Lý do vì sao biểu đồ kinh tế 150 năm lại một lần nữa thu hút sự chú ý: Chu kỳ Bénard có thể trở thành chỉ số dự đoán thị trường tiền điện tử hay không

Trong thế giới đầu tư, người chiến thắng luôn là người đọc được “động thái tiếp theo”. Đặc biệt trong môi trường thị trường không ổn định, sự quan tâm đến dữ liệu lịch sử và các mô hình dự đoán ngày càng tăng nhanh. Gần đây, chu kỳ Bénner lại một lần nữa thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Biểu đồ này đã bắt đầu mang ý nghĩa vượt ra ngoài một công cụ phân tích kinh tế đơn thuần.

Chu kỳ Bénner là gì: Dự báo thị trường xuất phát từ kinh nghiệm nông nghiệp

Câu chuyện của Samuel Bénner bắt đầu từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 1873. Là một nông dân, ông đã trải qua những tổn thất lớn và từ đó đắm chìm vào nghiên cứu các mô hình thị trường. Năm 1875, ông công bố tác phẩm “Dự báo giá cả tương lai” và giới thiệu khái niệm chu kỳ Bénner ra công chúng.

Điều thú vị là, chu kỳ này không dựa trên các công thức toán học phức tạp, mà dựa trên các quy tắc kinh nghiệm mà chính Bénner quan sát qua biến động giá các loại nông sản. Ông tin rằng hoạt động của mặt trời ảnh hưởng đến năng suất cây trồng, từ đó tạo ra các dao động trong giá nông sản. Khi phát hiện này, Bénner đã để lại một ghi chú mang tên “Niềm tin tuyệt đối”, và gần 200 năm sau, ghi chú này lại một lần nữa thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư.

Ba giai đoạn thị trường được biểu đồ thể hiện

Biểu đồ chu kỳ Bénner phân biệt ba giai đoạn khác nhau của thị trường:

• Dòng A: Chỉ ra thời điểm xảy ra hoảng loạn
• Dòng B: Gợi ý giai đoạn bùng nổ phù hợp để bán tài sản
• Dòng C: Nhấn mạnh thời điểm suy thoái thích hợp để mua vào và tích trữ tài sản

Dự báo của Bénner đã được vẽ đến năm 2059, nhưng ngay cả trong thời đại công nghệ nông nghiệp phát triển mạnh mẽ ngày nay, các chỉ số này vẫn thu hút sự chú ý, điều này thật kỳ lạ.

Thành tích dự đoán chính xác nhiều điểm chuyển biến của lịch sử

Niềm tin vào chu kỳ Bénner đã được khôi phục nhờ vào các “ví dụ thành công” trong quá khứ. Nhiều nhà quan sát thị trường, bao gồm cả Panos, cho rằng biểu đồ này đã dự đoán chính xác các sự kiện tài chính lớn như cuộc khủng hoảng năm 1929, Thế chiến thứ hai, bong bóng internet, đại dịch COVID-19 và sụp đổ thị trường trong vòng vài năm với sai số rất nhỏ.

Phân tích của Wealth Management Canada cho biết, chu kỳ Bénner không phải là công cụ dự đoán chính xác từng năm, nhưng có mối tương quan rõ rệt với các sự kiện thị trường lớn.

Kịch bản lạc quan đến năm 2026 đang lan rộng trên thị trường

Hiện nay, trong cộng đồng nhà đầu tư nhỏ lẻ, phổ biến một kịch bản cho rằng năm 2026 sẽ là đỉnh cao mới của thị trường. Theo Panos, năm 2023 là năm lý tưởng để mua vào, còn năm 2026 sẽ là thời điểm lý tưởng để bán ra.

Nhà đầu tư mikewho.eth dựa trên dự đoán của biểu đồ về đỉnh điểm năm 2025-2026, dự đoán rằng từ năm 2024 đến 2025, các lĩnh vực công nghệ mới nổi như tiền điện tử và AI sẽ chứng kiến sự tăng nhiệt của các hoạt động đầu cơ, sau đó sẽ đến giai đoạn điều chỉnh. Điều này khiến tâm lý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ tin rằng “năm tới hoặc năm sau là cơ hội cuối cùng”.

Biến động thực tế của thị trường đang làm lung lay độ tin cậy của biểu đồ

Tuy nhiên, niềm tin vào chu kỳ Bénner đang đối mặt với thử thách lớn từ các diễn biến kinh tế gần đây.

Trong xu hướng thị trường đầu tháng 4, do các chính sách bảo hộ mới được công bố, thị trường toàn cầu phản ứng dữ dội. Đặc biệt, ngày 7 tháng 4, đợt giảm mạnh còn gọi là “Thứ Hai đen tối”, khiến tổng giá trị thị trường tiền điện tử giảm từ 2.64 nghìn tỷ đô la xuống còn 2.32 nghìn tỷ đô la trong vòng chưa đầy một ngày.

Thêm vào đó, các lo ngại ngày càng tăng. JPMorgan nâng xác suất suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2025 lên 60%, Goldman Sachs cũng điều chỉnh dự báo suy thoái trong 12 tháng tới lên 45%. Những con số này đã đạt mức cao nhất kể từ sau đại dịch.

Quan điểm hoài nghi của các nhà giao dịch kỳ cựu

Nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm Peter Blunt cảnh báo về việc quá phụ thuộc vào biểu đồ này. Trên mạng xã hội, ông nói: “Tôi không biết có thể tin vào biểu đồ này đến đâu. Tôi chỉ nên tập trung vào việc mua bán thôi. Những biểu đồ như vậy dễ gây mất tập trung,” và đặt câu hỏi về tính hiệu quả của các quyết định mua bán dựa trên chu kỳ Bénner.

Cơ chế thị trường tâm lý thúc đẩy dự đoán trở thành hiện thực

Tuy nhiên, nhà đầu tư Clinet đưa ra quan điểm thú vị. Trong bối cảnh có những tín hiệu trái chiều giữa lo ngại suy thoái và dự báo lạc quan của chu kỳ Bénner, nhiều nhà đầu tư vẫn tiếp tục tin vào biểu đồ này vì thị trường không chỉ dựa trên các con số.

“Thị trường vận động dựa trên cảm xúc, ký ức, xung động. Biểu đồ cũ hoạt động không phải vì chính xác, mà vì nhiều người tin vào nó,” bình luận này phản ánh đúng bản chất ảnh hưởng của chu kỳ Bénner. Nói cách khác, khả năng tự thực hiện của dự đoán dựa trên tâm lý tập thể còn quan trọng hơn độ chính xác khoa học của biểu đồ.

Xu hướng tìm kiếm thể hiện mức độ quan tâm của nhà đầu tư

Thống kê từ Google Trends cho thấy, nhu cầu tìm kiếm về chu kỳ Bénner đã đạt đỉnh vào tháng trước. Điều này phản ánh rằng, trong bối cảnh bất ổn kinh tế và căng thẳng chính trị gia tăng, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang ngày càng quan tâm đến các kịch bản tích cực cho thị trường. Câu chuyện về việc thị trường tiền điện tử sẽ tăng trưởng đến năm 2026 dường như đã trở thành một điểm tựa tâm lý cho nhiều nhà đầu tư.

Hiện tại, việc đánh giá chu kỳ Bénner trong chiến lược đầu tư còn tùy thuộc vào từng cá nhân nhà đầu tư.