Trái phiếu: Tiền điện tử và thị trường nợ truyền thống

Giới thiệu - Tại sao trái phiếu có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư tiền điện tử

Trong thời đại mà tiền điện tử đang giành được vị thế như một loại hình đầu tư thay thế, nhiều người không nhận ra rằng lợi suất trái phiếu và sự chuyển động của thị trường nợ đóng vai trò quyết định trong việc định hướng vốn đến các loại tài sản khác nhau. Khi trái phiếu cung cấp lợi suất hấp dẫn, các nhà đầu tư có thể rút vốn khỏi các thị trường có rủi ro cao, bao gồm cả tiền kỹ thuật số.

Bản chất của trái phiếu là gì?

Một trái phiếu thực chất là một hợp đồng vay giữa bạn và một người cho vay - chính phủ, chính quyền địa phương hoặc công ty. Khi bạn quyết định sở hữu một trái phiếu, bạn thực sự đã cho vay tiền cho nhà phát hành, người có nghĩa vụ hoàn trả cho bạn bằng các khoản thanh toán lãi suất (các khoản thanh toán lãi suất định kỳ) và trả lại vốn gốc vào ngày đáo hạn đã định.

Các đặc điểm chính

Mỗi trái phiếu được đặc trưng bởi ba tham số cơ bản:

• Giá trị danh nghĩa: Số tiền bạn sẽ nhận được khi hoàn thành giai đoạn
• Lãi suất của khoản vay: Tỷ lệ xác định khoản thanh toán hàng năm của bạn theo tỷ lệ phần trăm của giá trị danh nghĩa
• Ngày hết hạn: Khoảng thời gian xác định khi nào hợp đồng sẽ được hoàn tất.

Các loại trái phiếu được giao dịch trên thị trường

Phân loại trái phiếu phản ánh bản chất và mục đích của nhà phát hành:

Trái phiếu chính phủ và quốc gia

Được phát hành ngay lập tức bởi các bộ tài chính của các quốc gia. Ví dụ cần lưu ý: một trái phiếu Mỹ 30 năm trang trí hoặc các trái phiếu Gilts của Vương quốc Anh được coi là một trong những công cụ đầu tư an toàn nhất trên thế giới.

Trái phiếu địa phương

Được phát hành để tài trợ cho các công trình công cộng ở cấp độ vùng hoặc đô thị - cơ sở giáo dục, cơ sở hạ tầng giao thông và các nhu cầu tiện ích công cộng tương tự.

Trái phiếu doanh nghiệp

Được phát hành trực tiếp bởi các doanh nghiệp để đảm bảo vốn dành cho việc mở rộng hoạt động, đầu tư vào hạ tầng hoặc các mục tiêu kinh doanh khác.

Các ấn phẩm tiết kiệm

Được thiết kế cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, các trái phiếu này có yêu cầu đầu tư ban đầu thấp hơn và tạo điều kiện cho việc tiếp cận rộng rãi các sản phẩm đầu tư trái phiếu.

Cơ chế hoạt động và hiệu suất

Tạo ra và định giá ban đầu trên thị trường sơ cấp

Tại thời điểm phát hành, trái phiếu gia nhập thị trường sơ cấp nơi các nhà đầu tư mua trực tiếp từ nhà phát hành. Tuy nhiên, sau giao dịch ban đầu này, trái phiếu có thể được giao dịch giữa các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp, nơi giá cả dao động tùy thuộc vào điều kiện lãi suất, môi trường kinh tế và độ tin cậy của nhà phát hành.

Các khoản đóng góp lãi suất định kỳ

Các chủ sở hữu trái phiếu nhận thu nhập vào các khoảng thời gian cố định - thường là mỗi nửa năm hoặc hàng năm - với số tiền tương ứng với một tỷ lệ cố định của giá trị danh nghĩa. Ví dụ để hiểu: một trái phiếu 1.000 đô la với lãi suất 5% mang lại 50 đô la mỗi năm. Ngược lại, một trái phiếu 1.000 đô la với lãi suất 2% mang lại 20 đô la hàng năm.

Ngày thanh toán và thời gian

Tùy thuộc vào tầm nhìn đầu tư, có ba loại ngắt kết nối được phân loại:

• Ngắn hạn: Kết thúc trong vòng 3 năm
• Trung hạn: Kết thúc trong khoảng từ 3 đến 10 năm
• Dài hạn: Hết hạn sau 10 năm

Vai trò quan trọng của trái phiếu trong các mạng tài chính

Là nơi trú ẩn ổn định

Trái phiếu nhà nước được công nhận rộng rãi là một loại hình rủi ro thấp, trái ngược với tiền điện tử và cổ phiếu có sự biến động đáng kể. Trong thời gian thị trường lo ngại hoặc không rõ ràng về kinh tế, nhiều nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ bằng cách quay sang các công cụ đầu tư trái phiếu.

Là công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư

Việc tích hợp trái phiếu vào một cấu trúc đầu tư rộng lớn tạo ra một cơ chế hiệu quả để hạn chế rủi ro. Các nhà đầu tư kết hợp tài sản có động lực cao (cổ phiếu, tiền điện tử) với thu nhập ổn định từ trái phiếu, nhằm làm ổn định sự bất ổn tài chính và duy trì lợi suất dự đoán.

Là quan sát viên của hình thức lãi suất

Di chuyển của lợi suất trái phiếu hoạt động như một chiếc đèn cảnh báo cho các xu hướng lãi suất hiện tại. Có mối liên hệ ngược, khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại. Hành vi nhạy cảm này tạo ra một biên độ khả quan cho việc giải thích các hành động của ngân hàng trung ương và chính sách tiền tệ.

Sự kết nối giữa trái phiếu và tiền điện tử

Tương tác trong các lựa chọn đầu tư

Trong những thời kỳ mà lợi suất trái phiếu vẫn hấp dẫn và lãi suất thỏa đáng, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển vốn sang các danh mục trái phiếu an toàn hơn, có thể làm suy yếu nhu cầu đối với tiền điện tử. Ngược lại, trong bối cảnh lãi suất thấp hoặc bất ổn kinh tế đáng kể, một phần của sự quan tâm lại chuyển hướng về tiền điện tử, có lẽ để tìm kiếm khả năng sinh lợi cao hơn.

Sử dụng như công cụ bảo vệ vị trí

Nhiều người tham gia thị trường tiền điện tử một cách đúng đắn áp dụng các chiến lược phòng ngừa bằng cách ràng buộc một phần tài sản của họ vào trái phiếu. Cơ chế này được xây dựng để cân bằng rủi ro cao có trong không gian tiền điện tử thông qua việc cam kết thu nhập cố định.

Bối cảnh quy định và ảnh hưởng

Trong khi môi trường trái phiếu hoạt động dưới các khung quy định rõ ràng, hệ sinh thái tiền điện tử đang phát triển liên tục. Các lệnh cấm hoặc điều chỉnh được thiết lập liên quan đến trái phiếu và chính sách ngân hàng trung ương có thể ảnh hưởng đến hành vi của các nhà đầu tư rộng hơn, gián tiếp xác định nhu cầu đối với tài sản tiền điện tử.

Những suy nghĩ cuối cùng

Các trái phiếu không chỉ là một cơ chế huy động vốn truyền thống - chúng là một lĩnh vực quan trọng của hệ sinh thái tài chính, xác định phần lớn các chuyển động vốn rộng lớn hơn. Thông qua việc duy trì thu nhập ổn định và hoạt động như một quan sát viên về sức khỏe kinh tế, các trái phiếu đóng vai trò trung tâm trong việc hình thành các chiến lược của nhà đầu tư và xác định hướng đi của vốn giữa các loại tài sản khác nhau, bao gồm cả tiền điện tử.