Tìm hiểu sâu về Tài sản tiền điện tử ETF: Hướng dẫn đầy đủ cho nhà đầu tư

Tài sản tiền điện tử ETF là gì?

Quỹ giao dịch trên sàn giao dịch tiền điện tử (ETF tiền điện tử) cung cấp cho nhà đầu tư một cách phân bổ tài sản mới mẻ. Các quỹ này được giao dịch trên sàn giao dịch, theo dõi hiệu suất thị trường của một hoặc nhiều tài sản kỹ thuật số, cho phép nhà đầu tư có cơ hội tiếp xúc gián tiếp với thị trường tài sản tiền điện tử mà không cần phải tự quản lý khóa riêng hoặc ví.

Hai loại hình: Hai con đường chính

Hợp đồng ETF đảm bảo giao ngay——sở hữu trực tiếp tài sản thực

Loại đầu tiên là ETF mã hóa được đảm bảo bằng tài sản thực, còn được gọi là ETF giao ngay. Trong mô hình này, công ty đầu tư quản lý quỹ sẽ trực tiếp mua và giữ các tài sản mã hóa tương ứng. Khi bạn mua cổ phần ETF, bạn thực chất đang nắm giữ gián tiếp tài sản mã hóa mà không cần phải tự quản lý bất kỳ token nào.

Vào ngày 15 tháng 8 năm 2023, châu Âu đã ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên, sau đó nhiều khu vực trên toàn cầu đã nộp đơn xin phê duyệt các sản phẩm tương tự. Lợi ích chính của loại ETF này là: dễ dàng tiếp cận thị trường Tài sản tiền điện tử, tuân thủ khuôn khổ quy định tài chính truyền thống, được các tổ chức chuyên nghiệp chịu trách nhiệm lưu trữ an toàn và theo dõi tài sản. Tuy nhiên, cũng tồn tại những hạn chế như phí quản lý có thể làm giảm lợi nhuận, sai lệch theo dõi tiềm ẩn, và hiện tại các lựa chọn Tài sản tiền điện tử vẫn còn tương đối hạn chế.

ETF tổng hợp——đầu tư gián tiếp dựa trên sản phẩm phái sinh

Loại thứ hai là ETF mã hóa tổng hợp, nó theo dõi sự biến động giá của các hợp đồng mã hóa, sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) và các công cụ phái sinh khác. ETF hợp đồng Bitcoin là ví dụ điển hình. Trong cấu trúc này, hiệu suất của ETF được liên kết với các công cụ phái sinh chứ không phải giá trị thực tế của Tài sản tiền điện tử. Mặc dù vào gần ngày thanh toán, giá sẽ có xu hướng hướng tới giá giao ngay, nhưng loại ETF này do phụ thuộc vào các công cụ phái sinh mà mang lại rủi ro bổ sung, có thể làm giảm tính minh bạch trong hoạt động.

Tài sản tiền điện tử ETF và ETF cổ phiếu truyền thống: Nhận biết sự khác biệt chính

Hai loại ETF có thiết kế cốt lõi là theo dõi hiệu suất của tài sản cơ sở - ETF cổ phiếu theo dõi một rổ giá cổ phiếu của các công ty niêm yết, trong khi ETF mã hóa theo dõi hiệu suất của nhiều loại tài sản tiền điện tử. Cả hai đều được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán, cung cấp sự tiện lợi cho nhà đầu tư mà không cần phải nắm giữ tài sản trực tiếp.

Nhưng sự khác biệt là rõ ràng. Độ phức tạp của tiền tệ kỹ thuật số cao hơn cổ phiếu truyền thống, sự biến động cũng mạnh mẽ hơn, do đó mang lại những cân nhắc rủi ro độc đáo. Thứ hai, khung pháp lý cho ETF mã hóa vẫn chưa hoàn thiện, các cơ quan quản lý ở các quốc gia vẫn đang xây dựng các quy định liên quan. Thứ ba, việc thanh toán và lưu ký tài sản số liên quan đến các yêu cầu kỹ thuật đặc biệt - các công ty quản lý cần sử dụng các giải pháp an ninh cao cấp như lưu trữ lạnh để phòng ngừa các mối đe dọa mạng.

Tại sao nhà đầu tư chọn ETF tài sản tiền điện tử?

Tài sản tiền điện tử ETF mang lại nhiều lợi thế cho các nhà đầu tư có ý định tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số:

Đơn giản hóa quy trình đầu tư — Không cần học quản lý ví, bảo vệ khóa riêng và các chi tiết kỹ thuật khác, tham gia trực tiếp thông qua nền tảng đầu tư quen thuộc.

Tích hợp hệ thống tài chính chính thống — Tài sản tiền điện tử ETF được đưa vào khung đầu tư truyền thống, có thể thực hiện phân bổ danh mục đầu tư qua các kênh hiện có như tài khoản hưu trí, tài khoản môi giới, nhằm đạt được sự đa dạng hóa tài sản.

Giảm rào cản học tập — Nhà đầu tư không cần phải nghiên cứu sâu về công nghệ blockchain hoặc thuật ngữ mã hóa, có thể giao phó quyết định đầu tư cho các nhà phân tích chuyên nghiệp, đồng thời nhận được lợi nhuận tiềm năng từ tài sản tiền điện tử.

Thiết kế này khiến Tài sản tiền điện tử ETF trở thành cầu nối lý tưởng cho các nhà đầu tư truyền thống tiến vào nền kinh tế số, vừa có thể tham gia vào cơ hội tăng trưởng của loại tài sản đổi mới, vừa có thể tránh khỏi các phức tạp liên quan.