Bản đồ đầu tư chứng khoán Úc | Làm thế nào để khai thác cơ hội về tài nguyên và công nghệ của bán cầu Nam vào năm 2025

Tại sao cổ phiếu Úc đáng để chú ý lại?

Úc trong mắt nhiều nhà đầu tư luôn là một “lựa chọn xa xôi”. Nhưng trong bối cảnh rủi ro địa chính trị toàn cầu gia tăng, các ngân hàng trung ương bắt đầu hạ lãi suất, thị trường chứng khoán Úc đang âm thầm ấp ủ những cơ hội đầu tư mới. Kho tài nguyên này không chỉ sở hữu trữ lượng khoáng sản phong phú nhất thế giới, mà còn đóng vai trò then chốt trong làn sóng chuyển đổi năng lượng.

Chỉ số cổ phiếu Úc (ASX200) trong năm 2024 tăng 12.95%, động lực phía sau là gì? Và làm thế nào để mở ra cục diện mới trong năm 2025?

Ba lực lượng thúc đẩy cổ phiếu Úc

Chính sách: Từ khẩu hiệu đến chuyển đổi năng lượng thực sự

Chính phủ Liên bang Úc công bố chính sách trợ cấp hydro năm 2025 — 2 đô la Úc mỗi kg, cùng với cam kết loại bỏ hoàn toàn các nhà máy nhiệt than trước năm 2030, đây không chỉ là tuyên ngôn bảo vệ môi trường mà còn là “thay đổi quy tắc chơi” trong logic đầu tư cổ phiếu Úc.

Mục tiêu của chính phủ là chiếm lĩnh 15% thị phần xuất khẩu hydro toàn cầu trước năm 2030, đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp hạ tầng liên quan sẽ đón nhận đơn hàng thực sự. Đồng thời, chính sách thuế carbon của EU đang thúc đẩy các tập đoàn tài nguyên Úc đẩy nhanh đầu tư công nghệ xanh, điều này sẽ mang lại định giá cao hơn cho các công ty khai khoáng sở hữu công nghệ sản xuất thấp carbon.

Phương diện kỹ thuật: Cách mạng nhu cầu đồng và lithium

Cơn sốt xây dựng trung tâm dữ liệu AI toàn cầu tạo ra nhu cầu đồng khoáng chưa từng có, trong khi ngành công nghiệp xe điện liên tục mở rộng cũng thúc đẩy tiêu thụ đồng và lithium. Dù giá lithium năm 2024 giảm 30%, điều này lại giúp các công ty khai khoáng Úc học được chiến lược mới — thay vì cạnh tranh bằng giá thấp để chiếm thị trường, tốt hơn là ký hợp đồng dài hạn cung cấp cho khách hàng lớn như Tesla, BYD, để đảm bảo lợi nhuận ổn định.

Tính khan hiếm của đồng còn vượt lithium, trở thành “vua ẩn” của thị trường tài nguyên năm 2025.

Phần địa chính trị: Giá trị chiến lược trong cuộc tranh giành đất hiếm

Úc sở hữu trữ lượng đất hiếm lớn thứ hai toàn cầu, trong cuộc cạnh tranh Mỹ-Trung, đột nhiên trở thành “nguồn cung trung lập” khan hiếm. Bộ Quốc phòng Mỹ đang đổ tiền vào các doanh nghiệp đất hiếm của Úc để thoát khỏi phụ thuộc Trung Quốc, mang lại cho các công ty liên quan một khoản định giá chính trị hiếm có.

Tuy nhiên, tác động từ đất hiếm giá rẻ của Indonesia và Việt Nam cũng đang gia tăng, Úc phải dựa vào lợi thế công nghệ tinh chế để giữ vững thị trường cao cấp.

Chín hướng đầu tư cổ phiếu Úc năm 2025

1. FMG Fortescue Group — “Giấc mơ OPEC” của ngành hydro

Ưu thế của FMG (FMG.AU) rõ ràng: dùng dòng tiền cao từ mảng quặng sắt để nuôi dưỡng tham vọng hydro của công ty con FFI. Kế hoạch đạt 15 triệu tấn hydro xanh mỗi năm vào năm 2030, tương đương “tiền kiếm từ khai thác” để đầu tư cho ngành tương lai. Dù ngành hydro còn tồn tại rủi ro về công nghệ và dòng tiền, nhưng hoạt động quặng sắt truyền thống mang lại nền tảng vững chắc, biến nó thành “công cụ đòn bẩy cho nhà đầu tư thích mạo hiểm”.

2. BHP Billiton — blue-chip đa năng trong ngành khai khoáng

BHP (BHP.AU) hội tụ nhiều lợi thế. Kiểm soát mỏ đồng lớn nhất thế giới Escondida, công suất sẽ mở rộng lên 1.4 triệu tấn vào 2025; ký hợp đồng cung cấp đồng 10 năm với Tesla, đảm bảo lợi nhuận ổn định; chi phí sản xuất cát nóng Queensland là 80 đô la Úc/tấn, so với giá thị trường 320 đô la Úc/tấn, lợi nhuận cao kéo dài đến 2026.

Trung bình cổ tức 5.8% trong 5 năm gần nhất, hỗ trợ phần phòng thủ, giá đồng tăng thúc đẩy phần tấn công. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua cổ phiếu hiện tại và bán khống hợp đồng tương lai quặng sắt để phòng ngừa rủi ro.

3. RIO Tinto — lựa chọn cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao, tài sản nhẹ

So với BHP, RIO (RIO.AU) có cấu trúc tài sản nhẹ hơn, tỷ lệ nợ thấp hơn, dòng tiền khỏe hơn trong môi trường lãi suất cao liên tục. Tỷ lệ cổ tức 6% còn vượt BHP, trở thành lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư tìm lợi nhuận cao.

Giá trị đánh đổi là quy mô nhỏ hơn, nếu nhu cầu đồng, sắt, nikel tăng vượt dự kiến, lợi nhuận của RIO sẽ không tăng mạnh bằng BHP.

4. CBA Ngân hàng Liên bang Úc — “cột trụ” của ngành tài chính

CBA (CBA.AU) được xem là mục tiêu ổn định nhất trong ngành tài chính Úc. Trong chu kỳ hạ lãi suất, áp lực vay mua nhà giảm, tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức kiểm soát 0.4%; kỷ lục 28 năm tăng cổ tức liên tiếp khiến nhà đầu tư nghỉ hưu rất ưa chuộng.

Lợi tức trung bình 5.2% cao hơn nhiều so với 4 ngân hàng lớn, bất kể môi trường kinh tế thay đổi, khả năng sinh lời của CBA vẫn đáng tin cậy. Nhà đầu tư thận trọng có thể mua ở giá hiện để giữ cổ tức, nhà giao dịch theo sóng có thể chờ đợi cơ hội giảm xuống dưới dải Bollinger hoặc dưới đường trung bình mùa.

5. SFR Sandfire Resources — “đối thủ” sát thủ về chi phí quặng đồng

Sandfire (SFR.AU) sở hữu mỏ đồng Motheo ở Mozambique với hàm lượng cao tới 6%, chi phí sản xuất chỉ 1.5 đô la Úc/pound, vượt trội so với trung bình ngành 2.8 đô la Úc/pound. Dự kiến mở rộng công suất lên 200.000 tấn vào 2025, ký hợp đồng cung cấp 5 năm với Tesla để đảm bảo doanh số ổn định.

Trong bối cảnh giá đồng dự kiến vượt 12,000 đô la Úc/tấn, SFR rõ ràng trở thành “bộ tăng đòn bẩy” của giá đồng.

6. CSL CSL Limited — “máy thu hoạch” tiềm năng trong lợi nhuận già hóa dân số

Dân số trên 65 tuổi của Úc vượt 5 triệu, ngân sách Medicare hàng năm tăng trưởng liên tục, CSL (CSL.AU) kiểm soát 45% trung tâm huyết tương toàn cầu và chi phí tinh chế thấp hơn đối thủ 20%, tạo ra độc quyền công nghệ.

Thị phần vaccine cúm 30%, thuốc hiếm bệnh giá một liều vượt 100.000 đô la Úc, chính phủ chi trả không tiếc tay. Dù dòng tiền năm 2024 bị đẩy vào AI khiến cổ phiếu y tế không mấy sôi động, nhưng trong năm 2025, các công ty y tế bị định giá thấp này có tiềm năng tăng giá rõ rệt. Xét về dài hạn, xu hướng già hóa không thể đảo ngược, CSL có độ chắc chắn về lợi nhuận cao nhất.

7. WES Wesfarmers — “khoảng trống an toàn” tránh rủi ro bán lẻ

Wesfarmers (WES.AU), nhà bán lẻ lớn nhất Úc, thể hiện tăng trưởng ổn định trong năm 2024 dựa trên xu hướng tiêu dùng phục hồi. So với định giá quá cao của các cổ phiếu AI, ngành bán lẻ có bong bóng nhỏ hơn, mua vào cảm thấy yên tâm hơn. Về mặt quản lý rủi ro, WES là lựa chọn không thể bỏ qua để cân bằng danh mục.

Hiện tại, công ty vẫn trong xu hướng tăng, nhà đầu tư dài hạn có thể định kỳ mua vào, nhà giao dịch theo sóng có thể vào khi giá chạm dải Bollinger dưới hoặc thoát ra khi đạt đỉnh cũ.

8. ZIP Trước mua sau trả — “đối tượng” hưởng lợi từ hạ lãi suất

Zip (ZIP.AU) là nền tảng “trước mua sau trả” (BNPL), mô hình kinh doanh tương tự thẻ tín dụng. Trong hai năm chu kỳ tăng lãi suất, do thu nhập khách hàng không ổn định, rủi ro vỡ nợ cao, Zip từ đỉnh 14 đô la giảm xuống còn 0.25 đô la.

Khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, nợ xấu giảm, khách hàng tăng, cổ phiếu đã hồi phục lên 3.1 đô la. Trong năm 2025, khi lãi suất tiếp tục hạ, hoạt động của Zip dự kiến phục hồi và lợi nhuận sẽ tăng trở lại.

9. GMG Goodman Group — “kẻ” chiếm lĩnh thuê bất động sản logistics

Tập đoàn phát triển bất động sản lớn nhất Úc, GMG (GMG.AU), kiểm soát 65% kho logistics cao cấp của Úc, các ông lớn như Amazon, Coles đang ký hợp đồng dài hạn, trung bình 8 năm, tỷ lệ lấp đầy 98%. 12 năm liên tiếp tăng cổ tức, lợi nhuận ròng ổn định hơn các đối thủ.

Khi lạm phát tại Úc giảm, kinh tế phục hồi, giá thuê và giá nhà tăng thúc đẩy giá trị ròng của GMG; chu kỳ hạ lãi suất giảm chi phí vốn, càng có lợi cho ngành bất động sản. Cần cảnh giác với tác động tiềm năng của suy thoái toàn cầu và sự tăng lãi suất đối với tỷ lệ thuê.

Tại sao cổ phiếu Úc đáng để đánh giá lại

Lợi nhuận dài hạn vượt xa dự kiến

Từ năm 1991 đến nay, kinh tế Úc ngoài suy thoái do dịch COVID-19 năm 2020, đều có tăng trưởng tích cực trong 33 năm. Thị trường chứng khoán Úc có lợi nhuận trung bình hàng năm là 11.8%, cổ tức trung bình 4%, là mục tiêu lý tưởng cho đầu tư dài hạn.

Rủi ro chính trị tương đối thấp

So với bất ổn địa chính trị của thị trường Mỹ, Đài Loan, Nhật Bản, Úc là một trong những nền kinh tế ổn định nhất toàn cầu, ngày càng thu hút dòng vốn phòng hộ. Rủi ro gia tăng ở Bắc bán cầu lại trở thành “vương miện phòng hộ” của cổ phiếu Úc.

Ưu thế ẩn của hiệp định thuế giữa Đài Loan và Úc

Theo điều khoản thứ mười của DTA giữa Úc và Đài Loan, thuế cổ tức của cổ phiếu Úc không quá 10%-15%, so với thuế 30% trên cổ tức của thị trường Mỹ, chi phí đầu tư vào cổ phiếu Úc rõ ràng thấp hơn nhiều.

Những suy nghĩ cuối cùng về đầu tư cổ phiếu Úc năm 2025

Lợi thế của cổ phiếu Úc không nằm ở “phòng hộ”, mà ở “tìm kiếm sự chắc chắn trong biến động”. Cuộc tổng tuyển cử liên bang sẽ định hình lại quy tắc trợ cấp năng lượng, sức mạnh tính toán AI sẽ định nghĩa lại định giá ngành khai khoáng, chu kỳ hạ lãi suất sẽ thúc đẩy luân chuyển tài sản mới — tất cả những thay đổi này đều tạo ra cơ hội lợi nhuận vượt trội cho nhà đầu tư chuẩn bị kỹ lưỡng.

Thay vì dự đoán hướng đi ngày mai, hãy xây dựng chiến lược đầu tư của riêng bạn ngay hôm nay. Thời kỳ vàng của cổ phiếu Úc có thể mới chỉ bắt đầu.