Nhịp điệu thị trường Bitcoin đang thay đổi khi chính trị và thanh khoản chi phối

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Nhịp điệu thị trường của Bitcoin đang thay đổi khi Chính trị và Thanh khoản chiếm ưu thế Liên kết gốc: Các nhà đầu tư Bitcoin từ lâu đã tin vào một nhịp điệu quen thuộc định hình kỳ vọng và chiến lược qua các chu kỳ thị trường. Trong hơn một thập kỷ, các nhà giao dịch liên kết các đợt tăng giá bùng nổ của Bitcoin với các sự kiện giảm một nửa làm giảm nguồn cung mới và làm chặt chẽ việc phát hành. Những sự kiện này tạo ra một câu chuyện về khan hiếm dự đoán được và trì hoãn sự tăng giá. Mỗi chu kỳ đều củng cố niềm tin rằng cơ chế giảm một nửa nằm ở trung tâm hành vi thị trường dài hạn của Bitcoin.

Nghiên cứu mới đã cho thấy rằng các giả định về chu kỳ 4 năm của Bitcoin là không chính xác, nhưng chính các chu kỳ đó vẫn còn hiệu lực. Nghiên cứu chỉ ra rằng trong khi các chu kỳ Bitcoin vẫn còn, thì chu kỳ 4 năm không dựa hoàn toàn vào các sự kiện giảm một nửa để bắt đầu. Thời điểm đỉnh giá ngày càng phù hợp hơn với các sự kiện chính trị và các giai đoạn tăng thanh khoản.

Dữ liệu tổng hợp từ các giai đoạn lịch sử cho thấy giá Bitcoin đạt đỉnh cao nhất trong các chu kỳ bầu cử của Mỹ và không liên quan đến khung thời gian cụ thể sau sự kiện giảm một nửa. Sự thay đổi trong mối quan hệ giữa Bitcoin và hệ thống tài chính toàn cầu truyền thống báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong cách các nhà đầu tư nhận thức và tương tác với Bitcoin cũng như các hệ thống tài chính toàn cầu truyền thống.

Chu kỳ 4 năm của Bitcoin vẫn tồn tại nhưng đã trưởng thành

Chu kỳ 4 năm của Bitcoin tiếp tục hướng dẫn cấu trúc thị trường, nhưng các yếu tố thúc đẩy nội bộ đã trưởng thành cùng với chính tài sản. Các chu kỳ trước dựa nhiều vào các cú sốc nguồn cung do giảm một nửa tạo ra, làm giảm phần thưởng khối và hạn chế áp lực bán của các miner. Những giảm này còn quan trọng khi Bitcoin giao dịch trong các thị trường nhỏ hơn, ít thanh khoản hơn. Hiện tại, lạm phát nguồn cung của Bitcoin đã giảm đáng kể, giảm tác động tương đối của từng sự kiện giảm một nửa.

Khi thị trường Bitcoin trở nên sâu hơn, các lực lượng cầu đã chiếm ưu thế. Vốn đầu tư tổ chức giờ đây tham gia và rút lui dựa trên các điều kiện vĩ mô hơn là theo lịch trình của blockchain. Các nhà đầu tư lớn phản ứng với kỳ vọng về lãi suất, chính sách tài khóa, và ổn định chính trị. Những yếu tố này ảnh hưởng đến dòng vốn mạnh mẽ hơn so với việc giảm phát hành dần dần. Chu kỳ 4 năm của Bitcoin giờ đây phản ánh các chu kỳ vốn hơn là các chu kỳ khai thác mỏ.

Thanh khoản toàn cầu hiện kiểm soát đà tăng của Bitcoin

Thanh khoản toàn cầu đã nổi lên như lực lượng mạnh nhất định hình hành vi giá của BTC. Chính sách của ngân hàng trung ương, quyết định lãi suất và chi tiêu ngân sách trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn. Khi thanh khoản mở rộng, các nhà đầu tư gia tăng tiếp xúc với các tài sản tăng trưởng. Bitcoin phản ứng nhanh chóng nhờ vào câu chuyện cung cố định và hồ sơ beta cao của nó.

Tuy nhiên, các đợt co lại thanh khoản lại làm giảm hiệu suất của Bitcoin bất kể lịch trình giảm một nửa. Lãi suất cao hơn và điều kiện tài chính chặt chẽ hơn làm giảm đòn bẩy và cầu đầu cơ. Bitcoin gặp khó khăn trong những giai đoạn này dù câu chuyện khan hiếm dài hạn vẫn còn. Thực tế này làm nổi bật ảnh hưởng ngày càng tăng của các lực lượng vĩ mô.

Vốn đầu tư tổ chức đã thay đổi hành vi thị trường của Bitcoin

Việc chấp nhận của các tổ chức đã biến BTC từ một tài sản ngách trở thành một khoản đầu tư có tính vĩ mô. Các quỹ, quản lý tài sản, và các tập đoàn phân bổ dựa trên các tín hiệu kinh tế thay vì cơ chế giao thức. Họ theo dõi lạm phát, lợi suất, và triển vọng chính sách. Sự tham gia của họ làm tăng độ nhạy cảm của BTC với các biến động của thanh khoản toàn cầu.

Việc giới thiệu các ETF Bitcoin giao ngay đã thúc đẩy quá trình chuyển đổi này. Các sản phẩm này đơn giản hóa việc tiếp cận và đổ dòng vốn truyền thống vào thị trường crypto. Dòng chảy ETF phản ứng ngay lập tức với các tiêu đề chính sách và các diễn biến chính trị. Hành vi này củng cố các biến động giá dựa trên thanh khoản.

Những gì nhà đầu tư cần chú ý trong chu kỳ tiếp theo

Các nhà đầu tư không còn thể dựa hoàn toàn vào lịch trình giảm một nửa để dự đoán đỉnh thị trường nữa. Việc theo dõi điều kiện thanh khoản cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn về sức mạnh xu hướng. Chu kỳ bầu cử Mỹ hiện đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tâm lý thị trường. Các chỉ số thanh khoản toàn cầu cung cấp cảnh báo sớm về những thay đổi đà tăng.

Sự tiến hóa của Bitcoin củng cố vai trò của nó trong hệ thống tài chính. Chu kỳ vẫn tồn tại nhưng thích nghi với thực tế mới. Những nhà đầu tư kết hợp nhận thức vĩ mô với niềm tin dài hạn sẽ có lợi thế chiến lược. Thị trường thưởng cho sự linh hoạt, không phải những câu chuyện cứng nhắc.