Tại sao sự thúc đẩy SIEM của CrowdStrike có thể định nghĩa chương tiếp theo của nó

Cảnh quan an ninh mạng đang thay đổi nhanh chóng, và CrowdStrike đang tận dụng một làn sóng lớn với nền tảng SIEM thế hệ tiếp theo của mình. Công ty vừa công bố mức tăng trưởng doanh thu đăng ký hàng quý kỷ lục từ phân khúc này, báo hiệu rằng các doanh nghiệp cuối cùng đã sẵn sàng để dump những công cụ SIEM lỗi thời đắt đỏ và cồng kềnh. Đây không chỉ là sự thổi phồng—nó phản ánh những điểm đau thực sự của khách hàng đang được giải quyết.

Yếu Tố Thực Sự: Chi Phí và Tốc Độ

Đây là những gì thực sự đang diễn ra: các công ty đang chìm trong những hệ thống SIEM phình to, chậm chạp, tốn kém để duy trì và bị phân mảnh giữa nhiều nhà cung cấp khác nhau. Cách tiếp cận thống nhất của CrowdStrike đang giải quyết cả ba vấn đề này cùng một lúc. Bạn có thể giám sát các điểm cuối, hạ tầng đám mây, hệ thống danh tính và dữ liệu bên thứ ba thông qua một bảng điều khiển duy nhất. Một ngân hàng lớn ở Châu Âu vừa đặt cược tám con số vào điều này, loại bỏ hoàn toàn chồng SIEM cũ của họ.

Đà tăng ở đây đang tăng lên vì nó giải quyết những gì các doanh nghiệp thực sự muốn—phát hiện mối đe dọa nhanh hơn, quy trình làm việc hợp lý hơn và tổng chi phí sở hữu thấp hơn. Đây không phải là những yêu cầu hẹp; chúng là những yêu cầu cơ bản hiện nay.

Tích hợp AWS: Hiệu ứng nhân đôi

Sự mở rộng hợp tác với AWS là một câu chuyện bất ngờ. Hàng triệu người dùng AWS giờ đây có thể truy cập Falcon Next-Gen SIEM trực tiếp trong AWS Security Hub. Điều này đặt nền tảng của CrowdStrike trước một lượng khách hàng tiềm năng khổng lồ mà không cần trải qua một chu trình bán hàng riêng biệt. Đó là một chiến thắng về phân phối có thể âm thầm chuyển đổi việc sử dụng gói miễn phí thành các đăng ký trả phí theo thời gian.

battlefield cạnh tranh

Không phải là CrowdStrike có không gian riêng cho mình. Palo Alto Networks đã ghi nhận mức tăng trưởng 29% so với năm trước trong ARR Bảo mật Thế hệ Tiếp theo trong quý gần nhất của mình, được thúc đẩy bởi việc áp dụng nền tảng XSIAM do AI điều khiển và các khả năng SASE. SentinelOne, mặc dù nhỏ hơn, đã ghi nhận mức tăng trưởng ARR 23% so với năm trước nhờ vào nền tảng Singularity của mình ngày càng được ưa chuộng. Mọi người hiện đều đang đẩy mạnh các phương pháp lấy AI làm trung tâm và các nền tảng thống nhất.

Điều phân biệt thực sự không chỉ là các tính năng—mà còn là việc thực hiện và hệ sinh thái đối tác. Đó là nơi lợi thế AWS của CrowdStrike trở nên có ý nghĩa.

Câu Hỏi Định Giá

Đây là nơi trở nên thú vị: Cổ phiếu CrowdStrike đã tăng 51,4% tính từ đầu năm, vượt xa mức tăng 15,9% của ngành công nghiệp an ninh rộng lớn hơn. Nhưng tỷ lệ P/S tương lai hiện là 22,76, gần gấp đôi mức trung bình của ngành là 12,36. Điều đó đang định giá những kỳ vọng tăng trưởng nghiêm túc.

Nhìn vào ước tính thu nhập, năm tài chính 2026 dự kiến sẽ chứng kiến sự giảm nhẹ 5.6% về thu nhập, nhưng năm tài chính 2027 lại chuyển sang tăng trưởng 28.8%. Thực tế là ước tính của các nhà phân tích đã được điều chỉnh tăng trong tuần qua cho thấy sự tin tưởng đang được xây dựng. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với xếp hạng Giữ, điều này có vẻ bảo thủ nếu động lực SIEM thực sự trở thành động cơ tăng trưởng mà ban quản lý tuyên bố.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Câu hỏi thực sự không phải là liệu SIEM có đang tăng trưởng hay không - điều đó rõ ràng là có. Mà là liệu CrowdStrike có thể duy trì được tốc độ này trong khi phải đối mặt với những đối thủ cạnh tranh ngày càng quyết liệt hơn hay không. Phân phối AWS, hoạt động thay thế khách hàng và nhu cầu mạnh mẽ từ các doanh nghiệp đều đang hoạt động có lợi cho họ. Nhưng định giá ở mức này đòi hỏi phải thực hiện, chứ không chỉ là sự lạc quan.