Từ 5 USD đến hàng tỷ USD rồi tự tử - Chuyện thần thoại của Jesse Livermore trên phố Wall kết thúc bằng bi kịch tại sao

Ông ấy đã xây dựng đế chế giao dịch từ không có gì như thế nào

Sinh năm 1877 trong một gia đình nông dân, Jesse Livermore, khi mới 14 tuổi, đã trốn khỏi trang trại ở Massachusetts cùng 5 đô la do mẹ tích góp, để đi về phía bắc đến Boston. Thiên tài toán học này dựa vào trực giác bước vào tòa nhà của công ty môi giới chứng khoán Pan-Wayber, trở thành một người báo giá.

Thiên phú của ông dần dần thể hiện qua công việc hàng ngày — qua việc quan sát biến động số trên bộ tự động ghi nhận giá cổ phiếu, Jesse Livermore phát hiện ra những quy luật ẩn chứa trong đó. Ông nhận thấy một số cổ phiếu có mức điều chỉnh luôn duy trì ở tỷ lệ nhất định, những thời điểm nhất định luôn xuất hiện biến động giá tương tự, giống như thị trường thở đều có thể dự đoán được. Những quan sát này đã hình thành nên hình mẫu của lý thuyết phân tích kỹ thuật hiện đại.

Nhờ vào sự hiểu biết về quy luật thị trường, khi mới 16 tuổi, Jesse Livermore đã chuyển từ người báo giá thành một nhà giao dịch toàn thời gian, thường xuyên kiếm lời trong các hoạt động cá cược (một dạng giao dịch ngoài sàn dựa trên dự đoán biến động giá cổ phiếu). Phong cách giao dịch của ông táo bạo và chính xác, khả năng thắng tiền cực kỳ ấn tượng, cuối cùng bị cấm trực tiếp vào sàn giao dịch tại Boston — một chàng trai mới hơn 20 tuổi đã khiến sàn giao dịch phải đóng cửa vì ông.

Trận chiến nổi tiếng của Jesse Livermore: làm thế nào để short chính xác và kiếm hơn tỷ đô

Vào năm 1906, trận động đất San Francisco đã trở thành sân khấu để Jesse Livermore thể hiện khả năng thực sự của mình.

Thời đó, thị trường đều lạc quan về cổ phiếu đường sắt liên minh Pacific, lý do là vì tái thiết sẽ thúc đẩy nhu cầu vận chuyển. Nhưng Jesse Livermore phân tích hoàn toàn ngược lại — ông khảo sát thực địa và phát hiện rằng, động đất gây ra sự sụt giảm ngắn hạn trong vận chuyển đường sắt, các công ty bảo hiểm sẽ bán tháo cổ phiếu để bồi thường, các báo cáo tài chính của các công ty niêm yết thấp xa dự kiến.

Ông không mù quáng short, mà chờ đợi giá cổ phiếu chạm đến các vị trí kỹ thuật rồi chia thành ba giai đoạn để tăng vị thế. Giai đoạn đầu mở short tại 160 đô la, giai đoạn hai sau khi giá vượt mức hỗ trợ 150 đô la thì tiếp tục tăng vị thế, giai đoạn ba đóng vị thế khi giá dưới 100 đô la. Trong vòng ba tháng, Jesse Livermore đã kiếm được hơn 250.000 đô la từ thương vụ này (tương đương 7,5 triệu đô la ngày nay).

Điều kỳ diệu hơn là hoạt động năm 1907. Jesse Livermore bí mật điều tra và phát hiện rằng Ngân hàng Trust New York đầu tư trái phiếu rác với đòn bẩy cao, lãi suất vay liên ngân hàng từ 6% tăng vọt lên 100%, báo hiệu khủng hoảng thanh khoản sắp xảy ra. Ông phân tán short các cổ phiếu trọng yếu qua nhiều nhà môi giới, sử dụng “quy tắc giao hàng trong 24 giờ” và “phương pháp tăng vị thế theo kim tự tháp” để kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động.

Ngày 24 tháng 10, chủ tịch Sở Giao dịch Chứng khoán New York đã trực tiếp cầu xin Jesse Livermore dừng short, tập đoàn JP Morgan can thiệp khẩn cấp để cứu thị trường. Jesse Livermore chính xác thoát khỏi vị thế vào thời điểm tốt nhất, thu về 3 triệu đô la (tương đương 100 triệu đô la ngày nay), trận thắng này đã giúp ông trở thành “Vua short của Phố Wall”.

Ba quy tắc thất bại của thiên tài giao dịch

Nhưng Jesse Livermore cũng không phải bất khả chiến bại. Ông đã vi phạm chính các quy tắc giao dịch cốt lõi của mình, trả giá rất đắt.

Năm 1915, ông bị người có ảnh hưởng trong ngành bông là Teddy Price lừa đảo, đang giữ hợp đồng tương lai 300 triệu pound bông, cuối cùng thua lỗ 3 triệu đô la — toàn bộ lợi nhuận của năm 1907 đều bị mất sạch. Ông mắc phải ba sai lầm chết người: tin vào lời khuyên của người khác, cắt lỗ quá mức, để các câu chuyện cơ bản chi phối tín hiệu giá.

Vụ thua lỗ này đã gây ra phản ứng dây chuyền, dẫn đến phá sản liên tiếp trong năm 1915-1916. Nhưng Jesse Livermore đã thể hiện khả năng phục hồi phi thường. Sau khi nộp đơn xin phá sản, dưới áp lực hạn chế đòn bẩy 1:5, ông lại xây dựng lại kỷ luật giao dịch. Trong Thế chiến thứ nhất, ông lại kiếm được 3 triệu đô la từ giao dịch của hãng thép Bethlehem, nhân 14 lần số vốn ban đầu là 5 vạn đô la.

Trong mười năm tiếp theo, Jesse Livermore lại kiếm thêm 10 triệu đô la từ giao dịch hợp đồng tương lai lúa mì, và trong cuộc khủng hoảng Phố Wall năm 1929, ông đã kiếm lời 100 triệu đô la qua short.

Tại sao thiên tài giao dịch cuối cùng lại chọn cách thoát hiểm cực đoan

Nhưng tiền bạc không thể cứu vãn thế giới nội tâm của Jesse Livermore. Ba lần kết hôn, bốn lần phá sản, vô số tình nhân và bê bối, cuộc đời ông như một trò chơi cược không hồi kết. Người vợ thứ hai, Dorothy, khi ly hôn đã nhận được 10 triệu đô la, nhưng lại bán rẻ căn nhà trị giá 350.000 đô la của ông chỉ còn 22.200 đô la. Trang sức và nhẫn cưới bị hạ xuống chỉ còn vài đô la.

Năm 1932, khi gặp người vợ thứ ba là Harriet, Jesse Livermore đã thực sự mắc nợ 2 triệu đô la. Tháng 11 năm 1940, Harriet tự sát trong phòng khách sạn, để lại thư viết “Không thể chịu đựng nổi nghèo đói và sự say rượu của anh ấy.”

Ngày 28 tháng 11 năm 1941, Jesse Livermore tự sát trong phòng thay đồ của khách sạn Shelton-Holland ở Manhattan, New York. Súng lục Colt .32 mà ông mua sau thành công năm 1907 chính là loại ông dùng để tự sát. Ông để lại ba câu di chúc: “Cuộc đời tôi là một thất bại. Tôi chán ngấy chiến đấu, không thể chịu đựng nổi nữa. Đây là lối thoát duy nhất.” Trong túi chỉ còn 8,24 đô la tiền mặt và một vé cược đua ngựa đã quá hạn.