Năm cổ phiếu có ROE cao cần theo dõi khi thị trường Mỹ tăng lên những đỉnh cao mới

Động lực Thị Trường Đặt Cảnh

Những tuần gần đây đã chứng kiến thị trường chứng khoán Mỹ liên tục thiết lập kỷ lục. Động lực cho đà tăng này là những số liệu thị trường lao động khả quan - nền kinh tế đã thêm 272,000 việc làm trong tháng Năm - kết hợp với lạm phát đã giảm hơn nhiều người lo ngại. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định đã càng củng cố niềm tin của nhà đầu tư, mặc dù việc ngân hàng trung ương chỉ dự đoán một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay ( giảm từ ba lần cắt giảm trước đây được dự đoán ) đã tiêm một chút thận trọng vào câu chuyện.

Trong môi trường lạc quan thận trọng này, các nhà đầu tư khôn ngoan đang nhìn xa hơn sự hào hứng bề mặt của thị trường. Thay vì đuổi theo động lực ngắn hạn, nhiều người đang chuyển sang những cổ phiếu có khả năng tạo ra tiền mặt đã được chứng minh và các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ. Đây là lúc tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trở thành một ống kính quan trọng để đánh giá.

Hiểu ROE và Tại Sao Nó Quan Trọng

Lợi tức trên vốn chủ sở hữu—được tính bằng Lợi nhuận ròng chia cho Vốn chủ sở hữu—cho bạn biết một công ty triển khai vốn của cổ đông hiệu quả như thế nào để tạo ra lợi nhuận. ROE cao hơn cho thấy ban quản lý đang tái đầu tư tiền mặt với tỷ lệ hấp dẫn, gia tăng giá trị cổ đông mà không cần phải bơm thêm vốn.

Hãy nghĩ theo cách này: tất cả các công ty có lợi nhuận đều tạo ra thu nhập, nhưng không phải tất cả đều làm điều đó một cách hiệu quả. ROE phân tách những nhà điều hành thực sự hiệu quả về vốn khỏi những nhà điều hành chỉ đủ tốt. Khi so sánh các công ty trong cùng một ngành, ROE thường tiết lộ những công ty nào đang vươn lên thông qua sự xuất sắc trong hoạt động chứ không chỉ bằng kích thước.

Phương Pháp Sàng Lọc

Để xác định các cơ hội hấp dẫn, chúng tôi đã tìm kiếm các công ty đáp ứng một số tiêu chí:

• Dòng tiền vượt quá $1 tỷ ( cho thấy sự tạo ra tiền mặt hoạt động đáng kể )
• ROE trên mức trung bình ngành (chứng minh hiệu quả vốn )
• Tỷ lệ Giá trên Dòng tiền thấp hơn các đối thủ (định giá hấp dẫn trên cơ sở tiền mặt)
• Lợi suất trên tài sản vượt trội hơn so với ngành (sử dụng tài sản hiệu quả)
• Tăng trưởng lợi nhuận 5 năm vượt qua các tiêu chuẩn ngành (đà phát triển bền vững)

Cách tiếp cận đa yếu tố này loại bỏ những hiện tượng nhất thời và nêu bật các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững.

Năm công ty xứng đáng được bạn chú ý

ABB Ltd (ABBNY), có trụ sở tại Zurich, chuyên về điện khí hóa, chuyển động và công nghệ tự động hóa phục vụ cho các công ty tiện ích, giao thông vận tải và cơ sở hạ tầng trên toàn cầu. Công ty dự đoán tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 8.5% và được đánh giá tích cực bởi các nhà phân tích. Mô hình kinh doanh dựa trên kỹ thuật của nó tạo ra sức mạnh định giá tự nhiên trong các thị trường cơ sở hạ tầng thiết yếu.

Suzano S.A. (SUZ), có trụ sở tại Salvador, Brazil, chiếm ưu thế trong sản xuất bột giấy và giấy ở Nam Mỹ với hơn 90 năm lịch sử hoạt động. Là một nhà sản xuất tích hợp theo chiều dọc, Suzano kiểm soát chi phí và chất lượng trong bột giấy bạch đàn, giấy in, sản phẩm tissue và lignin đặc biệt. Những lợi thế về quy mô của công ty cung cấp một chiếc hào cấu trúc trong các thị trường gần gũi với hàng hóa.

PulteGroup Inc. (PHM), nhà xây dựng có trụ sở tại Atlanta, hoạt động thông qua các bộ phận xây dựng nhà ở và dịch vụ tài chính. Với mức tăng trưởng lợi nhuận dài hạn dự kiến là 17,6% và mức vượt trung bình lợi nhuận 12,5% trong bốn quý vừa qua, PulteGroup thể hiện sức mạnh thực thi. Các động lực cấu trúc của ngành nhà ở tiếp tục hỗ trợ nhu cầu.

Công ty TNHH Alphabet (GOOGL), có trụ sở tại Mountain View, là một ví dụ về sự xuất sắc công nghệ đa dạng. Ngoài việc thống trị tìm kiếm với (94% thị phần), Alphabet đã mở rộng vào cơ sở hạ tầng đám mây, quảng cáo kỹ thuật số, phương tiện tự hành và các dự án chăm sóc sức khỏe. Công ty dự đoán mức tăng trưởng lợi nhuận dài hạn là 17,5% và đã vượt qua kỳ vọng lợi nhuận trung bình 11,3%—một minh chứng cho việc thực hiện hoạt động ổn định.

Ngân hàng Chile (BCH), hoạt động từ Santiago, cung cấp dịch vụ ngân hàng toàn diện bao gồm gửi tiền, cho vay, thanh toán, bảo hiểm và thị trường vốn. Với mức lợi nhuận trung bình vượt 7,1% trong bốn quý và vị thế thị trường khu vực vững mạnh, ngân hàng hưởng lợi từ nhu cầu dịch vụ tài chính đang tăng trưởng của Mỹ Latinh và những động lực dân số.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Danh Mục Đầu Tư Của Bạn

Khi các thị trường Mỹ củng cố lợi nhuận, việc phân biệt giữa tiếng ồn và cơ hội thực sự trở nên rất quan trọng. Năm cổ phiếu này đại diện cho các lĩnh vực khác nhau—công nghiệp, vật liệu, xây dựng nhà, công nghệ và tài chính—nhưng có một điểm chung: các đội ngũ quản lý tạo ra lợi suất vượt trội trên vốn đầu tư trong khi duy trì định giá thận trọng.

Sự kết hợp giữa ROE mạnh, khả năng tạo ra tiền mặt vững chắc và sự tự tin của các nhà phân tích cho thấy các công ty này sở hữu cả sức mạnh tài chính và kỷ luật hoạt động để điều hướng các điều kiện thị trường khác nhau. Dù thị trường tiếp tục tăng hay trải qua suy thoái, các doanh nghiệp hiệu quả về vốn thường thể hiện sự kiên cường.