Đọc trước khi đầu tư tiền mã hóa DeFi: Hướng dẫn toàn diện từ rủi ro đến cơ hội

Nếu bạn chưa từng nghe về DeFi, có thể bạn đã bỏ lỡ một trong những cơ hội đầu tư lớn nhất của blockchain. Nhưng đừng vội, việc tham gia bây giờ vẫn chưa muộn — miễn là bạn thực sự hiểu logic của các đồng tiền DeFi.

Tại sao đồng tiền DeFi đáng chú ý?

Lý do khiến đồng tiền DeFi thu hút nhà đầu tư rất đơn giản: chúng có lợi nhuận thực sự hỗ trợ.

Khác với phần lớn tiền điện tử, đằng sau các token DeFi là các sản phẩm và dịch vụ tài chính thực tế. Người dùng khi vay, giao dịch, cung cấp thanh khoản sẽ tạo ra phí và lãi suất, sẽ trực tiếp hoặc gián tiếp quay trở lại cho người nắm giữ token, điều này có nghĩa là đồng tiền DeFi không phải là không khí — nó là tài sản có dòng tiền hỗ trợ.

Dữ liệu nói lên tất cả: Tính đến tháng 5 năm 2023, toàn cầu có khoảng 600 loại đồng tiền DeFi, tổng vốn hóa thị trường 440 tỷ USD, chiếm 4.4% trong toàn bộ thị trường tiền điện tử trị giá 1 nghìn tỷ USD, nhưng khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 25 tỷ USD, cao hơn nhiều so với mức trung bình. Điều này phản ánh sự quan tâm thực sự của thị trường đối với lĩnh vực DeFi.

Điều ấn tượng hơn nữa là sự bùng nổ của Tổng giá trị bị khóa (TVL). Đầu năm 2021, TVL chỉ mới 1.8 tỷ USD, cuối năm tăng vọt lên 1800 tỷ USD, chỉ trong vòng một năm đã tăng 10.000%. Sức bật này phản ánh tiềm năng tăng trưởng của thị trường DeFi — cũng giải thích tại sao năm 2021 được gọi là “Năm đầu của DeFi”.

Thực thể của đồng tiền DeFi: chúng thực sự đang làm gì?

DeFi viết tắt của Decentralized Finance (Tài chính phi tập trung), hoạt động qua hợp đồng thông minh, cho phép người dùng trực tiếp tham gia các hoạt động tài chính mà không cần ngân hàng hoặc công ty chứng khoán. Nói đơn giản, đồng tiền DeFi đại diện cho quyền lãnh đạo trong từng lĩnh vực nhỏ.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) — lĩnh vực ứng dụng lớn nhất của DeFi

• Uniswap (UNI): vốn hóa lớn nhất, thanh khoản mạnh nhất
• PancakeSwap (CAKE): hoạt động xuất sắc trên chuỗi Binance Smart Chain
• Curve (CRV): chuyên về giao dịch stablecoin

Nền tảng vay mượn — phiên bản phi tập trung của tài chính truyền thống

• Compound (COMP): lợi thế tiên phong rõ ràng
• Aave (AAVE): quy mô vay mượn lớn nhất
• Maker (MKR): nhà phát hành stablecoin

Giao dịch phái sinh — chiến trường của các nhà giao dịch đòn bẩy cao

• Synthetix (SNX): dẫn đầu về tài sản tổng hợp
• dYdX (DYDX): nền tảng hợp đồng vĩnh viễn

Oracles (dữ liệu chuỗi) — hạ tầng bị đánh giá thấp

• ChainLink (LINK): ông trùm thị trường, cung cấp dữ liệu ngoài chuỗi

Đồng tiền DeFi có đáng đầu tư không? Xem qua ba khía cạnh

1. Khía cạnh nhu cầu thị trường Trong thị trường tăng giá, nhu cầu về các công cụ tài chính tăng vọt, các dự án DeFi thu nhập tăng mạnh, trực tiếp thúc đẩy giá token. Trong thị trường giảm, nhu cầu giảm nhưng DeFi vẫn là một trong những ứng dụng blockchain có tính thực tiễn cao nhất, rủi ro tương đối thấp.

2. So sánh với tài chính truyền thống

• DeFi: không yêu cầu KYC, minh bạch toàn diện, hoạt động 24/7, không giới hạn khu vực, người dùng hoàn toàn kiểm soát tài sản
• Tài chính truyền thống: yêu cầu KYC, thủ tục phức tạp, giới hạn thời gian giao dịch, hạn chế khu vực

Ưu điểm này cho thấy DeFi có tiềm năng mở rộng thị trường lớn, đặc biệt ở các thị trường mới nổi và khu vực ngân hàng chưa phát triển đầy đủ.

3. Độ ổn định của các đồng tiền hàng đầu Trong từng lĩnh vực nhỏ, các dự án hàng đầu (như Uniswap trong DEX, Aave trong vay mượn, ChainLink trong oracle) có lợi thế rõ ràng. Những dự án này nắm giữ lượng người dùng và thanh khoản lớn nhất, các dự án sau khó có thể cạnh tranh.

Hai cách đầu tư đồng tiền DeFi

Cách 1: Tham gia xây dựng hệ sinh thái để kiếm token Cung cấp thanh khoản trên Uniswap để kiếm UNI, vay mượn trên Compound để kiếm COMP, giao dịch trên dYdX để kiếm DYDX. Cách này đòi hỏi hiểu biết về ví, cơ chế nền tảng, mức độ kỹ thuật cao.

Cách 2: Giao dịch trực tiếp các đồng tiền DeFi Tin tưởng vào một dự án nào đó, mua trực tiếp token của nó. Nếu bạn chỉ muốn giao dịch đơn giản, không muốn mày mò ví và thanh khoản, đây là lựa chọn tiện lợi hơn.

Nhưng cần cẩn thận: Năm rủi ro lớn của đồng tiền DeFi

Rủi ro hợp đồng thông minh Mã nguồn có lỗ hổng, bị tấn công hacker, tài sản có thể mất vĩnh viễn. Đã có nhiều dự án DeFi gặp sự cố trong quá khứ.

Rủi ro lừa đảo Token giả, bể thanh khoản giả, các trò lừa lãi lợi nhuận cao tràn lan. Người mới dễ mắc bẫy nhất.

Rủi ro khóa riêng (Private Key) Quên private key hoặc seed phrase, tài sản mất vĩnh viễn, không thể khôi phục — khác hoàn toàn với các sàn tập trung.

Biến động giá mạnh Khi vay mượn, dễ bị thanh lý, giá giảm 10% có thể bị buộc phải thanh lý. Độ biến động cao vừa là cơ hội, vừa là cạm bẫy.

Rủi ro thao tác Mua nhầm token giả cùng tên, cấp quyền cho ứng dụng không rõ nguồn gốc đều có thể gây thiệt hại tài sản. Thao tác DeFi thực sự phức tạp hơn so với giao dịch tập trung.

Bốn câu hỏi dành cho người mới

Q1: Nên đầu tư đồng tiền DeFi nào? A: Ưu tiên các dự án hàng đầu, tiếp theo là hạ tầng. DEX là ứng dụng lớn nhất, Uniswap (UNI) là dẫn đầu rõ ràng, tiềm năng bùng nổ hơn.

Q2: Chuỗi nào có DeFi tốt nhất? A: Ethereum an toàn nhất nhưng phí cao; Polygon, Optimism phí thấp nhưng rủi ro cao hơn; Solana, Avalanche (AVAX) đều có đặc điểm riêng. Chọn theo nhu cầu.

Q3: Có thể nhận được bao nhiêu phần thưởng? A: Phụ thuộc số người tham gia, tổng phần thưởng, đóng góp cá nhân, thời gian tham gia. Không có câu trả lời chuẩn, nhưng nhớ một điều — đóng góp nhiều, thưởng nhiều.

Q4: Khi nào nên tham gia? A: Xem dài hạn, triển vọng DeFi lạc quan, nhưng ngắn hạn biến động mạnh. Phân bổ theo từng đợt, kiểm soát rủi ro, không bỏ quá khả năng chịu đựng là chiến lược an toàn.

Lời khuyên cuối cùng

Đồng tiền DeFi thực sự có giá trị đầu tư, nhưng không phải là vàng không rủi ro. Nếu bạn quyết định tham gia, hãy nhớ: nghiên cứu kỹ, kiểm soát rủi ro, chọn các dự án hàng đầu, phân bổ theo từng đợt. Ứng dụng blockchain có triển vọng nhất chính là DeFi, nhưng dù có tiềm năng, rủi ro vẫn phải tôn trọng.