Grayscale AVAX ETF đăng ký bổ sung tính năng staking trong nỗ lực niêm yết trên Nasdaq

Grayscale đã bắt đầu làm mới kế hoạch cho quỹ dựa trên Avalanche, đưa cấu trúc ETF AVAX vào chiến lược rộng hơn dựa trên thu nhập từ staking.

Cập nhật S-1 cho ETF Avalanche (AVAX)

Bản sửa đổi S-1 mới nhất nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chi tiết về đề xuất quỹ giao dịch hoán đổi Avalanche (AVAX) sẽ niêm yết trên Nasdaq.

Tài liệu, được nộp vào năm 2025, tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan quản lý để ra mắt ETF và trình bày cách quỹ hoạt động sau khi được phê duyệt.

Hơn nữa, quỹ được thiết kế để nắm giữ trực tiếp token AVAX và cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tiếp xúc thị trường có kiểm soát đối với tài sản này. Grayscale định vị sản phẩm như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái Avalanche, đồng thời vẫn tuân thủ các quy định về chứng khoán hiện hành.

Staking lên tới 70% lượng nắm giữ AVAX

Thay đổi đáng chú ý nhất trong hồ sơ cập nhật là kế hoạch mới để staking lên tới 70% lượng AVAX của quỹ trên Mạng lưới Avalanche. Tuy nhiên, phần còn lại của các token sẽ giữ tính thanh khoản để hỗ trợ việc rút lui, hoạt động giao dịch và các nhu cầu vận hành.

Theo hồ sơ, phần thưởng staking sinh ra trên chuỗi sẽ được chuyển trực tiếp đến cổ đông. Cấu trúc này nhằm biến ETF từ một sản phẩm chỉ tiếp xúc với giá thành thành một sản phẩm tạo lợi nhuận, với quỹ phân phối thu nhập cho nhà đầu tư theo một khung rõ ràng.

Phân phối thu nhập và khung quản trị

Grayscale trình bày trong S-1 cách quỹ sẽ tính toán và phân phối thu nhập từ staking. Ngoài ra, nó giải thích các quy tắc quản trị liên quan đến việc lựa chọn validator, quản lý rủi ro, và cách các token AVAX sẽ được ủy quyền trên mạng để giúp bảo vệ các giao dịch.

Tài liệu cũng đề cập đến các thỏa thuận giữ gìn tài sản cho các token cơ sở và cơ chế tạo ra, mua lại cổ phần ETF. Tuy nhiên, đề xuất vẫn phụ thuộc vào sự chấp thuận của SEC, chưa có thông báo rõ ràng về ngày ra mắt hoặc phê duyệt cụ thể trong hồ sơ.

Phản ứng thị trường và xu hướng tổ chức hướng tới staking

Sau tin tức về kế hoạch ETF cập nhật, Avalanche (AVAX) đã ghi nhận mức tăng giá hơn 9% trong tuần qua. Các nhà giao dịch liên kết đợt tăng này với sự quan tâm trở lại do hồ sơ nộp và các đồn đoán về khả năng phê duyệt ETF AVAX trong tương lai trên một sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ.

Chiến lược của Grayscale kết hợp tiếp xúc trực tiếp với AVAX cùng với thu nhập từ staking liên tục có thể giúp sản phẩm nổi bật hơn so với các quỹ cổ phiếu hoặc hàng hóa truyền thống. Hơn nữa, cách tiếp cận này phù hợp với xu hướng rộng hơn trong thị trường crypto về các cấu trúc tăng lợi nhuận vẫn nằm trong khung pháp lý.

Các hồ sơ cạnh tranh từ VanEck và Bitwise

Các nhà quản lý tài sản khác cũng đã điều chỉnh kế hoạch của họ về các sản phẩm tập trung vào Avalanche. VanEck và Bitwise gần đây đã sửa đổi đề xuất ETF Avalanche của riêng họ để tích hợp phần thưởng staking, cho thấy các nhà tổ chức coi lợi nhuận thụ động là một tính năng cốt lõi thay vì phụ kiện.

Tuy nhiên, các cơ quan quản lý vẫn chưa cho biết họ sẽ xử lý staking trong các cấu trúc ETF quy mô lớn như thế nào. Sự hội tụ giữa các quy tắc ETF, thực hành giữ gìn tài sản và cơ chế xác thực trên chuỗi vẫn là một lĩnh vực quan trọng cần theo dõi của ngành.

Tại sao staking là trung tâm của mô hình Avalanche

Staking cho phép những người nắm giữ token proof-of-stake như AVAX giúp xác thực và bảo vệ các giao dịch trên Mạng lưới Avalanche để nhận phần thưởng định kỳ. Khác với khai thác proof-of-work, phương pháp đồng thuận này được xem là hiệu quả năng lượng và vốn hơn.

Hơn nữa, khi nhiều nhà tài trợ ETF tích hợp phần thưởng staking, các nhà đầu tư Avalanche có thể thấy rõ hơn trong các phương tiện có kiểm soát, và sự khác biệt giữa tham gia trên chuỗi và các sản phẩm tài chính truyền thống có thể thu hẹp. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần cân nhắc rủi ro validator, rủi ro bị cắt giảm và sự không chắc chắn về quy định khi đánh giá các quỹ xây dựng dựa trên staking.

Tóm lại, hồ sơ cập nhật của Grayscale cho ETF Avalanche trên Nasdaq, với khả năng staking lên tới 70% lượng nắm giữ AVAX, nhấn mạnh cách các tính năng tạo lợi nhuận đang trở thành trung tâm của các sản phẩm đầu tư crypto thế hệ mới.