Lattice Semiconductor đạt mục tiêu Quý 3 với đà tăng trưởng mạnh mẽ của máy chủ AI

Lattice Semiconductor Corporation [LSCC] đã công bố kết quả quý 3 năm 2025 phù hợp hoàn toàn với kỳ vọng của thị trường, ghi nhận doanh thu 133,34 triệu đô la cùng lợi nhuận phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Hiệu suất của nhà sản xuất chip có trụ sở tại Hillsboro này nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ trong phân khúc máy chủ trí tuệ nhân tạo, nơi các sáng kiến về mảng tích hợp mạch lập trình được (FPGA) của họ tiếp tục thu hút sự chú ý. Công ty đã mở rộng danh mục bán dẫn của mình thông qua các dự án lưới tinh thể, giúp họ tận dụng tốt hơn sự chuyển đổi cấu trúc thị trường này.

Hiệu suất doanh thu thể hiện sự bền bỉ

Thành tích doanh thu đạt 133,34 triệu đô la của công ty đã tăng 5% so với mức 127,09 triệu đô la của cùng kỳ năm trước. Sự mở rộng này chủ yếu đến từ doanh thu trong lĩnh vực Truyền thông và Tính toán, tăng từ $74 triệu đô la lên $61 triệu đô la so với cùng kỳ, phản ánh mức tồn kho đã được chuẩn hóa và sự chấp nhận nhanh chóng trong các ứng dụng máy chủ AI.

Tuy nhiên, các phân khúc khác gặp khó khăn. Doanh thu trong lĩnh vực Công nghiệp và Ô tô giảm xuống còn 50,3 triệu đô la từ 54,2 triệu đô la do tồn kho kênh phân phối tăng cao, trong khi doanh thu của lĩnh vực Người tiêu dùng giảm còn $9 triệu đô la từ 11,9 triệu đô la. Về địa lý, châu Á chiếm 65% doanh số quý, châu Mỹ đóng góp 19% và châu Âu/Châu Phi chiếm 16% còn lại.

Các chỉ số lợi nhuận cho thấy tín hiệu hỗn hợp

Dựa trên Nguyên tắc Kế toán Thông thường (GAAP), lợi nhuận ròng giảm xuống còn 2,79 triệu đô la hoặc 0,02 đô la trên mỗi cổ phiếu, so với 7,19 triệu đô la hoặc 0,05 đô la trên mỗi cổ phiếu của quý cùng kỳ năm ngoái. Sự giảm sút này bắt nguồn từ chi phí hoạt động cao hơn, tăng từ 80,2 triệu đô la lên 92,1 triệu đô la.

Trong khi đó, bức tranh không GAAP cho thấy triển vọng tích cực hơn. Lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 38,15 triệu đô la hoặc 0,28 đô la trên mỗi cổ phiếu, so với 32,54 triệu đô la hoặc 0,24 đô la trên mỗi cổ phiếu trước đó—đều phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích. EBITDA điều chỉnh tăng lên 47,4 triệu đô la từ 42,5 triệu đô la, cho thấy đà vận hành nội bộ vẫn duy trì tốt mặc dù chi phí ngắn hạn tăng cao.

Tạo tiền mặt và sức mạnh của bảng cân đối kế toán

Trong chín tháng đầu năm 2025, dòng tiền hoạt động đạt tổng cộng 117,5 triệu đô la so với 95,4 triệu đô la cùng kỳ, cho thấy khả năng tạo tiền mặt vững chắc. Tính đến cuối tháng 9 năm 2025, công ty duy trì 117,9 triệu đô la dự trữ tiền mặt cùng với 17,6 triệu đô la các khoản nợ dài hạn khác, cung cấp một lớp đệm tài chính hợp lý.

Dự báo cho tương lai hướng tới tăng trưởng liên tục

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu quý 4 sẽ nằm trong khoảng $138 triệu đô la đến $148 triệu đô la, ngụ ý sự mở rộng liên tiếp theo từng quý. Biên lợi nhuận gộp không GAAP dự kiến sẽ dao động từ 68,5% đến 70,5%, trong khi hướng dẫn chi phí hoạt động từ 54,5 triệu đô la đến 56,5 triệu đô la cho thấy quản lý chi phí chặt chẽ. Công ty đặt mục tiêu lợi nhuận không GAAP từ 0,30 đến 0,34 đô la trên mỗi cổ phiếu cho quý cuối cùng.

Sự kết hợp giữa xu hướng tích cực của thị trường máy chủ AI và chiến lược FPGA tập trung đổi mới của ban lãnh đạo giúp Lattice có vị thế thuận lợi cho giai đoạn tới, mặc dù việc theo dõi xu hướng tồn kho kênh phân phối và nhu cầu bán dẫn toàn cầu vẫn là yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư.