Đồng nhân dân tệ Trung Quốc đang định vị như một đồng tiền toàn cầu: đã đến lúc đầu tư vào nhân dân tệ chưa?

Trong bối cảnh một nền kinh tế toàn cầu ngày càng đa cực, nhân dân tệ Trung Quốc nổi lên như một trong những câu chuyện lớn của thị trường quốc tế. Thỏa thuận ký kết giữa Trung Quốc và Brazil đầu năm nay – theo đó hai quốc gia đồng ý sử dụng nhân dân tệ làm tham chiếu cho các hoạt động thương mại và đầu tư song phương – đã đánh dấu một bước ngoặt trong địa chính trị kinh tế toàn cầu. Thỏa thuận này không chỉ đơn thuần là một chi tiết hành chính, mà còn phản ánh sự thay đổi căn bản trong cân bằng quyền lực kinh tế toàn cầu.

Sự trỗi dậy tất yếu của nền kinh tế Trung Quốc

Các con số nói lên tất cả. Nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng gần 5% mỗi năm, mức tăng đáng kể so với hiệu suất của các đối thủ chính của họ. Liên minh châu Âu chỉ đạt mức tăng trưởng 3,6%, trong khi Hoa Kỳ tụt lại phía sau với chỉ 1,1%. Nhưng khoảng cách không dừng lại ở tốc độ mở rộng.

Trong khi lạm phát vẫn là cơn ác mộng ở châu Âu, Trung Quốc đã thành công giữ lạm phát gần như dưới sự kiểm soát. Sự khác biệt này tạo ra hậu quả thực tế: các nền kinh tế phương Tây đối mặt với hạn chế tín dụng nghiêm trọng và đầu tư tư nhân giảm sút, chính xác khi Trung Quốc tiến bộ mà không gặp phải những trở ngại này. Sự tương phản thật rõ ràng.

Về mặt tiền tệ, sự điều chỉnh gần đây của nhân dân tệ trong những tháng đầu năm đã đưa đồng tiền này trở lại mức của tháng 11 năm trước, khoảng 0,137 USD. Các nhà phân tích coi mức này là đáy của đồng nhân dân tệ. Nếu giả thuyết này đúng, chúng ta đang chứng kiến điểm bắt đầu của một chu kỳ tăng giá mới có thể đưa nhân dân tệ vượt xa mức 0,15 USD, mức mà nó đã giao dịch vào đầu năm 2022. Và trong trật tự thế giới mới, các giới hạn trước đây có thể trở nên lỗi thời.

Châu Á hướng về Bắc Kinh: nhân dân tệ như tham chiếu khu vực

Sự thống trị của nhân dân tệ trong khu vực châu Á ngày càng rõ ràng khi xem xét các đối thủ tiền tệ của nó.

Yên Nhật đang gặp vấn đề. Đồng tiền Nhật Bản đang tiến gần mức thấp lịch sử trong hơn hai thập kỷ, do một đợt giảm mạnh từ năm 2021 đến 2023. Nhật Bản đồng thời đối mặt với một cuộc khủng hoảng dân số sâu sắc sẽ tiếp tục gây áp lực lên nền kinh tế của họ trong nhiều năm tới.

Hàn Quốc trải qua một tình huống tương tự. Won đã chịu một đợt mất giá nghiêm trọng trong vòng hai mươi tư tháng qua. Mặc dù đã phục hồi đáng kể vào cuối năm 2023, hiện tại đồng tiền này ổn định quanh mức 0,00076 USD, rất xa so với mức mục tiêu 0,001 USD trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008.

Khoảng trống về lãnh đạo tiền tệ ở châu Á tự nhiên được lấp đầy bởi nhân dân tệ. Các quốc gia ASEAN đang trải qua sự phát triển kinh tế mạnh mẽ, phần lớn nhờ vào nhu cầu và đầu tư từ Trung Quốc. Trung Quốc ngày càng tự tin hơn vào đồng tiền của mình, đặc biệt khi cả Mỹ Latinh lẫn châu Phi đều không có các lựa chọn phát triển tương đương có thể cạnh tranh với sức mạnh của châu Á.

Một sự sắp xếp lại địa chính trị ảnh hưởng đến đô la và euro

Euro và đô la sẽ vẫn là các đồng tiền quan trọng trong thập kỷ tới. Tuy nhiên, ưu thế tuyệt đối của chúng trong hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ tất yếu giảm sút. Đô la, đã đạt đỉnh ảnh hưởng trong những năm 90 và thập kỷ đầu của thế kỷ mới, hiện đang đối mặt với những thách thức ngày càng lớn trong một thế giới đa cực.

Bức tranh mới nổi gợi ý về ba khối kinh tế lớn: một do Hoa Kỳ (y Canada) dẫn đầu, một do Liên minh châu Âu, và một do Trung Quốc. Chính xác thì khối châu Á là nơi chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất về mặt kinh tế lẫn công nghệ. Động thái này tất yếu sẽ tạo ra áp lực giảm giá dần các đồng tiền của hai khối còn lại.

Cơ hội của thời điểm

Đầu tư vào nhân dân tệ trong bối cảnh hiện tại đại diện cho một vị thế tiên phong trước những gì dự kiến sẽ là một sự thay đổi lớn trong mô hình tiền tệ toàn cầu. Nhân dân tệ Trung Quốc đã hoàn tất quá trình điều chỉnh ngắn hạn và tất cả các dấu hiệu đều cho thấy nó sẽ bắt đầu một đà tăng giá đáng kể trong những năm tới.

Trừ khi có những bất ngờ về địa chính trị hoặc kinh tế không lường trước, việc đầu tư vào nhân dân tệ ngay bây giờ có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trung hạn. Thị trường forex và các cặp tiền có chứa đồng nhân dân tệ cung cấp nhiều cách để nắm bắt sự tăng giá dự kiến này. Cơ hội này mở ra đúng lúc phần lớn các nhà đầu tư vẫn chưa hoàn toàn tích hợp sự thay đổi này vào danh mục của họ.