Ảnh hưởng của việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đến thị trường tiền điện tử

Nhật Bản duy trì lãi suất cực thấp trong thời gian dài, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu có thể vay mượn đồng yên với chi phí thấp, đổi sang đô la Mỹ hoặc các đồng tiền khác để đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phiếu công nghệ hoặc tài sản rủi ro sinh lợi cao như Bitcoin, điều này được gọi là “giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên”.

Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất sẽ trực tiếp đẩy chi phí vay đồng yên lên cao, và thường đi kèm kỳ vọng đồng yên sẽ tăng giá, từ đó kích hoạt các nhà đầu tư toàn cầu đóng vị thế ngược lại.

Quá trình này sẽ dẫn đến việc rút vốn khỏi các loại tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, và chảy trở lại Nhật Bản, gây ra sự thắt chặt thanh khoản thị trường và giảm giá.

Trong ngắn hạn, điều này có lợi cho các phe bán khống, chủ yếu là việc tăng lãi suất có thể kết thúc kỷ nguyên “tiền rẻ” kéo dài nhiều năm của Nhật Bản, làm giảm nguồn vốn đồng yên có chi phí thấp có thể tiếp cận trên thị trường toàn cầu, ảnh hưởng đến đòn bẩy của các tài sản rủi ro.

Tuy nhiên, từ góc nhìn của các nhà chơi tiền điện tử, có thể lựa chọn trước khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất để chuẩn bị, chọn hướng tiêu cực, nhưng cần xem xét sự biến động nhanh của thị trường, cần thận trọng và giảm thiểu rủi ro cháy tài khoản đòn bẩy để tồn tại.

Ngoài ra, cần chú ý sau khi Nhật Bản tăng lãi suất, theo dõi xem xu hướng trung dài hạn có kết thúc xu hướng tiêu cực hay không, ví dụ như mức tăng lãi suất quan trọng hơn là hướng dẫn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản về đường đi của lãi suất trong tương lai (đặc biệt là năm 2026), bất kỳ tín hiệu thắt chặt nào cũng có thể kéo dài áp lực thị trường.