích duy trì lãi suất ở mức hiện tại, dựa trên nhiều khảo sát cho thấy chi phí đầu vào vẫn ở mức cao. Bostic cảnh báo rằng áp lực giá không chỉ liên quan đến các yếu tố liên quan đến thuế quan, và Ngân hàng Trung ương nên tránh quá lạc quan sớm, với dự báo GDP năm 2026 quanh mức 2.5%.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed vẫn còn chia rẽ về việc có cần thêm các biện pháp kích thích tiền tệ trong năm tới hay không. Đồng thuận trong giới chức Fed là chỉ giảm lãi suất một lần vào năm 2026, mặc dù một số cho rằng không cần cắt giảm nào. Trong khi đó, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai dự đoán khoảng hai lần cắt giảm, tạo ra sự khác biệt trong kỳ vọng. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy xác suất Fed Funds giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 là 74.4%, tăng so với khoảng 70% của tuần trước.

Dữ Liệu Kinh Tế Châu Á Phản Ánh Đà Tăng Trưởng Dịu Đi

Các chỉ số kinh tế của Trung Quốc yếu đi trong tháng 11. Cục Thống kê Quốc gia báo cáo doanh số bán lẻ chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2.9% và mức 2.9% của tháng 10. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% hàng năm, thấp hơn dự báo 5.0% và mức trước đó là 4.9%.

Đầu tư vào tài sản cố định thất vọng trong tổng thể năm, ghi nhận giảm -2.6% so với kỳ vọng giảm -2.3%, với số liệu tháng 10 là -1.7%. Điều này cho thấy đà chi tiêu vốn vẫn còn gặp nhiều khó khăn.

Ngành sản xuất của Australia có dấu hiệu cải thiện nhỏ, chỉ số PMI của S&P Global tăng lên 52.2 trong tháng 12 từ 51.6 trước đó. Tuy nhiên, lĩnh vực dịch vụ giảm xuống còn 51.0 từ 52.8, trong khi chỉ số tổng hợp giảm xuống còn 51.1 từ 52.6, cho thấy nền kinh tế chung vẫn còn yếu.

Trong nội địa, tỷ lệ thất nghiệp của Australia vẫn giữ nguyên ở mức 4.3% trong tháng 11, vượt dự báo 4.4%. Tuy nhiên, số người làm việc giảm 21.3K sau mức tăng điều chỉnh của tháng 10 là 41.1K, thấp hơn nhiều dự báo 20K.

Vị Trí Kỹ Thuật Cho Thấy Rủi Ro Giảm Thêm

Cặp AUD/USD giao dịch dưới mức hội tụ kỹ thuật 0.6600, đã giảm qua xu hướng kênh tăng trên khung thời gian hàng ngày. Vị trí của cặp này dưới đường trung bình động lũy thừa chín ngày (EMA) củng cố cho xu hướng yếu đi ngắn hạn.

Nếu áp lực bán kéo dài, cặp có thể giảm về mức tâm lý 0.6500, với mức thấp sáu tháng tại 0.6414—được thiết lập ngày 21 tháng 8—là mức kỹ thuật tiếp theo. Về phía tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường EMA chín ngày ở mức 0.6619. Phá vỡ mức này có thể cho phép hướng tới mức cao ba tháng là 0.6685, với 0.6707 (mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024) là mức kháng cự tiếp theo. Một đợt tăng kéo dài có thể kéo cặp này về phía giới hạn kênh tăng trên gần 0.6760.

Hiệu Suất Các Đồng Tiền Liên Quan

Trong các biến động tỷ giá rộng hơn, đồng Đô La Úc thể hiện hiệu suất yếu nhất so với Yên Nhật trong các cặp chính. USD giảm nhẹ 0.02%, trong khi EUR tăng 0.03%. GBP giảm 0.09%, còn JPY tăng 0.01%. CAD tăng 0.07%, và AUD tăng 0.19% so với CHF trong khi giảm 0.07% theo trọng số. Các động thái tỷ giá này phản ánh tâm lý rủi ro thay đổi và các đường lối khác biệt của các ngân hàng trung ương—mẫu hình dự kiến sẽ tiếp tục định hình hướng đi của tỷ giá trong các phiên tới.