Tại sao các nhà giao dịch cần hiểu về Margin call? Toàn bộ phân tích về việc yêu cầu ký quỹ bổ sung

Hiểu đúng ý nghĩa thực sự của việc gọi ký quỹ

Trong thế giới giao dịch đòn bẩy, gọi ký quỹ (Margin call) là một chủ đề không thể tránh khỏi. Nói một cách đơn giản, khi bạn sử dụng đòn bẩy để giao dịch ngoại hối, nếu mức lỗ chưa thực hiện của bạn mở rộng đến một mức độ nhất định, số dư ký quỹ của bạn sẽ giảm xuống dưới mức quy định của nhà môi giới. Khi xảy ra tình huống này, nhà môi giới sẽ gửi thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ, yêu cầu bạn hành động ngay lập tức — hoặc là nạp thêm tiền vào tài khoản, hoặc là đóng vị thế để giảm thiểu rủi ro. Nếu bạn bỏ qua, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế của bạn theo lệnh bắt buộc, điều này thường dẫn đến thiệt hại không lường trước được.

Cơ chế hoạt động của mức ký quỹ

Để hiểu khi nào sẽ xảy ra gọi ký quỹ, trước tiên cần nắm rõ chỉ số trung tâm là mức ký quỹ. Mức ký quỹ phản ánh tỷ lệ giữa giá trị ròng của tài khoản và số ký quỹ đã sử dụng, thường được thể hiện bằng phần trăm.

Công thức tính: Mức ký quỹ = (Giá trị ròng tài khoản ÷ Ký quỹ đã dùng) × 100%

Giá trị ròng của tài khoản bao gồm tất cả các vị thế đã đóng lãi lỗ theo tiền mặt cộng với các vị thế chưa đóng lãi lỗ; ký quỹ đã dùng là tổng ký quỹ chiếm dụng của tất cả các vị thế mở.

Ví dụ thực tế: từ an toàn đến nguy hiểm

Tình huống 1: Trạng thái ban đầu

Giả sử bạn mở một tài khoản giao dịch 1000 USD, yêu cầu ký quỹ của nhà môi giới là 5%. Bạn quyết định mở một vị thế EUR/USD trị giá 10.000 USD, điều này sẽ chiếm dụng 200 USD ký quỹ. Lúc này, mức ký quỹ của bạn là:

Mức ký quỹ = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Mức này khá là an toàn, cho thấy tài khoản của bạn có đủ dư địa để đối phó với biến động giá.

Tình huống 2: Thua lỗ gần tới

Tiếp theo, thị trường đột nhiên biến động mạnh, EUR/USD đi theo hướng bất lợi, khiến tài khoản của bạn lỗ chưa thực hiện là 800 USD. Hiện tại, tình hình của bạn là:

• Giá trị ròng tài khoản = 1000 - 800 = 200 USD
• Mức ký quỹ = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

Khi mức ký quỹ giảm xuống 100%, một điểm nguy hiểm xuất hiện. Lúc này, nhà môi giới sẽ không cho phép bạn mở thêm vị thế mới nữa, vì bạn đã không còn khả năng chịu đựng rủi ro nào nữa. Quan trọng hơn, nếu thua lỗ tiếp tục mở rộng, mức ký quỹ sẽ giảm xuống dưới mức dừng lỗ do nhà môi giới đặt ra (thường khoảng 50%), hệ thống sẽ tự động đóng vị thế của bạn.

Chiến lược tránh gọi ký quỹ

Xây dựng ý thức về rủi ro

Bước đầu tiên là đánh giá trung thực khả năng chịu đựng rủi ro của chính mình. Các nhà giao dịch khác nhau có mức độ chịu đựng tâm lý và quy mô vốn khác nhau, việc sử dụng đòn bẩy quá cao thường là nguyên nhân chính dẫn đến gọi ký quỹ. Xác định mức lỗ tối đa có thể chấp nhận cho mỗi lần giao dịch sẽ giúp bạn chọn quy mô phù hợp.

Thiết lập lệnh dừng lỗ là không thể thương lượng

Lệnh dừng lỗ là lớp phòng thủ cuối cùng của bạn. Bằng cách đặt trước điểm dừng lỗ, bạn có thể tự động đóng vị thế trước khi thua lỗ vượt quá khả năng kiểm soát. Điều này không chỉ bảo vệ vốn của bạn mà còn giúp tránh bị buộc phải nạp thêm tiền hoặc bị nhà môi giới ép đóng vị thế.

Phân bổ vốn hợp lý để giảm rủi ro đơn lẻ

Chia nhỏ vốn đầu tư vào các cặp tiền tệ khác nhau, các chiến lược giao dịch khác nhau hoặc các khung thời gian khác nhau, có thể giảm thiểu tác động của thất bại một giao dịch đối với toàn bộ tài khoản. Ngay cả khi một vị thế gặp nguy cơ gọi ký quỹ, các vị thế khác vẫn có thể mang lại lợi nhuận để bù đắp thua lỗ.

Dự trữ đủ tiền mặt

Đừng bao giờ đặt tất cả vốn vào giao dịch. Giữ lại đủ ký quỹ khả dụng trong tài khoản, như một cách để có không gian sai sót, cũng là tiêu chuẩn của các nhà giao dịch chín chắn.

Gọi ký quỹ có vẻ là một khái niệm kỹ thuật, nhưng thực tế nó phản ánh tầm quan trọng của quản lý vốn trong giao dịch đòn bẩy. Hiểu rõ và tôn trọng nó, bạn mới có thể đi xa hơn trên thị trường này.