Vàng và trang sức vàng đều đang tăng giá! Hiện tại mua cái nào tiết kiệm hơn? Phân tích chi tiết về thời điểm đầu tư

Câu chuyện đằng sau kỷ lục mới của Vàng

Từ tháng 10 năm 2023, giá vàng liên tục tăng trưởng. Đến tháng 10 năm 2024 đã đạt 2700 USD, chỉ trong hơn một năm, đến tháng 11 năm 2025 còn vượt mốc 4000 USD. Theo khảo sát mới nhất của Reuters với nhiều nhà phân tích thị trường, dự kiến giá trung bình vàng cả năm 2025 khoảng 3400 USD, còn năm 2026 có thể đạt 4275 USD.

Đợt tăng giá này đã thu hút sự chú ý rộng rãi của các nhà đầu tư: Vàng hiện còn đáng để vào không? Khi giá điều chỉnh, có nên mua vào để hưởng lợi không? Đầu tư trang sức vàng có lợi thế gì so với hợp đồng vàng tương lai? Bài viết sẽ đi sâu phân tích các yếu tố thị trường thúc đẩy vàng tăng giá, dự đoán xu hướng tương lai, cũng như cách nắm bắt thời điểm vào thị trường chính xác.

Ba nguyên nhân căn bản khiến giá vàng tăng vọt

Vàng vốn không sinh lợi, biến động giá hoàn toàn phụ thuộc vào cung cầu thị trường. Và động lực chính thay đổi cung cầu là: Niềm tin của nhà đầu tư vào tiền tệ pháp định và các tài sản truyền thống đã lung lay.

Các ngân hàng trung ương toàn cầu phát hành tiền ồ ạt, sức mua bị hút sạch

Kể từ năm 2020, Mỹ thực hiện chính sách nới lỏng định lượng vô hạn, dòng chính sách này lan rộng ra toàn cầu, kết quả đến năm 2022 chuyển sang tăng lãi suất mạnh để chống lạm phát. Chuỗi thao tác này khiến nợ Mỹ và toàn cầu giảm giá trị đáng kể, sức hấp dẫn của USD và trái phiếu Mỹ bị tổn thương nghiêm trọng. Các nhà đầu tư bắt đầu rút khỏi các tài sản truyền thống, chuyển sang vàng và các phương án thay thế như là công cụ trú ẩn an toàn.

Sự trỗi dậy của tiền điện tử phân tán dòng vốn, cạnh tranh với tài sản an toàn

Vàng không còn là công cụ lưu trữ giá trị duy nhất. Bitcoin đã vượt mốc 10 vạn USD, Tổng thống Mỹ Trump còn tuyên bố xem nó như là tài sản dự trữ chiến lược. Các loại thay thế mới này tăng giá phản ánh sự sụp đổ niềm tin vào USD của nhà đầu tư. Đặc biệt khi chính phủ Mỹ theo đuổi chính sách bảo hộ, xung đột địa chính trị liên tục xảy ra, nhu cầu về tài sản an toàn toàn cầu càng thêm thúc đẩy, gián tiếp đẩy giá vàng lên cao.

Thoả thuận Basel định vị lại vàng, ngân hàng tích trữ trở thành bình thường

Phiên bản sửa đổi mới nhất của Thoả thuận Basel là bước ngoặt. Vàng từ loại tài sản vốn (ít thanh khoản) được phân loại lại thành loại tài sản cấp 1, ngang hàng với trái phiếu chính phủ và tiền mặt. Điều này có nghĩa là chi phí nắm giữ vàng của ngân hàng thấp hơn, lợi nhuận cao hơn. So với tiền in vô hạn, vàng ngày càng khan hiếm do chi phí khai thác tăng theo từng năm, ngân hàng và ngân hàng trung ương đã tăng mạnh lượng nắm giữ, đẩy giá thị trường lên cao hơn.

Hiện tại còn đáng mua vàng không?

Câu trả lời đơn giản: Có, nhưng phải chọn thời điểm.

Trong bối cảnh USD tiếp tục yếu đi, kỳ vọng hạ lãi suất bao trùm, vị thế của vàng như là “tài sản loại 1” đã được xác lập. Hàng nghìn tỷ USD chảy từ thị trường tiền tệ sang trái phiếu và vàng, dòng vốn này khó đảo chiều trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, đà tăng của vàng cuối cùng cũng sẽ chậm lại. Hiện tại, vàng đang đối mặt với nhiều cạnh tranh: thị trường trái phiếu hưởng lợi từ kỳ vọng hạ lãi suất, Bitcoin phân tán dòng vốn như một công cụ lưu trữ giá trị mới. Trong tương lai, vàng vẫn sẽ tăng, nhưng tốc độ sẽ chậm lại, đồng thời biên độ dao động có thể mở rộng hơn.

Vàng vs Bitcoin: Lựa chọn rủi ro và lợi nhuận khác nhau

Trong năm qua, Bitcoin tăng trưởng vượt xa vàng, nhưng độ biến động cũng lớn hơn nhiều. Đối với nhà đầu tư bảo thủ, vàng là lựa chọn ổn định hơn. Giá vàng dao động nhẹ hơn, không biến động mạnh như Bitcoin trong thời gian ngắn.

Vàng vs Trái phiếu Mỹ: Đánh giá tương đối về mức giá cao thấp

Trái phiếu Mỹ hiện vẫn ở mức thấp, sức hấp dẫn đang tăng lên. Giá vàng đã lập đỉnh mới, trong ngắn hạn đà tăng có thể chậm lại. Hai loại tài sản này có thể bổ sung cho nhau trong phân bổ danh mục — vàng cung cấp sự phòng ngừa rủi ro, trái phiếu Mỹ mang lại lợi nhuận ổn định.

Khi nào mua vàng là hợp lý nhất? Phương pháp kỹ thuật cho bạn câu trả lời

Đừng theo đuổi đám đông, hãy chờ vàng “giảm giá”. Cơ hội vào thị trường tốt nhất thường xuất hiện khi giá điều chỉnh, hoặc khi nhu cầu trú ẩn đột ngột tăng cao, chính sách tiền tệ chuyển sang nới lỏng.

Điều chỉnh giá vàng là cơ hội trời ban

Dù đà tăng của vàng khá ấn tượng, nhưng chắc chắn sẽ có nhiều lần điều chỉnh. Nhà đầu tư thông minh sẽ mua vào khi giá giảm, chờ đợi phản hồi để bán ra có lợi. Cách này không chỉ giúp giảm chi phí, mà còn tâm lý thoải mái hơn.

Dùng dải Bollinger để tìm điểm vào chính xác

Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn đang trong kênh tăng trưởng. Chỉ báo dải Bollinger cho thấy, giá vàng dao động trong kênh, đường dưới của kênh chính là điểm mua lý tưởng. Khi vàng gần chạm đường dưới của Bollinger, đó là tín hiệu mua rõ ràng — mua vào lúc này, rủi ro thấp nhất.

Nguyên lý cốt lõi của nhà đầu tư dài hạn là: Trừ khi chính phủ Mỹ bắt buộc các ngân hàng trung ương các quốc gia phải nắm giữ một tỷ lệ trái phiếu Mỹ nhất định, còn trong bối cảnh kinh tế hiện tại, mỗi lần vàng điều chỉnh về đường dưới của Bollinger là cơ hội vào thị trường hiếm có. Về mặt cơ bản, cơ hội này sẽ luôn tồn tại.

Vàng vs Trang sức vàng: So sánh sâu về chi phí đầu tư và khả năng thanh khoản

Tại sao trang sức vàng truyền thống không phù hợp để đầu tư

Nhiều người nghĩ đến việc mua trang sức vàng (như vàng thỏi, dây chuyền vàng, v.v.) để làm nắm giữ vàng, nhưng đây là sai lầm. Giao dịch trang sức vật chất có chênh lệch giá mua bán lớn, thanh khoản kém, còn phải bỏ ra chi phí bảo quản, lưu giữ, cực kỳ không có lợi cho nhà đầu tư cá nhân. Ngân hàng trung ương mua vàng vật chất thì khác — họ có kho bạc và hệ thống an ninh hoàn chỉnh.

Hợp đồng vàng tương lai và quyền chọn: Rào cản chuyên nghiệp

Hợp đồng vàng tương lai có tính thanh khoản cao, chênh lệch giá nhỏ, nhưng yêu cầu mở tài khoản cao, ký quỹ lớn, hiệu quả sử dụng vốn thấp. Quyền chọn vàng có đường cong lợi nhuận phi tuyến, dù dự đoán đúng hướng cũng dễ thua lỗ, không phù hợp với nhà đầu tư không chuyên.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Công cụ phù hợp nhất cho nhà lẻ

CFD theo dõi giá vàng giao ngay, cho phép nhà đầu tư dùng đòn bẩy tham gia biến động giá. So với hợp đồng tương lai, không cần chuyển đổi vị thế liên tục; so với quyền chọn, không cần nghiên cứu các ký hiệu phức tạp. CFD là công cụ đơn giản, hiệu quả cao. Giao dịch nhanh, chi phí thấp, linh hoạt — chính là những gì nhà đầu tư cá nhân cần.

Nhà đầu tư nào nên phân bổ vàng?

Vàng là tiền tệ, là hàng hóa, là loại tài sản lớn — từ ngân hàng trung ương, quỹ phòng hộ đến nhà đầu tư cá nhân, đều nên xem xét phân bổ vàng.

Mục tiêu của ngân hàng trung ương là chống lạm phát và duy trì dự trữ chiến lược. Vàng đã trải qua hàng trăm năm kiểm nghiệm, từ góc độ tiền tệ hay hàng hóa, đều là lựa chọn không thất bại.

Logic của các quỹ phòng hộ toàn cầu là vàng có độ tương quan thấp với các loại tài sản lớn khác, nắm giữ vàng giúp làm mượt biến động giá trị ròng, giảm thiểu rủi ro.

Cân nhắc của nhà đầu tư cá nhân là đa dạng hóa danh mục tài sản. Vàng có đặc tính phòng ngừa rủi ro và chống lạm phát, phân bổ hợp lý có thể bảo vệ sự tăng trưởng tài sản dài hạn.

Nhưng dù là nhà đầu tư nào, nguyên tắc cốt lõi là chọn công cụ phù hợp nhất với mình. Nhà đầu tư cá nhân muốn tham gia thị trường vàng, CFD là lựa chọn vượt trội so với vàng vật chất hay hợp đồng tương lai.

Tóm lại: Nắm bắt thời điểm, phân bổ khoa học

Nguyên nhân chính khiến vàng lập đỉnh lịch sử là khủng hoảng niềm tin vào hệ thống tài chính toàn cầu. Về mặt cơ bản, xu hướng này khó đảo ngược trong ngắn hạn, vàng dài hạn vẫn còn tiềm năng tăng giá. Về mặt kỹ thuật, mỗi lần giá điều chỉnh về đường dưới của Bollinger là điểm vào tốt, giúp giảm chi phí đầu tư.

Lựa chọn công cụ đầu tư cũng rất quan trọng — CFD nhờ tính tiện lợi và chi phí thấp, phù hợp nhất cho nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường vàng. Thay vì lo lắng mua vàng có hợp lý hay không, hãy chờ đợi giá điều chỉnh, mua vào tại các điểm hỗ trợ kỹ thuật, vừa nắm bắt xu hướng tăng dài hạn của vàng, vừa tránh được rủi ro mua đỉnh.