Bản chất và hình thức triển khai của đồng tiền được gắn kết

Tại sao tiền tệ được gắn chặt lại là cần thiết

Trong thị trường tài sản mã hóa, có nhiều trader và nhà đầu tư muốn thoát khỏi sự biến động. Để đáp ứng những nhu cầu này, khái niệm tiền tệ được neo giá đã xuất hiện. Tiền tệ được neo giá là tài sản áp dụng cơ chế cố định giá trị của nó với các tài sản ổn định như đô la Mỹ hoặc vàng, nhằm giảm thiểu biến động giá. Phương pháp này đã được sử dụng lâu năm trên thị trường ngoại hối, và khi kết hợp với công nghệ blockchain, những khả năng mới đang được tạo ra.

Cơ chế cơ bản của đồng tiền gắn kết

Để một đồng tiền được gắn kết có thể đạt được sự ổn định về giá trị, việc quản lý liên tục bởi ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính là điều cần thiết. Chẳng hạn, nếu một đồng tiền được gắn với đô la Mỹ, khi giá của nó lệch xa khỏi giá trị tham chiếu, cơ quan chức năng sẽ thực hiện can thiệp thị trường. Cụ thể, họ sẽ thực hiện điều chỉnh bằng cách mua bán đồng tiền đó với đô la Mỹ, nhằm đưa giá trở lại mức ban đầu. Chức năng mạng lưới an toàn như vậy giúp giá trị của đồng tiền được giữ trong một khoảng có thể dự đoán.

Các hình thức chính của tiền tệ được neo

chế độ tỷ giá cố định

Cách đơn giản nhất. Giá của đồng tiền được cố định hoàn toàn vào một loại ngoại tệ duy nhất như đô la Mỹ hoặc euro. Đây là phương pháp thường được áp dụng ở những quốc gia có thương mại quốc tế thường xuyên.

chế độ neo bằng crawling

Đây là một cơ chế linh hoạt hơn. Giá của đồng tiền pegged sẽ được điều chỉnh một cách từ từ trong một khoảng thời gian dài, tùy thuộc vào môi trường thị trường và giá của đồng tiền liên kết. Nó có đặc điểm có thể từ từ phản ứng với sự thay đổi của thị trường trong khi tránh những biến động mạnh.

giỏ coin

Đây là phương pháp cố định tiền tệ theo chế độ gắn kết với một giỏ bao gồm nhiều loại ngoại tệ. Nó giúp tránh sự phụ thuộc quá mức vào một loại tiền tệ duy nhất và mong đợi hiệu ứng phân tán rủi ro.

Tiền tệ gắn kết trong thời đại blockchain: Stablecoin

Khái niệm tiền tệ theo chế độ neo đã được hiện thực hóa dưới dạng stablecoin trên thị trường blockchain. Stablecoin là loại tài sản tiền điện tử được thiết kế để giảm thiểu tối đa sự biến động bằng cách neo vào các tài sản ổn định như tiền tệ hợp pháp hoặc vàng. Nó trở thành giải pháp thực tiễn cho các nhà đầu tư và trader muốn được bảo vệ khỏi tác động của biến động giá mà không phải đổi sang tiền tệ hợp pháp truyền thống.

Stablecoin được thiết kế hợp lý hoạt động như một phương tiện để đạt được lợi nhuận định kỳ trên mạng lưới blockchain, tránh biến động và chuyển giao giá trị đáng tin cậy.

Stablecoin theo thuật toán: Đổi mới và Thách thức

So với stablecoin truyền thống được hỗ trợ bởi dự trữ, một cách tiếp cận thử nghiệm hơn là stablecoin thuật toán. Bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh và thuật toán, nó cố gắng duy trì giá trị của mình ở mức hợp lý mà không cần dự trữ vật lý. Về lý thuyết, đây là một khái niệm xuất sắc, nhưng trong thực tiễn, việc dự đoán giá trở nên khó khăn hơn so với hình thức dự trữ. Thực tế, có nhiều trường hợp mất mát lớn xảy ra do stablecoin thuật toán bị mất chốt, điều này cho thấy các yếu tố rủi ro của cơ chế này.