Hiểu rõ về "short" và "long" trong giao dịch tiền điện tử để thực sự bắt đầu kiếm tiền

Trong thị trường tiền điện tử, bạn chắc chắn đã nghe qua hai từ “多頭” và “空頭”. Nhiều người mới xem xong còn mơ hồ, thậm chí còn hiểu nhầm. Thực ra, hai khái niệm này nói đơn giản là: một bên đặt cược vào tăng giá, một bên đặt cược vào giảm giá. Nhưng để thực sự nắm bắt được logic hoạt động và cách ứng dụng của chúng, vẫn cần bỏ chút công sức.

Bắt đầu hiểu từ một ví dụ đơn giản

Giả sử bạn tin rằng Bitcoin sẽ từ 61,000 USD tăng lên 75,000 USD. Cách đơn giản nhất là mua ngay, chờ giá tăng rồi bán ra. Đó chính là “多頭” — bạn đang cược thị trường sẽ đi lên.

Nhưng nếu bạn dự đoán Bitcoin sẽ giảm, muốn kiếm lợi từ giảm giá, phải làm thế nào? Lúc này cần dùng đến khái niệm “空頭”. Bạn có thể vay một Bitcoin từ sàn giao dịch, ngay lập tức bán ra với giá 61,000 USD. Khi giá thật sự giảm xuống còn 59,000 USD, bạn mua lại với giá thấp hơn, hoàn trả cho sàn. Khoảng chênh lệch 2,000 USD (sau khi trừ phí vay) chính là lợi nhuận của bạn.

Logic này nghe có vẻ kỳ lạ — làm sao có thể bán trước rồi mới mua sau? Nhưng đó chính là cốt lõi của ý nghĩa “空頭”: tận dụng cơ chế vay mượn, kiếm lợi khi giá giảm.

Tại sao gọi là “牛市” và “熊市”? Có câu chuyện đằng sau tên gọi

Trong giới giao dịch tiền điện tử, “多頭” tương ứng với “牛” (bò), “空頭” tương ứng với “熊” (gấu). Đây không phải ngẫu nhiên.

Sừng của bò hướng lên trên, tượng trưng cho xu hướng tăng. Vì vậy, các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tăng được gọi là “牛市” hoặc “多頭”. Họ tin rằng thị trường sẽ đi lên, nên mua vào để tăng cầu.

Còn móng vuốt của gấu hướng xuống dưới, tượng trưng cho giảm giá. Các nhà giao dịch kỳ vọng giảm giá gọi là “熊市” hoặc “空頭”. Họ dự đoán giá sẽ giảm, bán ra để gây áp lực giảm. Thật thú vị, phép ẩn dụ này đã xuất hiện từ năm 1852 trong “Tạp chí Thương nhân và Bình luận Thương mại”, cho thấy khái niệm này đã có hơn 170 năm lịch sử.

Hợp đồng tương lai giúp bạn mở vị thế多頭 và空頭 như thế nào

Trong thị trường giao ngay, bạn chỉ có thể mua tài sản. Nhưng nếu vào thị trường hợp đồng tương lai, tình hình sẽ khác.

Hợp đồng tương lai là công cụ phái sinh, cho phép bạn kiếm tiền dựa trên biến động giá mà không cần sở hữu thực sự tài sản. Trong thị trường tiền điện tử, phổ biến nhất là:

Hợp đồng vĩnh viễn: không có ngày đáo hạn, bạn có thể giữ hoặc đóng vị thế bất cứ lúc nào theo nhu cầu.

Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt: sau khi giao dịch hoàn tất, bạn không nhận được tài sản thật, chỉ nhận chênh lệch giữa giá mở và đóng vị thế.

Mua hợp đồng tương lai để mở vị thế多頭, bán hợp đồng tương lai để mở vị thế空頭. Nhưng cần chú ý, hầu hết các nền tảng yêu cầu bạn trả một khoản “lãi vay” định kỳ — đây là chênh lệch giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai. Khoản phí này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận cuối cùng của bạn.

Sử dụng chiến lược đối trọng để kiểm soát rủi ro

Những nhà giao dịch thông minh không chỉ làm theo chiều đơn, còn biết dùng “đối trọng” để quản lý rủi ro.

Ví dụ bạn mua 2 Bitcoin, dự đoán sẽ từ 30,000 USD tăng lên 40,000 USD. Nhưng bạn cũng không loại trừ khả năng giảm bất ngờ. Lúc này, bạn có thể mở một vị thế空頭 để đối trọng rủi ro.

Nếu Bitcoin tăng lên 40,000 USD:

• 多頭 lợi nhuận: (2 × $10,000) = $20,000
• 空頭 lỗ: (1 × $10,000) = $10,000
• Lợi nhuận ròng: $10,000

Nếu Bitcoin giảm xuống 25,000 USD:

• 多頭 lỗ: (2 × -$5,000) = -$10,000
• 空頭 lợi nhuận: (1 × $5,000) = $5,000
• Lỗ ròng: -$5,000

Như vậy, bạn đã giảm thiểu tối đa tổn thất từ $10,000 xuống còn $5,000. Đổi lại, lợi nhuận tiềm năng cũng bị cắt giảm một nửa.

Bản chất của đối trọng là “dùng một phần lợi nhuận để mua bảo hiểm”. Người mới thường mắc sai lầm khi mở hai vị thế ngược chiều cùng quy mô, nghĩ rằng có thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro. Nhưng thực tế, điều này sẽ khiến lợi nhuận và lỗ hoàn toàn bù trừ, còn bạn phải trả phí giao dịch gấp đôi, cuối cùng lại thua lỗ.

Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận, cũng làm tăng rủi ro

Nhiều người tham gia hợp đồng tương lai để dùng đòn bẩy. Đòn bẩy giúp bạn kiểm soát vị thế lớn với số vốn nhỏ, tiềm năng lợi nhuận sẽ được nhân lên. Nhưng vấn đề là, rủi ro cũng tăng theo cấp số nhân.

Khi bạn dùng vay mượn để giao dịch, nền tảng sẽ yêu cầu bạn duy trì một khoản ký quỹ (tài sản thế chấp). Nếu thị trường biến động mạnh, khiến ký quỹ không đủ để duy trì vị thế, nền tảng sẽ gửi “Thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ”. Nếu không kịp thời nạp thêm tiền, vị thế của bạn sẽ bị tự động thanh lý — gọi là “cơ chế thanh lý”.

Để tránh bị thanh lý, bạn cần:

• Thường xuyên theo dõi mức ký quỹ của mình
• Không sử dụng đòn bẩy quá mức
• Học cách quản lý rủi ro, đặt điểm dừng lỗ phù hợp

多頭 dễ, 空頭 khó

Trong thực tế, vị thế多頭 dễ hiểu và dễ thực hiện — chỉ cần mua vào chờ tăng. Nhưng để thực hiện空頭 lại phức tạp hơn nhiều:

1. 空頭 liên quan đến cơ chế vay mượn, quy trình phức tạp hơn
2. Giá giảm thường nhanh và mạnh hơn tăng, khó dự đoán
3. Tâm lý空頭 trái ngược trực giác (con người sinh ra đã thiên về lạc quan)

Vì vậy, dù bạn đã hiểu rõ logic của空頭, khi thực hành vẫn dễ mắc phải lệch lạc tâm lý.

Tóm lại: 多頭 và 空頭, quyền chọn nằm trong tay bạn

Chủ đạo của giao dịch tiền điện tử chính là dựa trên dự đoán của bạn về giá để xây dựng vị thế phù hợp. Nếu dự đoán tăng, mở多頭; nếu dự đoán giảm, mở空頭. Qua các công cụ như hợp đồng tương lai, đối trọng, đòn bẩy, bạn có thể linh hoạt thực hiện các chiến lược giao dịch khác nhau.

Nhưng luôn ghi nhớ một điều: Những công cụ này vừa nhân đôi lợi nhuận, cũng nhân đôi rủi ro. Người chơi không có kinh nghiệm mà vội vàng dùng đòn bẩy cao, thường là bắt đầu mất sạch vốn. Người chiến thắng thực sự không phải là người liều lĩnh nhất, mà là người sống lâu nhất. Bắt đầu từ số nhỏ, tích lũy dần kinh nghiệm, học cách linh hoạt chuyển đổi giữa多頭 và空頭 — đó mới là con đường đúng để tồn tại lâu dài trong thị trường tiền điện tử.