Thực trạng khó khăn của khai thác BTC: Làm thế nào để thợ mỏ cá nhân vượt qua cuộc đua về Tỷ lệ băm?

Nhiều người mới bắt đầu có những ảo tưởng lãng mạn về khai thác Bitcoin — mua một máy đào, dễ dàng kiếm BTC. Nhưng thực tế còn khắc nghiệt hơn nhiều so với tưởng tượng. Ngành công nghiệp khai thác hiện nay đã hoàn toàn thay đổi diện mạo, các thợ mỏ cá nhân đang đối mặt với thử thách chưa từng có.

Khai thác không còn là “bữa ăn sáng miễn phí”

Trong những năm đầu, khai thác Bitcoin thực sự tồn tại trong thời kỳ “miễn phí”. Từ 2009 đến 2012, chỉ cần CPU máy tính bình thường là có thể khai thác, độ khó thấp, cạnh tranh ít. Satoshi còn dễ dàng nhận được hàng triệu BTC chỉ bằng máy tính cá nhân.

Nhưng thời đại đó đã mãi mãi qua đi.

Thực tế của khai thác hiện tại là: Tỷ lệ băm toàn mạng đã vượt quá 580EH/s, sức mạnh tính toán của các máy cá nhân so với đó như hư vô. Nếu bạn vẫn còn dùng máy tính để khai thác độc lập, hầu như không thể đào được BTC — không phải “gần như”, mà là “hoàn toàn không thể”. Ngay cả khi tham gia pool khai thác hợp lực, phần BTC phân chia theo tỷ lệ tỷ lệ băm cũng rất ít ỏi, không đủ để trang trải tiền điện và hao mòn thiết bị.

Tiến trình phát triển của thế hệ máy đào: từ máy tính dân dụng đến kho vũ khí chuyên nghiệp

Tốc độ đổi mới của thiết bị khai thác thật đáng kinh ngạc, mỗi thế hệ đều mang lại sự giảm giá trị lớn cho khoản đầu tư ban đầu:

Thời kỳ CPU (2009-2012) — Máy tính bình thường có thể tham gia, chi phí rất thấp

Thời kỳ GPU (đầu 2013) — Card đồ họa bắt đầu phổ biến, sức mạnh tính toán tăng lên nhưng tiêu thụ điện vẫn chấp nhận được

Thời kỳ ASIC (từ 2013 đến nay) — Mạch tích hợp chuyên dụng chiếm lĩnh thị trường, sức mạnh băm bùng nổ, tiêu thụ điện tăng gấp nhiều lần

Các máy ASIC phổ biến hiện nay (như Ant S19 Pro, WhatsMiner M30S++ v.v.) có giá từ 1000 USD đến 3000 USD, và chu kỳ nâng cấp máy đào rất ngắn — máy mới mua năm ngoái có thể đã mất giá trong năm nay. Mua máy cũ chẳng khác gì đầu tư vào đống sắt vụn, dù phần cứng vẫn còn hoạt động, sức mạnh băm thấp đồng nghĩa với lợi nhuận gần như bằng không.

Bản chất thực của chi phí khai thác

Nhiều người đánh giá thấp các chi phí ẩn của khai thác. Để xây dựng một hoạt động khai thác có lợi nhuận, cần xem xét:

Đầu tư phần cứng — Máy đào chuyên nghiệp thường tốn hàng nghìn USD

Chi phí điện năng — Hoạt động liên tục 24 giờ, tiền điện hàng tháng có thể lên tới vài trăm đến vài nghìn USD (tùy vào giá điện địa phương và tiêu thụ của máy)

Hệ thống làm mát — Làm mát hiệu quả cần điều hòa, quạt tản nhiệt hoặc hệ thống làm lạnh chất lỏng, tăng thêm chi phí

Chi phí vận hành và bảo trì — Bảo dưỡng máy móc, phí mạng, thuê mặt bằng v.v.

Phí giao dịch và hoa hồng pool — Tham gia pool thường phải trả hoa hồng từ 1-4%

Theo số liệu thống kê, tính đến tháng 5 năm 2025, tổng chi phí để khai thác một Bitcoin khoảng 108,256.62 USD. Nghĩa là, nếu giá BTC thấp hơn mức này, thợ mỏ đang lỗ.

Thợ mỏ cá nhân nên sống thế nào?

Trong thời đại tỷ lệ băm tập trung, các thợ mỏ cá nhân đối mặt với ba lựa chọn:

Lựa chọn 1: Mua máy đào tự vận hành — Cần kiến thức chuyên môn, vốn lớn, nguồn điện ổn định, giá rẻ. Phù hợp với người hiểu biết kỹ thuật, có vốn.

Lựa chọn 2: Gửi máy cho bên thứ ba quản lý — Giao cho nhà vận hành khai thác chuyên nghiệp, nhưng phải trả phí quản lý, làm giảm lợi nhuận.

Lựa chọn 3: Thuê tỷ lệ băm — Mua dịch vụ thuê tỷ lệ băm (như NiceHash, Genesis Mining), tiết kiệm chi phí thiết bị, nhưng mất đi khả năng tích lũy tài sản dài hạn. Tuy nhiên, phương án này ít rủi ro hơn, phù hợp với người có vốn hạn chế hoặc muốn thử nghiệm ngắn hạn.

Ảnh hưởng của giảm một nửa: làn sóng “đầu hàng” của thợ mỏ

Tháng 4 năm 2024, Bitcoin hoàn thành lần giảm một nửa thứ tư — phần thưởng khối giảm từ 6.25 BTC xuống còn 3.125 BTC. Sự kiện này gây ra cú sốc lớn cho ngành khai thác:

Phần thưởng giảm một nửa trực tiếp — Nếu giá BTC không tăng gấp đôi, lợi nhuận biên của thợ mỏ sẽ mất đi 50%. Nhiều thợ mỏ nhỏ, dùng điện cao hoặc máy cũ buộc phải tắt máy rút lui.

Phí giao dịch trở thành cứu tinh — Khi các hoạt động on-chain như Ordinals, Layer 2 bùng nổ, doanh thu từ phí giao dịch tăng cao. Trong thời kỳ “đại xôi đậu” của Ordinals năm 2023, phí giao dịch từng chiếm hơn 50% tổng thu nhập của thợ mỏ.

Tỷ lệ băm phân phối lại — Các mỏ lớn nhờ quy mô và hợp đồng điện giá rẻ đã tồn tại; các thợ nhỏ bị loại bỏ mạnh mẽ, độ tập trung thị trường tăng vọt.

Chiến lược ứng phó: tự cứu mình của thợ mỏ

Đối mặt với áp lực lợi nhuận sau giảm một nửa, các thợ mỏ còn sống sót đã áp dụng các chiến lược:

Tối ưu hóa tiêu thụ năng lượng — Loại bỏ các máy tiêu thụ điện lớn, nâng cấp lên các máy hiệu quả hơn như AvalonMiner 1246.

Chuyển đến khu vực có giá điện thấp — Di chuyển mỏ đến các nơi có điện giá rẻ (Iceland, Iran, Trung Á) hoặc tận dụng năng lượng thải (địa nhiệt, gió, năng lượng mặt trời).

Đa dạng hóa khai thác — Sử dụng thuật toán tự động chuyển đổi để khai thác đồng thời Bitcoin và các đồng coin khác như Dogecoin, hoặc theo đuổi các đồng tiền mới có tiềm năng cao.

Phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng kỳ hạn — Sử dụng hợp đồng tương lai để khóa giá BTC, chống lại rủi ro giảm giá thị trường.

Tương lai khai thác: thế giới của các tập đoàn lớn

Triển vọng ngành khai thác trong tương lai đã rõ ràng: Các thợ mỏ nhỏ sẽ dần rút lui, tỷ lệ băm tập trung vào các mỏ lớn có chi phí điện thấp, công nghệ cao, vốn lớn.

Xu hướng mới gồm khai thác bằng năng lượng thải, mô hình kết hợp cho thuê sức mạnh tính toán AI, nhưng những điều này còn xa với phần lớn người dùng cá nhân.

Kết luận: khai thác hay giao dịch?

Nếu bạn không phải là thợ mỏ chuyên nghiệp, không có nguồn điện giá rẻ, không đủ vốn lớn để bắt đầu, thì cách tốt nhất để đầu tư vào BTC không phải là tự khai thác.

Giao dịch Bitcoin (spot hoặc hợp đồng) cung cấp phương án linh hoạt hơn — không cần thiết bị, có thể giao dịch hai chiều, thanh khoản 24/7. So với việc mua máy đào, chịu chi phí vận hành, thị trường giao dịch mang lại nhiều quyền chủ động hơn cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Thời kỳ vàng son của khai thác đã qua. Bây giờ, nếu tham gia, bạn đang mua không phải tương lai, mà là một cuộc chiến tiêu hao chi phí cao, lợi nhuận thấp.