Lịch sử tăng lãi suất! Lãi suất Nhật Bản lên mức cao nhất trong 30 năm. Tin xấu đã rõ ràng, đồng 万币 có thể tăng trần?

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chuẩn từ 0.5% lên 0.75%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Mức lãi suất này đã tạo đỉnh mới trong 30 năm, đồng thời cũng là lần tăng lãi suất thứ 11 trong 11 tháng kể từ tháng 1 năm 2025, sau lần tăng cuối cùng vào tháng 12 năm 2024.

Lần tăng lãi suất này là lần đầu tiên kể từ năm 2007, không trong thời kỳ khủng hoảng, và đã tạo đỉnh mới trong 30 năm, trong khi thị trường tiền mã hóa đang tìm hướng đi giữa những biến động dữ dội.

Việc tăng lãi suất này hoàn toàn nằm trong dự đoán của thị trường, nhưng ảnh hưởng đã được thể hiện từ trước. Trong tuần qua, thị trường tiền mã hóa đã trải qua một đợt giảm mạnh. Liệu đây có phải là điểm bắt đầu của “tin xấu đã hết” hay là tiền đề cho một cơn bão lớn hơn?

Các sự kiện chính về việc tăng lãi suất

· Lãi suất chuẩn: Tăng từ 0.5% lên 0.75%.
· Ý nghĩa lịch sử: Mức lãi suất cao nhất trong khoảng 30 năm; đây là lần tăng lãi suất đầu tiên của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sau tháng 1 năm 2025, trong 11 tháng.
· Tín hiệu tương lai: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã rõ ràng trong tuyên bố rằng, nếu xu hướng kinh tế và giá cả trong tương lai phù hợp kỳ vọng, họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Điều này có nghĩa là con đường thắt chặt tiền tệ có thể mới chỉ bắt đầu.

Tại sao thị trường toàn cầu (đặc biệt là thị trường coin) lại căng thẳng như vậy?

Hiệu ứng cánh bướm của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vượt xa biên giới quốc gia, chủ yếu thông qua cơ chế đóng vị thế “giao dịch chênh lệch tỷ giá Nhật Bản” ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro toàn cầu.

Logic của ảnh hưởng này là:

1. Thời kỳ yên tâm với đồng yên giá rẻ: Trong nhiều năm qua, nhà đầu tư vay đồng yên với chi phí gần như bằng 0.
2. Đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao: Chuyển đổi các khoản vốn này sang USD hoặc các đồng tiền khác, đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ, tiền mã hóa để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
3. Tăng lãi suất gây ra sự đảo chiều: Lãi suất Nhật Bản tăng, chi phí vay đồng yên cao hơn, thúc đẩy nhà đầu tư bán các tài sản ở nước ngoài để đổi lấy yên trả nợ.
4. Phản ứng dây chuyền của thị trường: Quá trình này sẽ làm giảm thanh khoản USD toàn cầu và gây ra đợt bán tháo tập trung các tài sản rủi ro.

Dữ liệu lịch sử: Hiệu suất của thị trường coin sau khi tăng lãi suất

Mô hình lịch sử cho thấy, các đợt thắt chặt của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thường gây áp lực lên thị trường tiền mã hóa.
Dưới đây là phản ứng giá Bitcoin (BTC) sau một số lần Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thắt chặt:

· Sau lần tăng lãi suất tháng 3 năm 2024: Bitcoin giảm khoảng 27%.
· Sau lần tăng lãi suất tháng 7 năm 2024: Bitcoin giảm khoảng 30%.
· Sau lần tăng lãi suất tháng 1 năm 2025: Bitcoin giảm khoảng 30%.

Trước lần tăng lãi suất này, do ảnh hưởng của kỳ vọng mạnh mẽ, giá Bitcoin đã giảm từ khoảng 92.000 USD đầu tháng 12 xuống gần 85.000 USD.

Phân tích thị trường: Tranh luận trong nội bộ

Trước “giày đã lật”, các nhà phân tích thị trường chủ yếu chia thành hai phe:

Quan điểm 1: Áp lực đã được giải phóng từ trước, hoặc có thể có phản ứng kỹ thuật

· Logic: Dự đoán tăng lãi suất lên tới 97% đã được thị trường phản ánh đầy đủ, tin xấu đã hết. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã có dòng chảy ròng lớn trước cuộc họp (ví dụ, ngày 15 tháng 12, dòng chảy ròng khoảng 3.57 tỷ USD trong một ngày), cho thấy các tổ chức đã chuẩn bị phòng ngừa từ sớm. Giá Bitcoin đã rơi vào vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng (khoảng 80.550 - 72.367 USD), các chỉ số kỹ thuật cho thấy quá bán, có thể thu hút người mua vào.

Quan điểm 2: Chu kỳ thắt chặt bắt đầu, lo ngại về thanh khoản vẫn còn

· Logic: Lần tăng lãi suất này có thể chỉ là bước đầu. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã lên kế hoạch bán ra khoảng 550 tỷ USD ETF từ tháng 1 năm 2026, điều này sẽ là một nguồn rút thanh khoản lớn nữa. Sự phân hóa chính sách tiền tệ toàn cầu (Nhật Bản tăng lãi, châu Âu và Mỹ do dự) tạo ra một môi trường thanh khoản không đồng nhất, gây tổn thương lớn hơn đối với các tài sản rủi ro.

Tổng kết và triển vọng

“Lịch sử tăng lãi suất” đã trở thành quá khứ, nhưng ý nghĩa biểu tượng còn lớn hơn con số: Thời kỳ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng kéo dài hàng chục năm của Nhật Bản chính thức kết thúc. Đối với thị trường tiền mã hóa:

· Ngắn hạn: Nhờ kỳ vọng đã phản ánh đầy đủ, sau khi tăng lãi suất có thể xuất hiện phản ứng phục hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, tính bền vững và mức độ của đợt phục hồi sẽ phụ thuộc vào đánh giá của thị trường về tốc độ thắt chặt tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, cũng như quy mô đóng vị thế “giao dịch chênh lệch tỷ giá Nhật Bản”.
· Trung và dài hạn: Môi trường thanh khoản toàn cầu thêm một biến số thắt chặt quan trọng. Tiền mã hóa, là loại tài sản có độ nhạy cao với thanh khoản toàn cầu, có thể biến động mạnh hơn và có mối liên hệ chặt chẽ hơn với tỷ giá đồng yên và lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản.

Trong tương lai, cần theo dõi sát sao các tuyên bố chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, xu hướng tỷ giá đồng yên và dòng vốn chảy vào ETF Bitcoin giao ngay, những yếu tố này sẽ là chỉ số then chốt để dự đoán hướng đi tiếp theo của thị trường.

Bạn dự đoán xu hướng thị trường tiếp theo là tăng hay giảm? Dựa trên những đánh giá nào?#市场触底了吗？ #参与创作者认证计划月领$10,000