Tại sao TSMC và Amazon có thể là lựa chọn đầu tư thông minh 1.000 USD hôm nay

Những điểm chính

• TSMC chiếm ưu thế trong sản xuất chip cao cấp với 92% thị phần, làm cho nó trở thành thiết yếu cho hạ tầng AI toàn cầu
• Amazon đang chiến lược tích hợp AI và robot để chuyển đổi hoạt động kho và tăng cường hiệu quả
• Cả hai công ty đều cung cấp cơ hội tiếp cận sự tăng trưởng của AI mà không có sự biến động cực đoan của các cổ phiếu công nghệ thuần túy.

Đã khoảng ba năm kể từ khi ChatGPT làm rúng động thế giới với khả năng mô hình ngôn ngữ lớn tiên tiến của mình. Cơn sốt AI sinh ra tiếp tục thúc đẩy giá trị cổ phiếu đạt đến những kỷ lục mới. Trong khi một số người theo dõi thị trường cảnh báo về khả năng thặng dư, các nhà đầu tư thông minh vẫn có thể tận dụng xu hướng này bằng cách chọn lựa những doanh nghiệp đa dạng có lợi từ AI mà không gặp phải rủi ro tập trung quá mức.

TSMC: Gã Kh khổng lồ Im lặng Đang Thúc Đẩy Cuộc Cách Mạng AI

Công ty TNHH Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM) đã tăng 49% tính đến nay, nhưng vẫn chưa được đánh giá cao so với những tên tuổi AI nổi bật như Nvidia. Lý do rất đơn giản: TSMC sản xuất những con chip tiên tiến giúp toàn bộ hệ sinh thái AI hoạt động.

Sản xuất bán dẫn tiên tiến đứng trong số các ngành công nghiệp phức tạp nhất, có nhu cầu vốn cao nhất và có tầm quan trọng chiến lược nhất trên thế giới. Xây dựng chuyên môn kỹ thuật và cơ sở hạ tầng chuỗi cung ứng để cạnh tranh ở cấp độ cao nhất đòi hỏi nguồn lực và kiến thức mà ít tổ chức nào có được. Rào cản gia nhập này đã tạo ra những lợi thế cạnh tranh bền vững cho các nhà lãnh đạo trong ngành.

Theo phân tích của Boston Consulting Group, TSMC chiếm 92% tổng sản lượng chip AI tiên tiến. Mặc dù sự tập trung này có vẻ rủi ro, công ty vẫn duy trì vị trí thống trị tương tự trong các lĩnh vực khác—chẳng hạn như bộ vi xử lý smartphone, nơi họ nắm giữ 90% thị trường. Dữ liệu cho thấy sự vượt trội trong sản xuất của TSMC mở rộng qua nhiều chu kỳ công nghệ, giảm bớt lo ngại về việc bị phơi nhiễm quá mức với AI.

Bức tranh định giá cũng ủng hộ TSMC. Giao dịch với hệ số giá trên lợi nhuận kỳ vọng là 25, công ty có vẻ được định giá hợp lý so với mức trung bình của Nasdaq là 28. Đối với một doanh nghiệp có những lợi thế cạnh tranh bền vững và tầm quan trọng chiến lược như vậy, định giá này mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể cùng với sự bảo vệ khỏi rủi ro.

Amazon: AI như một vũ khí cạnh tranh nội bộ

Amazon (NASDAQ: AMZN) đưa ra một luận điểm đầu tư khác. Tăng chỉ 14% từ đầu năm đến nay, gã khổng lồ thương mại điện tử và điện toán đám mây đã không đạt hiệu suất như mức tăng 21% của Nasdaq, mặc dù có tiềm năng AI to lớn.

Khác với các cổ phiếu AI thuần túy, sức hấp dẫn của Amazon nằm ở khả năng tận dụng AI qua nhiều nguồn doanh thu khác nhau. Dịch vụ Web Amazon (AWS) cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây và các công cụ tính toán mà các công ty khác dựa vào để xây dựng các ứng dụng AI. Đồng thời, Amazon đang triển khai AI và robot để tối ưu hóa hoạt động kho bãi khổng lồ và mạng lưới logistics của mình.

Các đợt cắt giảm lực lượng lao động gần đây — 14.000 nhân viên trong tháng trước — phù hợp với các khoản đầu tư vào AI đang được công ty tăng tốc. Giám đốc điều hành Andy Jassy đã chỉ ra rằng những lợi ích về hiệu quả từ tự động hóa sẽ định hình lại cơ cấu lực lượng lao động của công ty theo thời gian. Sự thay đổi này mang theo những rủi ro về danh tiếng cho một công ty đứng thứ hai trong danh sách các nhà tuyển dụng lớn nhất nước Mỹ. Tuy nhiên, nó cũng có thể biến các vai trò trong kho bãi từ những vị trí có tỷ lệ nghỉ việc cao, đòi hỏi sức lực thành những vị trí kỹ thuật được trả lương tốt hơn để quản lý các hệ thống robot.

Phòng ngừa trước sự tiếp xúc quá mức trong AI

Làn sóng AI sinh tạo đã trưởng thành đáng kể kể từ khi ChatGPT ra mắt. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với AI mà không bị tập trung cực đoan nên xem xét các công ty có mô hình doanh thu đa dạng và khả năng vận hành đã được chứng minh.

TSMC và Amazon đều đáp ứng nhu cầu này. TSMC hưởng lợi từ nhu cầu về hạ tầng AI mà không phải là một công ty AI hướng đến người tiêu dùng, trong khi Amazon thu được lợi ích từ năng suất của AI trên các phân khúc kinh doanh cốt lõi. Giữa hai công ty, Amazon có thể cung cấp động lực mạnh mẽ hơn trong ngắn hạn vì những cải tiến hoạt động từ việc triển khai AI đã được tiến hành và có thể đo lường.

Đối với các nhà đầu tư phân bổ 1.000 đô la, cả hai cổ phiếu đều xứng đáng được xem xét nghiêm túc như là những khoản đầu tư cốt lõi cung cấp khả năng tiếp xúc với AI bên cạnh sự ổn định và các yếu tố kinh doanh đã được chứng minh.