Khám phá 5 kênh đầu tư vàng năm 2025: Chọn đúng phương pháp để đạt hiệu quả lợi nhuận

Vàng phá đỉnh mới, có nên bắt đầu đầu tư vàng ngay bây giờ?

Giá vàng đã trải qua đợt tăng trưởng ấn tượng trong ba năm qua. Trong giai đoạn 2022-2023, giá biến động mạnh từ 1700 đến 2000 USD/oz, sau đó trong năm 2024 liên tục phá đỉnh lịch sử. Tính đến tháng 9 năm 2025, giá vàng quốc tế đã vượt mốc 3700 USD/oz, các tổ chức nghiên cứu thị trường dự đoán có thể đạt 4000 USD vào giữa năm 2026.

Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này bao gồm: kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, rủi ro địa chính trị gia tăng, và các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng ở mức cao kỷ lục. Trong năm 2024, tổng lượng vàng các ngân hàng trung ương mua ròng đạt 1045 tấn, liên tục trong ba năm vượt qua ngưỡng nghìn tấn, nguồn cầu lớn từ các chính phủ này đã trực tiếp đẩy giá vàng tăng cao.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, giá vàng chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, xu hướng ngắn hạn khó dự đoán chính xác. Điều quan trọng là tìm điểm vào phù hợp chứ không phải mua theo đuổi đỉnh cao.

Nên chọn phương thức mua bán vàng như thế nào? Quan trọng là dựa vào mục tiêu đầu tư của bạn

Tùy theo mục đích đầu tư khác nhau, đầu tư vàng được chia thành hai chiến lược chính:

Chiến lược giữ giá dài hạn: phù hợp với nhà đầu tư muốn phòng chống lạm phát và bảo vệ tài sản, có thể xem xét mua vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng. Các phương thức này có rủi ro tương đối thấp, nhưng lợi nhuận cũng hạn chế.

Chiến lược giao dịch ngắn hạn: phù hợp với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thị trường, muốn kiếm lợi từ chênh lệch giá. Các công cụ chính gồm hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch vàng(CFD) là lựa chọn chính, đòi hỏi khả năng phân tích thị trường và quản lý vốn tốt.

So sánh chi phí và rủi ro của năm phương pháp mua bán vàng

Phương án 1: Vàng vật chất — Lựa chọn truyền thống để phòng ngừa rủi ro, nhưng tính thanh khoản hạn chế

Mua vàng thỏi, vàng miếng hoặc đồng xu là cách đầu tư vàng trực quan nhất. Ngân hàng TMCP tại Đài Loan là ngân hàng duy nhất cung cấp dịch vụ giao dịch vàng vật chất, bán theo tiêu chuẩn từ 100 gram đến 1 kg, thương hiệu đảm bảo, phí thấp.

Vấn đề cốt lõi của vàng vật chất là: Giá cao, cần thiết bị lưu trữ (tủ bảo hiểm), tồn tại khó khăn trong việc mua bán dễ dàng. Ngoài ra, vàng vật chất không sinh lãi, giữ trong thời gian dài không mang lại lợi nhuận.

Xem xét về thuế: Giao dịch vàng vật chất trên 5 vạn TWD cần khai báo thu nhập cá nhân một lần, tính theo tỷ lệ lợi nhuận 6%, cộng vào thuế thu nhập cá nhân năm sau.

Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư bảo thủ muốn tích trữ lâu dài, giữ gìn tài sản.

Phương án 2: Sổ tiết kiệm vàng — Lựa chọn tiện lợi của “Vàng giấy”

Sổ tiết kiệm vàng(Vàng giấy) giúp nhà đầu tư không cần sở hữu vật chất, ngân hàng giữ hộ thay. Nhiều tổ chức như Ngân hàng Đài Loan, Chinatrust, First Bank, Hua Nan Bank đều cung cấp dịch vụ này, có thể đổi lấy vàng vật chất.

Mua sổ tiết kiệm vàng có 3 cách: mua bằng TWD(phải chịu rủi ro tỷ giá), mua bằng ngoại tệ(phải trả phí đổi ngoại tệ), hoặc sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ(theo dõi biến động của TWD và ngoại tệ cùng lúc). Dù cách nào, tổng chi phí đều thuộc loại chi phí ma sát trung bình.

Lưu ý rằng, mua bán nhiều lần sẽ tích tụ phí đổi ngoại tệ và phí giao dịch cao, không phù hợp với giao dịch tần suất cao.

Xem xét về thuế: Thu nhập từ mua bán được xem là thu nhập tài sản, khai báo vào thuế thu nhập cá nhân năm sau. Lỗ có thể trừ trong 3 năm.

Đối tượng phù hợp: Người đi làm muốn đầu tư dài hạn với chi phí thấp, ít giao dịch.

Phương án 3: ETF vàng — Lựa chọn quỹ đầu tư nhỏ, dễ tiếp cận

ETF vàng(Chỉ số quỹ vàng) giúp nhà đầu tư cá nhân đầu tư vàng như cổ phiếu, gồm ETF nội địa Đài Loan(00635U) và ETF Mỹ(GLD, IAU).

Cấu trúc chi phí của các ETF khác nhau:

• ETF vàng Đài Loan: phí quản lý 1.15%/năm + phí giao dịch 0.15% + thuế giao dịch 0.1%
• ETF vàng Mỹ(GLD): phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%
• ETF vàng Mỹ(IAU): phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

Ưu điểm của ETF vàng là yêu cầu vốn thấp, thanh khoản tốt, dễ mua bán, nhưng chỉ có thể mua vào, không thể bán khống, phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ kỳ vọng giá vàng dài hạn tăng.

Đối tượng phù hợp: Người mới bắt đầu muốn đầu tư với chi phí thấp, ít rủi ro.

Phương án 4: Hợp đồng tương lai vàng — Giao dịch 24/7, phù hợp cao thủ ngắn hạn

Hợp đồng tương lai vàng dựa trên giá vàng quốc tế, giá liên tục cập nhật 24/7, ít bị thao túng. Đặc điểm nổi bật là giao dịch hai chiều, chi phí giữ vị thế thấp, thời gian giao dịch dài.

Nhà đầu tư ký quỹ một tỷ lệ nhất định, có thể dùng đòn bẩy để giao dịch vàng. Tuy nhiên, hợp đồng có ngày hết hạn, khi giữ vị thế không về 0 sẽ bị buộc phải đóng vị thế; đến hạn chuyển hợp đồng phải trả phí; đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và rủi ro.

Các nhà môi giới quốc tế cung cấp gần như 24/7, thanh khoản cao hơn nhiều so với Sở Giao dịch Hàng hóa Đài Loan. Về thuế, thuế thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai đã tạm dừng, chỉ còn thu 25 phần triệu thuế giao dịch hợp đồng tương lai, nhẹ hơn nhiều.

Đối tượng phù hợp: Người có kinh nghiệm giao dịch hợp đồng tương lai, chấp nhận rủi ro cao, chuyên nghiệp.

Phương án 5: CFD vàng — Giao dịch phái sinh với yêu cầu thấp nhất

Chênh lệch hợp đồng(CFD) theo dõi giá vàng giao ngay, không cần sở hữu vật chất thực, cũng không có ngày hết hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Lợi nhuận của nhà đầu tư đến từ chênh lệch giá mua bán hợp đồng.

Ưu điểm chính của CFD gồm: yêu cầu vốn cực thấp(có thể mở vị thế 0.01 lot với 18 USD), linh hoạt đòn bẩy, phí thấp chủ yếu từ chênh lệch giá và phí qua đêm(, giao dịch T+0 24/7, hai chiều mua bán. So với hợp đồng tương lai, CFD không có quy mô hợp đồng tối thiểu cố định, yêu cầu ký quỹ thấp hơn.

Lưu ý rủi ro: Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng tổn thất. Khuyên nhà mới bắt đầu không dùng đòn bẩy để luyện tập, tích lũy kinh nghiệm dần.

Theo luật thuế, thu nhập từ giao dịch vàng quốc tế thuộc thu nhập từ nguồn nước ngoài, vượt quá 1 triệu TWD trong năm phải cộng vào thu nhập cá nhân.

Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư muốn vào thị trường vàng nhanh, vốn hạn chế, có kiến thức giao dịch cơ bản.

So sánh hợp đồng tương lai vs CFD: Lựa chọn của nhà giao dịch ngắn hạn

Cả hai đều phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, nhưng có điểm khác biệt rõ ràng:

• Quy mô hợp đồng: Hợp đồng tương lai cố định tối thiểu, CFD linh hoạt hơn, có thể giao dịch nhỏ hơn nhiều
• Ngày hết hạn: Có, không có, CFD phù hợp giữ vị thế trung dài hạn hơn
• Chi phí giao dịch: Hợp đồng tương lai có phí và thuế giao dịch, CFD chỉ có chênh lệch giá
• Yêu cầu vốn: Hợp đồng tương lai yêu cầu vốn lớn hơn, CFD có thể mở vị thế với số tiền nhỏ hơn nhiều

Tại sao các tổ chức lớn đều mua vàng?

Vàng là tài sản phòng ngừa rủi ro truyền thống, vị trí không thể thay thế trong danh mục đầu tư. Các tổ chức khuyên nên phân bổ vàng chiếm hơn 10% tổng danh mục vì:

Giá trị thực của vàng nằm ở việc cung cấp cảm giác an toàn tâm lý và phòng ngừa rủi ro thực tế. Khác với tiền gửi cố định, vàng biến động theo thị trường; khác với cổ phiếu, hợp đồng tương lai, lợi nhuận vàng không phụ thuộc vào hiệu quả của một doanh nghiệp đơn lẻ.

Mỗi khi lạm phát tăng cao, thị trường biến động, căng thẳng địa chính trị, vàng luôn là nơi trú ẩn an toàn. Sau chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ năm 2022, giá vàng tăng vọt lên 2069 USD; gần đây, tình hình quốc tế lại căng thẳng, vàng tiếp tục lập đỉnh mới vượt 3700 USD.

Vì quy mô thị trường vàng lớn, lịch sử lâu dài, dễ xuất hiện biến động mạnh, nhà đầu tư có thể dùng vàng như một công cụ phân bổ dài hạn hoặc để kiếm lời ngắn hạn qua mua bán chênh lệch.

Chọn đúng phương thức đầu tư vàng, điều quan trọng là hiểu rõ nhu cầu của chính mình

• Muốn giữ giá trị và an toàn tài sản? Chọn vàng vật chất hoặc sổ tiết kiệm vàng
• Muốn đầu tư định kỳ chi phí thấp? Chọn ETF vàng
• Muốn giao dịch ngắn hạn cao tần? Chọn hợp đồng tương lai hoặc CFD
• Vốn hạn chế nhưng muốn bắt đầu nhanh? Chọn CFD vàng

Quan trọng nhất là đừng để đà tăng ngắn hạn làm mờ mắt, đu theo đỉnh cao một cách mù quáng. Dù chọn phương thức nào, đều cần xây dựng kế hoạch rõ ràng, đặt điểm dừng lỗ, quản lý rủi ro vốn tốt. Thành công trong đầu tư vàng không nằm ở việc dự đoán giá ngắn hạn, mà ở việc hiểu rõ mục tiêu của bản thân, chọn công cụ phù hợp.

Hiện tại, giá vàng đang đạt đỉnh mới, thị trường biến động mạnh, đây vừa là thử thách, vừa là cơ hội. Chìa khóa là chuẩn bị kỹ lưỡng, chọn phương thức mua bán vàng phù hợp nhất với mình.