Cách một khoản đầu tư 10,000 đô la vào Berkshire Hathaway năm 1994 trở thành 363,000 đô la: Bản kế hoạch của Warren Buffett

Các con số thật kinh ngạc. Nếu bạn đã đầu tư 10.000 USD vào Berkshire Hathaway cách đây ba thập kỷ, khoản đầu tư khiêm tốn đó sẽ bùng nổ thành hơn 363.000 USD hôm nay—một mức lợi nhuận đáng kinh ngạc 3.530%, hoặc khoảng 12,7% lợi nhuận hàng năm. Để đặt điều này vào đúng bối cảnh: chỉ số S&P 500 trung bình khoảng 8,7% hàng năm trong cùng khoảng thời gian. Khoảng trống bốn điểm phần trăm có vẻ nhỏ bé đó tích lũy thành điều gì đó phi thường theo thời gian—lợi nhuận từ Berkshire của bạn cuối cùng đã vượt qua thị trường chung gần 200%, hoặc khoảng gấp ba lần lợi nhuận.

Triết lý Buffett: Tại sao Berkshire vẫn tiếp tục chiến thắng

Công thức bí mật là gì? Cách tiếp cận đầu tư có kỷ luật của Buffett tập trung vào việc xác định những doanh nghiệp thực sự xuất sắc được bảo vệ bởi những lợi thế cạnh tranh bền vững—những gì ông gọi là “hào quang.” Đây không phải là những cú chơi hào nhoáng; chúng là những cỗ máy tạo ra tiền mặt nhàm chán nhưng kiên cường. Trong thư gửi cổ đông năm 2023, ông đã làm rõ chiến lược: “Khi bạn tìm thấy một doanh nghiệp thực sự tuyệt vời, hãy kiên trì với nó. Kiên nhẫn sẽ được đền đáp.” Triết lý này không phải là lý thuyết. Berkshire chính là hiện thân của nó.

Cốt lõi của công ty không phải là những trò chơi tăng trưởng hào nhoáng—mà là bảo hiểm. Cụ thể, các bộ phận như GEICO duy trì một trong những chi phí hoạt động thấp nhất trong ngành, tạo ra một lợi thế bền vững. Lợi nhuận bảo hiểm trong quý đầu tiên năm 2024 gần như gấp ba lần so với năm trước, với quý 2 cho thấy sức mạnh tương tự. Ngoài bảo hiểm, các khoản đầu tư vào những gã khổng lồ như Apple và American Express làm điểm tựa cho danh mục đầu tư. Berkshire không chạy theo các xu hướng; họ đã tích lũy những doanh nghiệp vững chắc như pháo đài, thưởng cho vốn đầu tư kiên nhẫn.

Hiệu Ứng Tích Lũy: Tại Sao Sự Khác Biệt 4% Quan Trọng Hơn Bạn Nghĩ

Hầu hết các nhà đầu tư đánh giá thấp sức mạnh của việc lãi kép. Một khoảng trống 4% hàng năm không nghe có vẻ ấn tượng. Nhưng trải dài trong 30 năm, sự khác biệt đó có nghĩa là tiền của bạn đã làm việc gần ba lần chăm chỉ hơn. 10,000 đô la của bạn từ năm 1994 không chỉ tăng trưởng - nó đã nhân lên theo cấp số nhân vì mỗi năm lợi nhuận lại tạo ra lợi nhuận của riêng nó.

Đây là lý do tại sao Buffett thích giữ những cổ phiếu thắng mãi mãi hơn là giao dịch điên cuồng. Tỷ lệ giao dịch giết chết lợi nhuận. Để cho những cổ phiếu thắng tăng trưởng không bị gián đoạn thúc đẩy việc tạo ra tài sản theo những cách mà sự chọn lọc cổ phiếu anh hùng không bao giờ có thể.

Liệu Berkshire còn xứng đáng nhận được sự chú ý của bạn hôm nay?

Buffett đang tiến gần đến giữa độ tuổi 90. Các câu hỏi về sự kế nhiệm không thể tránh khỏi xuất hiện. Tuy nhiên, văn hóa tổ chức và cơ chế ra quyết định của công ty vẫn tiếp tục hoạt động mạnh mẽ. Ban quản lý tiếp tục đầu tư vốn một cách khôn ngoan, mở rộng giá trị cho cổ đông thông qua các thương vụ mua lại có kỷ luật và các khoản đầu tư chiến lược.

Vâng, mức tăng 12,7% hàng năm từ điểm vào năm 1994 đã hưởng lợi từ những điều kiện thị trường khác nhau. Nhưng các nguyên tắc cơ bản của Berkshire vẫn vững chắc: quản lý đã được chứng minh, lợi thế kinh tế, các nguồn thu nhập đa dạng, và một triết lý phân bổ vốn ưu tiên giá trị dài hạn hơn là các chỉ số theo quý. Đối với những nhà đầu tư đã bỏ lỡ chuyến đi 30 năm, các nguyên tắc bền vững của công ty—kiên nhẫn, chọn lọc, chất lượng—vẫn là lộ trình tốt nhất của bạn, cho dù bạn đang phân tích Berkshire hay xây dựng danh mục đầu tư của riêng mình từ con số không.