Nhật Bản thắt chặt, Mỹ nới lỏng: Ngân hàng trung ương nào thực sự ảnh hưởng đến thị trường hiện nay? | Tin tức tiền điện tử

Chào mừng bạn đến với bản tin sáng về tin tức tiền điện tử Mỹ — tóm tắt chính của bạn về các diễn biến quan trọng trong thế giới tiền điện tử cho ngày tới.
Hãy uống cà phê vì bản tin sáng hôm nay không chỉ về lãi suất. Nó liên quan đến đòn bẩy tài chính, tài chính, và bất kỳ khía cạnh nào của Thái Bình Dương định hình nhịp điệu của các tài sản rủi ro khi các chính sách phân chia. Với việc một ngân hàng trung ương (Mỹ) nới lỏng, ngân hàng khác (Nhật Bản) lại thắt chặt. Căng thẳng giữa hai bên bắt đầu định hình lại thanh khoản toàn cầu theo những cách không thể hiển thị trong một biểu đồ hoặc nến giá duy nhất.
Tin tức hôm nay về tiền điện tử: Nhật Bản tăng lãi suất, nhưng Cục Dự trữ Liên bang giảm lợi nhuận, bên nào ảnh hưởng mạnh hơn?
Thị trường toàn cầu đang trong trạng thái trì trệ, giữa một sự lệch hướng hiếm hoi và có hậu quả trong chính sách. Một mặt, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu giảm lãi suất để hỗ trợ sự chậm lại của tăng trưởng. Ngược lại, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) di chuyển theo hướng ngược lại, khi nâng lãi suất lên mức chưa từng thấy trong ba thập kỷ.
Câu hỏi mà các nhà đầu tư đối mặt không còn là liệu các bước này có quan trọng hay không, mà là bước nào cuối cùng mang trọng lượng lớn hơn đối với thanh khoản toàn cầu, tiền tệ và thị trường tiền điện tử.
Vào ngày 19 tháng 12, Ngân hàng Nhật Bản đã nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Đây là bước đi xa hơn nữa khỏi chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng trong nhiều thập kỷ. Các nhà phân tích vĩ mô cho rằng bước này còn hơn cả một điều chỉnh định kỳ.
Khác với các đợt cắt giảm lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang thực hiện, nhằm làm dịu sự chậm lại của nền kinh tế, việc thắt chặt của Nhật Bản mang tính cấu trúc. Trong gần 30 năm, lãi suất gần bằng 0 của Nhật Bản đã trở thành một trong những nguồn đòn bẩy tài chính rẻ nhất thế giới.
Ngay cả những mức tăng nhỏ cũng mang hậu quả lớn vì chúng làm gián đoạn các chiến lược tài chính đã ăn sâu vào các thị trường toàn cầu.
Ảnh hưởng ngay lập tức rõ ràng nhất trên thị trường tiền tệ. Mặc dù có sự tăng trưởng lịch sử, đồng yên ban đầu đã yếu đi khi Thống đốc Kazuo Ueda đưa ra ít rõ ràng về tốc độ thắt chặt trong tương lai.
Reuters cho biết đồng tiền này đã giảm giá với "bóng tối của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản còn mơ hồ về lộ trình thắt chặt." Điều này làm nổi bật cách mà hướng dẫn trong tương lai, chứ không chỉ hành động hiện tại, vẫn còn rất quan trọng.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng kênh truyền tải thực sự nằm ở nơi khác: giao dịch đồng yên, như đã đề cập trong một bài đăng gần đây của tạp chí Crypto News Mỹ.
Với lợi suất Nhật Bản tăng và khoảng cách giữa Mỹ và Nhật Bản thu hẹp, việc vay đồng yên để tài trợ các vị thế có lợi suất cao hơn ngày càng trở nên đắt đỏ.
Ở đây, sự khác biệt giữa Tokyo và Washington trở nên quan trọng:
Các đợt cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang thường hỗ trợ thị trường dần dần bằng cách nới lỏng điều kiện tín dụng.
Trong khi đó, việc thắt chặt của Ngân hàng Nhật Bản, trái ngược, buộc phải điều chỉnh lại ngay lập tức khi chi phí vay mượn tăng cao (đòn bẩy tài chính).
Lịch sử cho thấy, thị trường tiền điện tử phản ứng nhanh hơn các tài sản truyền thống. Các chu kỳ thắt chặt trước của Ngân hàng Nhật Bản đã đi kèm với các đợt giảm mạnh của Bitcoin từ 20–30% do thu hẹp thanh khoản và đứt quãng các giao dịch ký quỹ.
Mô hình này đã làm nổi bật sự ổn định gần đây của Bitcoin. Tính đến thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 88,035 đô la, tăng gần 1% trong 24 giờ qua.
"Lịch sử cho thấy mỗi lần thắt chặt trước đó đều gây ra giảm 20–30% của Bitcoin cùng với sự tách biệt của các giao dịch đồng yên và thu hẹp thanh khoản. Tuy nhiên, với việc đã định giá đầy đủ các mức tăng và Bitcoin vẫn giữ quanh mức 85 nghìn và 87 nghìn đô la, có thể đây chính là đợt giảm mà các nhà mua đã chờ đợi," nhà phân tích Bloblok viết.
Tuy nhiên, sự kiên cường của thị trường tiền điện tử không loại trừ các rủi ro ở nơi khác. Các altcoin, nhạy cảm hơn với điều kiện thanh khoản, vẫn dễ bị tổn thương nếu Nhật Bản tiếp tục thắt chặt.
Thực tế, các quan chức Ngân hàng Nhật Bản đã công khai thể hiện sẵn sàng tiếp tục thắt chặt nếu tăng trưởng tiền lương và lạm phát duy trì. Các nhà phân tích của ING và Bloomberg cảnh báo rằng mặc dù các đợt tăng thêm có thể không sắp tới, nhưng xu hướng rõ ràng.
Ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu rõ ràng. Các đợt cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang có thể hỗ trợ rộng rãi theo thời gian, nhưng việc Nhật Bản rút lui khỏi chính sách cực kỳ nới lỏng trực tiếp tác động đến nền tảng đòn bẩy toàn cầu. Nếu Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục theo đuổi con đường này, ảnh hưởng của nó đến thanh khoản, tiền tệ và tiền điện tử có thể vượt qua các chính sách nới lỏng của Mỹ, ít nhất trong ngắn hạn.
Bản đồ hôm nay
Dưới đây là tóm tắt các tin tức tiền điện tử Mỹ sẽ theo dõi trong ngày:
Chỉ số lịch sử chính xác 100% của Bitcoin vào tháng 12 cho thấy điều gì?
ADA giảm 70% vào năm 2025 — nhưng có hai nguồn cầu mới xuất hiện trên Cardano.
Tín hiệu TONECOIN bị giảm giá trị? Dữ liệu tháng 12 cho thấy khả năng phục hồi.
Áp lực bán XRP giảm 39%, nhưng mức giá này vẫn kiểm soát kết quả.
Các cá mập Bitcoin đã hoạt động — nhưng không theo cách thị trường dự đoán.
Tổng quan về cổ phiếu tiền điện tử trước thị trường