Cơ Hội Vàng: Cách Các Nhà Sản Xuất Vàng Hàng Đầu Thế Giới Đang Định Hình Lại Thị Trường Năm 2024

Lĩnh vực kim loại quý đã trải qua sự biến đổi đáng kể khi các công ty khai thác vàng dẫn đầu điều hướng những động lực thị trường chưa từng có. Với kim loại màu vàng vượt qua ngưỡng $2,450 mỗi ounce vào năm 2024—do áp lực lạm phát, sự không chắc chắn về địa chính trị và các cản trở kinh tế—các nhân tố chính trong ngành khai thác vàng đang thực hiện những bước đi chiến lược táo bạo để chiếm lĩnh thị phần và tối đa hóa hiệu quả hoạt động.

Dữ liệu gần đây được tổng hợp từ các nhà cung cấp thông tin thị trường tài chính dẫn đầu cho thấy sản lượng vàng toàn cầu đạt 3.000 tấn mét trong năm 2023, với Trung Quốc, Úc và Nga dẫn đầu mức sản lượng. Tuy nhiên, vị trí cạnh tranh giữa các công ty riêng lẻ kể một câu chuyện cũng hấp dẫn về sự hợp nhất, sự xuất sắc trong hoạt động và tầm nhìn chiến lược trong lĩnh vực này.

Nhà vô địch nặng ký của thị trường: Các người chơi dẫn đầu định hình hướng đi của ngành

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) đứng đầu trong ngành với sản lượng vàng 172,3 tấn trong năm 2023. Sự thống trị này diễn ra sau thương vụ mua lại mang tính chuyển đổi của công ty vào năm 2023 đối với Newcrest Mining của Úc với giá 16,8 tỷ USD, củng cố vị trí của nó như là doanh nghiệp vàng lớn nhất thế giới. Cuộc sáp nhập đã tích hợp sản lượng hàng năm đáng kể 67,3 tấn của Newcrest với các hoạt động hiện có của Newmont trải dài trên Bắc Mỹ, Nam Mỹ, khu vực Châu Á - Thái Bình Dương và Châu Phi.

Dự án Nevada Gold Mines của công ty—một sự hợp tác 38.5% của Newmont và 61.5% của Barrick Gold—minh họa cho sự hợp tác chiến lược trong ngành. Là một trong những tổ hợp vàng sản xuất hàng đầu thế giới, Nevada Gold Mines đã tạo ra 94.2 tấn đầu ra vào năm 2022. Hướng dẫn sản xuất của Newmont cho năm 2024 nhắm tới 6.9 triệu ounce (215.6 tấn), báo hiệu đà tăng trưởng tiếp tục.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) duy trì vị trí là nhà sản xuất vàng lớn thứ hai với 126 tấn vào năm 2023. Danh mục chiến lược của công ty bao gồm hoạt động Pueblo Viejo tại Cộng hòa Dominica (335,000 ounces hàng năm) và mỏ Loulo-Gounkoto ở Mali (547,000 ounces). Trong nửa đầu năm 2024, Barrick đã báo cáo sản lượng 1.89 triệu ounces, mặc dù giảm 4% phản ánh những điều chỉnh hoạt động tại các cơ sở ở Tanzania và Nevada trong các giai đoạn chuyển tiếp. Công ty dự đoán sản lượng năm 2024 sẽ nằm trong khoảng từ 3.9 đến 4.3 triệu ounces.

Những người thực hiện cấp hai: Tăng trưởng bền vững và hoạt động mua lại

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) đã chiếm vị trí thứ ba với 106,8 tấn sản xuất trong năm 2023. Vận hành 11 mỏ trên toàn Canada, Úc, Phần Lan và Mexico, công ty đã đạt được sản lượng hàng năm kỷ lục sau khi mua lại các tài sản hàng đầu của Yamana Gold vào đầu năm 2023, bao gồm các hoạt động Canadian Malartic và Detour Lake. Agnico Eagle đã mở rộng trữ lượng vàng của mình thêm 10,5% lên 53,8 triệu ounce và dự báo sản lượng năm 2024 sẽ từ 3,35 đến 3,55 triệu ounce.

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL), nhà sản xuất vàng dẫn đầu của Nga, đã khai thác 90,3 tấn vào năm 2023. Với trữ lượng đã được chứng minh và có khả năng lớn nhất thế giới lên tới hơn 101 triệu ounce, Polyus vận hành sáu cơ sở ở vùng Đông Siberia và Viễn Đông Nga. Mỏ Olimpiada nằm trong số ba hoạt động sản xuất vàng lớn nhất hành tinh. Dự báo của công ty cho năm 2024 cho thấy sản lượng từ 2,7 đến 2,8 triệu ounce.

Công ty Khai thác và Kim loại Navoi đại diện cho một lực lượng quan trọng nhưng ít được công bố, tạo ra 88,9 tấn vào năm 2023. Hoạt động từ những năm 1960 với mỏ Muruntau huyền thoại—một trong những nồng độ vàng lớn nhất thế giới—Navoi đang tích cực mở rộng công suất hướng tới cột mốc sản xuất hàng năm 3 triệu ounce dự kiến vào năm 2025.

Nhà sản xuất Trung cấp: Hoạt động tại Châu Phi và Toàn cầu Đẩy mạnh Kết quả

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) đã sản xuất 82 tấn vào năm 2023 qua chín hoạt động trải dài trên bảy quốc gia. Các hoạt động tại châu Phi chiếm 59% tổng sản lượng hàng năm 2,59 triệu ounce của công ty. Mặc dù sản lượng giảm 3% so với mức năm 2022, sản lượng vẫn vượt quá hướng dẫn của công ty. Kết quả nửa đầu năm 2024 cho thấy 1,25 triệu ounce với hướng dẫn cho cả năm từ 2,59 đến 2,79 triệu ounce.

Gold Fields (NYSE:GFI) đã cung cấp 71.7 tấn từ nền tảng đa dạng toàn cầu của chín mỏ ở Úc, Chile, Peru, Tây Phi và Nam Phi. Liên doanh gần đây của công ty với AngloGold Ashanti để phát triển mỏ vàng lớn nhất châu Phi mang lại tiềm năng cho 900,000 ounce (28.1 tấn) hàng năm trong giai đoạn hoạt động ban đầu kéo dài năm năm. Thông báo của Gold Fields vào tháng 8 năm 2024 về việc mua lại mỏ Osisko của Canada với giá 1.6 tỷ đô la—thêm vào công suất hàng năm 2.94 triệu ounce của Osisko—đại diện cho một sự mở rộng mang tính chuyển đổi. Hướng dẫn của công ty cho năm 2024 nhắm đến 2.33 đến 2.43 triệu ounce.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) đạt 67 tấn trong năm 2023, tương ứng với mức tăng 10% so với hiệu suất của năm trước. Với các hoạt động trải rộng khắp châu Mỹ và Đông Phi, Kinross được hưởng lợi từ việc tăng cường sản xuất tại mỏ La Coipa ở Chile và cải thiện chất lượng quặng tại cơ sở Tasiast Mauritania. Công ty vẫn đang trên đà hoàn thành hướng dẫn của mình cho năm 2024 là 2,1 triệu ounce.

Nhà sản xuất chuyên biệt: Danh mục khai thác đa dạng và định vị chiến lược

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), chủ yếu được biết đến với việc khai thác đồng, đã sản xuất 62 tấn vàng vào năm 2023, chủ yếu từ mỏ Grasberg ở Indonesia—cơ sở sản xuất vàng lớn thứ hai thế giới. Các hoạt động phát triển tại mỏ Kucing Liar dự kiến sẽ tạo ra 6 triệu ounce vàng trong khoảng thời gian từ 2029 đến 2041. Các điều chỉnh hướng dẫn sản xuất gần đây về 1,8 triệu ounce phản ánh sự thay đổi trong thứ tự khai thác mỏ do điều kiện hoạt động.

Solidcore Resources (AIX:CORE), trước đây được biết đến với tên gọi Polymetal International, đã tạo ra 53,72 tấn từ hoạt động tại Kazakhstan. Sau khi thoái vốn các tài sản tại Nga vào đầu năm 2024, công ty đã giảm đáng kể quy mô sản xuất của mình. Trong khi tổng sản lượng năm 2023 bao gồm các mỏ đã thoái vốn đạt 1,71 triệu ounce, hướng dẫn cho năm 2024 cho các hoạt động còn lại tại Kazakhstan dự kiến khoảng 475.000 ounce. Sự gia tăng dự trữ 3% tại các hoạt động chính ở Kazakhstan đạt 11,6 triệu ounce vàng tương đương mặc dù sản lượng giảm.

Tác động thị trường: Tích lũy, Địa chính trị và Triển vọng sản xuất

Thời gian 2023-2024 nhấn mạnh xu hướng hợp nhất chiến lược của ngành, với các thương vụ mua lại lớn định hình lại động lực cạnh tranh. Sự gia tăng giá trị vàng kết hợp với những lo ngại về nguồn cung đã khuyến khích các nhà sản xuất lớn mở rộng công suất và đảm bảo các cơ sở dự trữ chất lượng cao. Sự tập trung sản xuất giữa các nhà điều hành lớn—với mười công ty hàng đầu đại diện cho sản lượng toàn cầu đáng kể—đặt những doanh nghiệp này thành những chỉ báo quan trọng cho hướng đi của thị trường khi các yếu tố cơ bản của kim loại quý phát triển.