Tại sao các nhà giao dịch lại cuồng nhiệt với khung Wyckoff – Và cách sử dụng nó thực sự

Richard Wyckoff không chỉ tạo ra một phương pháp giao dịch vào những năm 1930; ông thực sự đã phân tích ngược cách mà các thị trường thực sự di chuyển. Đến gần một thế kỷ sau, khung công tác của ông vẫn là một trong những cách tiếp cận được tôn trọng nhất trong phân tích kỹ thuật – đặc biệt là trong số các trader nghiêm túc phân tích mọi thứ từ cổ phiếu đến crypto. Đây là điều: công việc của Wyckoff không phải là lý thuyết ngẫu nhiên. Ông đã nghiên cứu những trader xuất sắc nhất thời đại của mình ( nghĩ về Jesse L. Livermore ) và chắt lọc những bí mật của họ thành một hệ thống có thể lặp lại. Ngày nay, ông ngồi bên cạnh những huyền thoại khác như Charles H. Dow và Ralph N. Elliott trong việc định hình cách chúng ta đọc thị trường.

Ba Nguyên Tắc Cốt Lõi Định Hình Mọi Thứ

Quy tắc 1: Cung so với Cầu = Biến động Giá

Đơn giản nhưng tàn bạo: khi cầu > cung, giá tăng. Khi cung tràn ngập thị trường, giá giảm. Khi chúng cân bằng, không có gì nhiều xảy ra. Điều làm cho phiên bản của Wyckoff đặc biệt là cách ông kết nối điều này với những gì bạn thực sự thấy trên biểu đồ. Hãy chú ý đến các thanh khối lượng bên cạnh hành động giá – chúng cho bạn biết liệu cầu thực sự có ở đó hay chỉ là tiếng ồn. Đây là cách mà tiền thông minh phát hiện khi một động thái là thật sự hay khi nó sắp đảo ngược.

Quy tắc 2: Không có gì xảy ra một cách tình cờ

Đây là nơi trở nên thú vị. Wyckoff lập luận rằng sự mất cân bằng cung-cầu không chỉ xuất hiện ngẫu nhiên. Chúng là kết quả của việc chuẩn bị thị trường có chủ đích. Ông gọi đó là Luật Nguyên nhân và Hiệu ứng: các giai đoạn tích lũy (nguyên nhân) dẫn đến xu hướng tăng (hiệu ứng), trong khi các giai đoạn phân phối đứng trước xu hướng giảm. Hiểu biết này đã trở thành nền tảng cho các sơ đồ nổi tiếng của ông – những công cụ cho phép các nhà giao dịch ước lượng nơi một xu hướng có thể kết thúc trước khi nó thậm chí bùng nổ.

Quy tắc 3: Khối lượng kể câu chuyện thực sự

Giá di chuyển khi có nỗ lực đứng sau nó, và nỗ lực đó thể hiện qua khối lượng. Nếu giá đang tăng vọt nhưng khối lượng yếu? Cờ đỏ. Nếu khối lượng bùng nổ nhưng giá đang đứng im? Có điều gì đó sắp xảy ra. Sự chênh lệch giữa nỗ lực (khối lượng) và kết quả (di chuyển giá) thường báo hiệu khi một xu hướng đang hết sức.

Người Đàn Ông Tổ Hợp: Hiểu Ai Thực Sự Đang Di Chuyển Thị Trường

Wyckoff đề xuất suy nghĩ về thị trường như thể một thực thể - “Người tổng hợp” - là người điều phối mọi thứ. Thực thể này đại diện cho những người chơi lớn: các nhà đầu tư giàu có, các nhà tạo lập thị trường, các tổ chức. Không giống như các nhà giao dịch bán lẻ ( mà Wyckoff quan sát thấy thua lỗ liên tục ), Người tổng hợp hoạt động theo cách dự đoán được: mua thấp, bán cao, lặp lại. Ông ấy có phương pháp, kiên nhẫn, và luôn nghĩ trước vài bước.

Hiểu biết về sách hướng dẫn của Composite Man có nghĩa là hiểu toàn bộ chu kỳ thị trường:

Tích lũy: Những người chơi lớn âm thầm tích lũy vị thế. Giá di chuyển ngang, khối lượng từ từ tăng lên. Nó nhàm chán, điều này chính là mục đích – hầu hết các nhà giao dịch hoàn toàn bỏ lỡ giai đoạn này.

Xu hướng tăng: Khi Composite Man có đủ, anh ta bắt đầu đẩy. Tiền mới đổ vào, và những gì bắt đầu như tích lũy yên tĩnh trở thành sức mạnh hiển nhiên. Đến cuối, ngay cả các nhà giao dịch bán lẻ thông thường cũng cảm thấy FOMO và tham gia mua. Tại đỉnh điểm này, cầu hoàn toàn nghiền nát cung.

Phân phối: Bây giờ Người tổng hợp đảo ngược. Anh ta bán vào sự hào hứng, xả vị thế cho những người đến muộn vừa phát hiện ra đợt tăng giá. Một giai đoạn đi ngang khác, nhưng lần này nhu cầu đang từ từ bị ngạt thở.

Xu hướng giảm: Khi việc phân phối hoàn tất, nguồn cung chiếm ưu thế. Động thái mà trước đó có vẻ mạnh mẽ chỉ vài tuần trước đảo ngược mạnh mẽ. Các nhà giao dịch đã mua gần đỉnh giờ đây chứng kiến lợi nhuận của họ bốc hơi.

Phân tích các giai đoạn Tích lũy và Phân phối

Sơ đồ Tích lũy và Phân phối là những đóng góp hữu ích nhất của Wyckoff - và chúng có mặt khắp nơi trong phân tích tiền điện tử ngày nay.

Bên trong chu kỳ tích lũy

Giai đoạn A – Khu vực đảo chiều: Áp lực bán giảm bớt. Sự bán tháo hoảng loạn (Điểm đỉnh bán )tạo ra những đuôi nến bạo lực và những nến đỏ lớn, sau đó nhanh chóng hồi phục. Khối lượng giao dịch tăng vọt tại đây. Bài kiểm tra thứ hai kiểm tra xem việc bán đó có thực sự được kiệt sức hay không – thường thì nó kiểm tra thấp hơn nhưng giữ trên mức đáy ban đầu.

Giai đoạn B – Giai đoạn nghiền: Đây là nơi tích lũy thực sự xảy ra. Composite Man đang tích lũy trong khi giá bị mắc kẹt trong một khoảng. Nhiều lần kiểm tra các mức hỗ trợ và kháng cự. Giai đoạn này có thể kéo dài hàng tuần hoặc hàng tháng. Các nhà giao dịch thiếu kiên nhẫn bị loại bỏ; những người kiên nhẫn được thưởng.

Giai đoạn C – Cái bẫy: Một đợt giảm cuối cùng (gọi là Spring) thường phá vỡ dưới mức hỗ trợ, kích hoạt các lệnh dừng lỗ và đánh lừa những người bán khống nghĩ rằng xu hướng giảm vẫn tiếp tục. Nhưng thực tế, đó là sự rung lắc cuối cùng trước khi tăng giá. Đôi khi Spring thậm chí không xảy ra – thị trường chỉ từ chối không giảm thấp hơn, điều này là một tín hiệu tăng giá riêng.

Giai đoạn D – Bệ phóng: Khối lượng tăng vọt, độ biến động tăng cao. Điểm hỗ trợ cuối cùng tạo ra một đáy cao hơn. Các mức kháng cự bị phá vỡ, và đột nhiên cái mà trước đây là kháng cự trở thành hỗ trợ mới. Sự chuyển giao này giữa vùng tích lũy và sự bứt phá thực sự phân tách những người chuẩn bị sẵn sàng và những người bất ngờ.

Giai đoạn E – Sự bùng nổ: Phạm vi giao dịch phá vỡ lên trên một cách quyết định. Nhu cầu chiến thắng. Xu hướng tăng đã chính thức bắt đầu. Đây là lúc hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ cuối cùng tham gia – sau khi phần lớn của xu hướng đã hoàn tất.

Bên trong một chu kỳ phân phối (Sơ đồ phân phối Wyckoff đang hoạt động)

Giai đoạn A – Nhu cầu Yếu đi: Một xu hướng tăng đã được thiết lập bắt đầu mất đà. Việc bán ra xuất hiện (Cung Cấp Sơ Bộ), mặc dù chưa mạnh. Sau đó là Đỉnh Mua – thường được thúc đẩy bởi việc mua FOMO đầy cảm xúc từ các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm. Sự điều chỉnh tự động hấp thụ nhu cầu dư thừa đó. Các Kiểm tra Thứ cấp quay lại đỉnh nhưng không thể chiếm lại được.

Giai đoạn B – Sự chảy máu chậm: Người tổng hợp dần dần thoát ra trong khi nhu cầu yếu đi. Nhiều lần kiểm tra kháng cự và hỗ trợ tạo ra những đột phá giả và bẫy. Sơ đồ phân phối wyckoff trong giai đoạn này trông có vẻ mạnh mẽ một cách lừa dối – bạn có những đợt phục hồi mà gần như trông giống như sự hồi phục, nhưng thực sự chỉ là việc hấp thụ sự quan tâm mua còn lại.

Giai đoạn C – Cú lừa cuối cùng: Đôi khi một cái bẫy bò cuối cùng (Upthrust After Distribution, hay UTAD) xuất hiện – một cú đẩy cao hơn nữa hút vào làn sóng người mua cuối cùng trước khi đáy sụp đổ. Những lần khác, giai đoạn này đơn giản là không xuất hiện, và thị trường di chuyển thẳng đến giai đoạn D.

Giai đoạn D – Cung Chiếm Ưu Thế: Hình ảnh phản chiếu của Giai đoạn D của Tích Lũy. Khối lượng tăng vọt một lần nữa. Một Điểm Cung Cuối Tạo Ra Một Đỉnh Thấp Hơn. Khi hỗ trợ bị phá vỡ, Dấu Hiệu Yếu Kém xuất hiện ở khắp mọi nơi. Các mức hỗ trợ mới hình thành nhưng ngay lập tức thất bại khi việc bán ra tăng tốc.

Giai đoạn E – Sự sụp đổ: Phạm vi giao dịch bị phá vỡ xuống dưới. Cung vượt qua cầu. Xu hướng giảm đã chính thức bắt đầu.

Hệ thống giao dịch năm bước

Wyckoff đã chắt lọc tất cả điều này thành một quy trình thực tiễn gồm năm bước:

1. Xác định xu hướng – Thị trường đang trong xu hướng tăng, xu hướng giảm hay đang tích lũy? Cung và cầu hiện tại đang xếp hạng như thế nào?

2. Đánh giá sức mạnh tài sản – Tài sản này có đang di chuyển theo xu hướng của thị trường rộng hơn hay ngược lại? Nó có phải là người dẫn đầu hay người theo sau?

3. Tìm kiếm chất xúc tác – Có phải đang có “Nguyên nhân” thực sự đang được xây dựng? Liệu phần thưởng tiềm năng (Effect) có xứng đáng với rủi ro mà bạn đang phải chịu không?

4. Đánh giá sự sẵn sàng – Cuộc di chuyển sắp xảy ra hay còn quá sớm? Tài sản này hiện đang ở đâu trong chu kỳ? Khối lượng và giá cả cho bạn biết điều gì?

5. Thời gian vào lệnh – So sánh vị trí của tài sản với chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Nếu cả hai đều báo hiệu cùng một giai đoạn trong chu kỳ Wyckoff của chúng, cơ hội thành công của bạn sẽ cải thiện đáng kể.

Trong crypto, bước cuối cùng này khó hơn vì sự tương quan với thị trường rộng lớn hơn thường không tồn tại. Nhưng bốn bước đầu tiên vẫn vững chắc.

Điều Này Có Thực Sự Hoạt Động Không?

Thị trường thực tế phức tạp hơn bất kỳ sách giáo khoa nào. Các giai đoạn có thể bị nén hoặc kéo dài một cách bất ngờ. Lò xo có thể không xuất hiện. Các giai đoạn phân phối đôi khi kéo dài mãi mãi. Các sơ đồ phân phối xuất hiện với hàng tá biến thể – những gì bạn thấy trong sách giáo khoa sẽ không hoàn toàn khớp với những gì đang diễn ra trên màn hình của bạn ngay bây giờ.

Nhưng đây là lý do tại sao Wyckoff vẫn rất quan trọng: khung của ông cung cấp cho bạn một ngôn ngữ để hiểu tâm lý thị trường. Nó thay thế việc đoán định cảm xúc bằng quan sát có hệ thống. Thay vì giao dịch dựa trên hy vọng hoặc sợ hãi, bạn đang theo dõi các mẫu có thể quan sát được trong cung, cầu và khối lượng – cơ chế thực sự của sự biến động giá.

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư trên mọi thị trường – truyền thống hay tiền điện tử – những đóng góp của Wyckoff vẫn vô giá. Phương pháp của ông đã tồn tại qua hàng thập kỷ tiến hóa của thị trường vì chúng dựa trên những nguyên tắc vĩnh cửu, không phải xu hướng tạm thời.

Điều quan trọng? Gần một thế kỷ sau, Phương pháp Wyckoff vẫn là một trong những cách nhìn mạnh mẽ nhất để xem xét các chu kỳ thị trường. Chỉ cần nhớ: không có hệ thống nào hoàn hảo trong giao dịch. Thị trường luôn tạo ra bất ngờ. Hãy luôn quản lý rủi ro, đặc biệt trong các thị trường crypto biến động, nơi mà những bất ngờ xảy ra hàng ngày.