So sánh 5 kênh đầu tư vàng: Mua ở đâu tiết kiệm nhất, chi phí thấp nhất?

Giá vàng biến động và thời điểm đầu tư

Trong những năm gần đây, thị trường vàng quốc tế có nhiều biến động mạnh, từ năm 2022 đến 2023, giá vàng dao động lớn từ 1700 USD đến 2000 USD, chủ yếu chịu ảnh hưởng của xung đột địa chính trị và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất. Bước vào năm 2024, nhiều yếu tố thúc đẩy giá vàng tăng cao, bao gồm kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ gia tăng, rủi ro địa chính trị leo thang và các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục. Thống kê cho thấy, các ngân hàng trung ương toàn cầu năm 2024 đã mua ròng 1045 tấn vàng, liên tiếp vượt qua ngưỡng nghìn tấn trong ba năm liên tiếp, trực tiếp đẩy giá vàng vượt mốc 2700 USD. Tính đến tháng 9 năm 2025, giá vàng quốc tế đã vượt qua 3700 USD, Goldman Sachs còn dự báo đến giữa năm 2026 sẽ đạt 4000 USD/ounce.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng rất phức tạp và biến đổi, xu hướng ngắn hạn khó dự đoán chính xác. Đối với nhà đầu tư dài hạn, trọng tâm là tìm điểm vào phù hợp, chứ không phải chờ đợi mức tăng mới nghĩ đến việc vào thị trường. Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, nếu sẵn sàng chịu rủi ro thị trường và có khả năng phân tích kỹ thuật, có thể kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá qua phân tích kỹ thuật.

Năm phương thức đầu tư vàng toàn diện

Dựa trên mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro, đầu tư vàng chủ yếu gồm năm hình thức. Vàng vật chất phù hợp để giữ giá lâu dài và phòng ngừa rủi ro; sổ tiết kiệm vàng và ETF vàng phù hợp với nhà đầu tư có mức rủi ro trung bình; hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch (CFD) hướng đến giao dịch ngắn hạn và lướt sóng.

Vàng vật chất: Công cụ bảo toàn giá trị truyền thống

Vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng và đồng xu kỷ niệm, thường mua tại ngân hàng và tiệm vàng. Mua vàng thỏi là lựa chọn tối ưu, nhưng cần cân nhắc kỹ các loại trang sức vàng và đồng xu kỷ niệm vì các sản phẩm này có phí gia công, khi bán ra sẽ phát sinh phí cao và hao mòn.

Dù rủi ro thấp, vàng vật chất không phải là hình thức đầu tư lý tưởng vì không sinh lợi nhuận, phải chịu chi phí lưu giữ và bảo hiểm, tính thanh khoản kém, dễ gặp tình trạng “mua dễ bán khó”. Tuy nhiên, vì có thể sở hữu thực tế, nhiều nhà đầu tư vẫn dùng vàng vật chất để giữ giá lâu dài và sưu tập.

Lưu ý thuế: Giao dịch vàng vật chất trên 5 vạn Tệ NDT phải khai báo thu nhập cá nhân từ thương mại một thời gian, tính thuế theo tỷ lệ lợi nhuận ròng 6%.

Đối tượng phù hợp: Người yêu sưu tập, nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro mức thấp

Địa điểm mua vàng thỏi: Ngân hàng Taiwan là ngân hàng duy nhất cung cấp dịch vụ mua bán vàng vật chất toàn quốc, quy cách vàng thỏi từ 100 gram đến 1 kg. Vàng nhỏ hơn có thể mua tại tiệm vàng hoặc cầm đồ, nhưng quan trọng là xác nhận độ tinh khiết.

Sổ tiết kiệm vàng: Lựa chọn tiện lợi của “vàng giấy”

Sổ tiết kiệm vàng còn gọi là “vàng giấy”, nhà đầu tư không cần sở hữu vật chất, ngân hàng thay mặt giữ gìn. So với vàng thỏi, sổ tiết kiệm vàng tiện lợi hơn, nhiều ngân hàng lớn như Taiwan Bank, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank đều cung cấp dịch vụ này.

Có ba cách mua bán sổ tiết kiệm vàng: mua bằng Tệ NDT, mua bằng ngoại tệ và sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ (được Taiwan Bank ra mắt tháng 4 năm 2023). Mua bằng Tệ NDT đối mặt với rủi ro tỷ giá, mua bằng ngoại tệ phải chịu chi phí đổi tiền, tổng thể thuộc loại chi phí trung bình. Giao dịch nhiều lần sẽ tích tụ phí cao, nên khuyên dùng chiến lược giao dịch ít để giảm chi phí.

Lưu ý thuế: Thu nhập từ mua bán xem như thu nhập từ chuyển nhượng tài sản, khai báo trong thuế thu nhập cá nhân của năm sau. Lỗ có thể trừ vào thu nhập từ chuyển nhượng tài sản, phần chưa trừ có thể kéo dài 3 năm.

Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư muốn chi phí thấp, ít giao dịch

Ngân hàng đề xuất: Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank

ETF vàng: Lựa chọn đầu tư nhỏ lẻ

ETF vàng là quỹ chỉ số vàng, do là quỹ nên phải trả phí quản lý. Có các lựa chọn ETF vàng trong và ngoài nước, như ETF vàng Taiwan (00635U), ETF vàng Mỹ (GLD) và IAU.

Chi phí giao dịch các loại ETF vàng:

• ETF vàng Taiwan: Phí quản lý 1.15%/năm + phí giao dịch 0.15% + thuế giao dịch 0.1%
• ETF vàng Mỹ (GLD): Phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%
• ETF vàng IAU: Phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

Đầu tư ETF vàng có mức vốn thấp, tính thanh khoản cao, nhưng chỉ có thể mua vào, không thể bán khống, phù hợp cho người mới và nhà đầu tư nhỏ lẻ dài hạn.

Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư muốn tiện lợi, chi phí thấp

Cách mua: Qua các sàn chứng khoán Đài Loan hoặc qua các sàn quốc tế để mua ETF vàng Mỹ.

Hợp đồng tương lai vàng: Công cụ đòn bẩy

Hợp đồng tương lai vàng dựa trên giá vàng quốc tế, lợi nhuận thua lỗ phụ thuộc vào chênh lệch giá khi vào và ra. Hợp đồng hỗ trợ giao dịch hai chiều, có thể giao dịch 24 giờ, chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ nhất định để đòn bẩy.

Ưu điểm của hợp đồng tương lai là thời gian giao dịch dài, chi phí giữ vị thế thấp, giá liên kết quốc tế, khó bị thao túng. Nhược điểm là có ngày đáo hạn, rủi ro bị buộc đóng vị thế, đòn bẩy có thể làm lỗ lớn, cần thực hiện chuyển đổi vị thế và phát sinh chi phí.

Lưu ý thuế: Thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai vàng đã tạm ngưng đánh thuế, chỉ còn thu thuế giao dịch hợp đồng là 0.0000025 (2.5 phần triệu).

Thời gian giao dịch: Sàn giao dịch hợp đồng tương lai Đài Loan có thời gian ngắn hơn, các sàn quốc tế cung cấp gần 24 giờ.

Đối tượng phù hợp: Nhà giao dịch ngắn hạn, nhà lướt sóng, nhà đầu tư chuyên nghiệp có số vốn lớn.

Hợp đồng chênh lệch vàng (CFD): Vào thị trường với chi phí thấp nhất

CFD theo dõi giá vàng thực, hỗ trợ giao dịch hai chiều, không cần sở hữu vàng thực, không có hạn định ngày đáo hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Lợi nhuận dựa trên chênh lệch giá mua bán hợp đồng, mức vào thị trường rất thấp, đòn bẩy linh hoạt.

Ưu điểm của CFD vàng là không cần chọn cổ phiếu, chỉ cần phân tích xu hướng giá vàng; nhược điểm là rủi ro đòn bẩy cao, đòi hỏi kỹ năng giao dịch.

Sự khác biệt chính giữa hợp đồng tương lai và CFD:

• Hợp đồng tương lai có quy mô hợp đồng tối thiểu cố định, CFD không giới hạn, yêu cầu ký quỹ thấp hơn
• Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, CFD không
• Hợp đồng tương lai có phí giao dịch và thuế, CFD đơn giản hơn
• Hợp đồng tương lai yêu cầu vốn lớn hơn

Lưu ý thuế: Thu nhập từ giao dịch vàng quốc tế thuộc thu nhập từ nguồn nước ngoài, vượt 100 vạn Tệ NDT trong năm thì phải cộng vào thu nhập cá nhân.

Đối tượng phù hợp: Nhà giao dịch ngắn hạn, nhà lướt sóng, nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Chọn nhà môi giới: Nhiều nền tảng ngoại hối quốc tế cung cấp dịch vụ CFD vàng, cần xác nhận nhà môi giới được quản lý bởi tổ chức tài chính uy tín để tránh rủi ro nền tảng lừa đảo.

Làm thế nào để chọn phương thức đầu tư vàng phù hợp nhất?

Mua vàng ở đâu rẻ hơn phụ thuộc vào chiến lược và mục tiêu đầu tư của bạn.

Nhà đầu tư dài hạn nên chọn vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng. Các thỏi vàng lớn nên mua trực tiếp tại ngân hàng, an toàn nhưng phải trả phí lưu giữ; vàng nhỏ hơn có thể mua tại tiệm vàng, chọn sản phẩm có độ tinh khiết cao. Sổ tiết kiệm vàng và ETF có chi phí thấp hơn, nhưng cần chú ý đến phí tích lũy khi giao dịch nhiều.

Nhà giao dịch ngắn hạn, lướt sóng nên tập trung vào hợp đồng tương lai vàng và CFD vàng. Hai công cụ này đều theo dõi giá vàng quốc tế, chỉ cần nắm vững phân tích kỹ thuật để kiếm lợi từ giao dịch hai chiều. So với CFD, hợp đồng tương lai yêu cầu vốn lớn hơn, ít linh hoạt hơn, phù hợp nhà đầu tư có số vốn lớn.

Tổng kết chi phí: Vàng vật chất có chi phí mua bán mỗi lần từ 1% đến 5%, sổ tiết kiệm vàng là 1.00%, ETF vàng là 0.25%, hợp đồng tương lai vàng là 0.10%, CFD vàng là 0.04%. Nếu tính theo chi phí thấp nhất, CFD đứng đầu, nhưng đi kèm rủi ro cao nhất.

Tại sao đầu tư vàng vẫn luôn thu hút?

Giá trị đa dạng của vàng: Vàng là hàng hóa bảo toàn giá trị truyền thống, có thị trường đầu tư toàn cầu; trong thời kỳ bất ổn, được xem là “nơi trú ẩn”; từ lâu đã là công cụ phòng ngừa giảm giá USD và lạm phát.

Các tổ chức đầu tư chọn vàng trong danh mục vì khả năng chống rủi ro đặc biệt của nó. Dù biến động lớn, vàng không mang lại lợi nhuận cố định như tiền gửi cố định, cũng không hứa hẹn lợi nhuận vô hạn như cổ phiếu hay hợp đồng tương lai, nhưng mang lại cảm giác an toàn trong đối mặt với bất ổn thị trường và khủng hoảng tài chính. Ngành khuyên rằng, vàng nên chiếm ít nhất 10% tổng danh mục đầu tư.

Chứng minh qua lịch sử: Mỗi khi lạm phát hoặc thị trường biến động, nhu cầu đầu tư vàng lại tăng cao. Cuộc chiến Nga-Ukraine bùng nổ tháng 2 năm 2022, sau đó giá vàng liên tục tăng và từng chạm mức 2069 USD. Gần đây, giá vàng quốc tế lại vượt mốc mới, phá vỡ 3700 USD, một lần nữa chứng minh vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn.

Đặc điểm thị trường: Do quy mô giao dịch vàng quốc tế lớn và lịch sử lâu dài, thị trường phản ánh nhanh các sự kiện hệ thống lớn, dễ xuất hiện biến động mạnh. Chính vì vậy, nhà đầu tư thường dùng vàng như công cụ “mua bán chênh lệch” ngắn hạn hoặc để phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư.